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恒天天鹅重组注入军工资产 比亚迪创始人操盘?

  • 发布时间:2015-04-09 07:11:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:王文举

  恒天天鹅(000687,SZ)的新东家华讯方舟,终于推出了资本大餐——注入16.5亿元军事通信资产。

  4月8日,恒天天鹅公布重组预案,拟置入控股股东华讯方舟(母公司)全部军事通信配套业务相关的资产、负债及南京华讯100%股权、成都国蓉100%股权,并将原有传统业务置出。拟置入资产预估值为16.5亿元,较账面价值1.77亿元增值14.73亿元,增值率达834.37%。

  记者注意到,随着恒天天鹅重组计划的明朗,作为华讯方舟董事长及第三大股东的吕向阳浮出水面。吕向阳是比亚迪创始人之一和福布斯富豪,他和旗下公司投资的企业市值约1800亿元。

  拟置入资产属于军工业务

  为了提高重组效率,华讯方舟全部军事通信配套业务相关的资产及负债,整合进入南京华讯后再置入恒天天鹅;拟置出资产为恒天天鹅持有的除3.3亿元现金、华鑫方舟51%股权、吉研高科60%股权及上市公司对吉研高科的债权以外的其他全部资产及负债。

  恒天天鹅认为,拟置入资产属于军事通信及配套业务,具有较强的竞争力及发展潜力,同时具有较强的持续盈利能力,拟置入资产2013~2014年度未经审计的合并报表(模拟)净利润分别为2073万元和9568.78万元,毛利率达36%以上。

  恒天集团选择重组方的要求之一,就是要有优质资产注入公司。华讯方舟自称为全球领先的移动宽带网络综合服务商,其主要业务仍在民用领域。

  从目前公布的预案来看,此次拟注入的军事通信及配套业务的具体业务内容和盈利模式等,并未明确披露。而拟注入上市公司的南京华讯和成都国蓉两家企业的资产目前难言优质。

  南京华讯成立于2013年,主要负责华讯方舟的军事通信配套产品及民用移动通信产品(含耗材)的销售工作。剥离其军事通信配套业务以外的业务后,截至2014年12月31日,其负债总额为8097.88万元。2013年及2014年,南京华讯分别亏损21.27万元和206万元。

  此外,2014年12月,华讯方舟以1100多万元的价格收购成都国蓉,随后将注册资本由1007万元增资至6000万元。成都国蓉2013年处于亏损状态,2014年实现微利218.28万元,但近2年其毛利率高达59%左右。

  重组背后现资本大鳄身影

  随着上述重组预案的公布,华讯方舟及其背后的资本大鳄亦浮出水面。

  华讯方舟设立于2007年,注册资本3571.43万元,业务涉及智慧城市、无线覆盖、微波通信、增值电信等领域。公司目前共有6名股东,吴光胜持有42.5%的股份为第一大股东,但吴光胜仅担任公司副董事长兼总裁。

  据《南方日报》近日报道,华讯方舟“连续3年增速为400%,去年总产值达60亿元,两年内将突破100亿元”,其研发的AirMobi技术解决了WiFi不能支持移动宽带上网这一世界级技术难题。华讯方舟目前已拥有深圳运营总部、成都云计算基地、长春高铁通信基地、荆州微波生产基地,以及20余家分、子公司。

  根据恒天天鹅披露的数据,截至2014年9月底,华讯方舟资产负债率高达92%,2014年前三季度营业收入25亿元,净利润1.69亿元。虽然近年来经营活动的现金流一直是负数,但华讯方舟2014年度营业收入增长率达到500%。

  华讯方舟董事长吕向阳则为华讯方舟增加了神秘色彩。2012年7月,吕向阳旗下的广州融捷投资管理集团受让了华讯方舟16%的股份,为公司第三大股东。吕向阳在华讯方舟的投资似乎并不止财务投资那样简单。在华讯方舟公开场合活动中,常常由吕向阳出面参与,吕向阳还出任了恒天天鹅董事。

  事实上,吕向阳是业内颇为知名的资本大鳄。吕是王传福的表哥,也是比亚迪最早、最大的投资人。吕向阳在2013年中国富豪榜位列第41位,其旗下的融捷集团投资的企业市值约1800亿元。

  这并不是吕向阳第一次介入A股市场资本运作。去年6月,*ST路翔披露定增方案,吕向阳控制的融捷投资及其一致行动人将在增发后成为新的控股股东,吕向阳已经出任*ST路翔董事长。

华讯方舟(000687) 详细

比亚迪(002594) 详细

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