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融创接盘佳兆业只欠东风 孙宏斌称有50%可能

  • 发布时间:2015-02-05 09:11:07  来源:浙江在线  作者:佚名  责任编辑:刘小菲

  在拟接盘佳兆业上海4个项目之后,融创中国再度发声:将全面收购郭氏家族在佳兆业的49.3%股权,且已签订协议。

  昨日(2月4日),外媒报道称,融创中国董事长孙宏斌在佳兆业位于深圳的总部接受采访时表示,融创中国已与佳兆业创始人郭英成家族签订协议,将整体收购郭英成家族持有的佳兆业49.3%股权,购股申请与要约已经递交给香港交易所审核。

  记者未从融创中国方面证实上述消息。不过,佳兆业内部人士昨日对《第一财经日报》记者表示,融创全面接手郭氏家族在佳兆业的股权确实为真,双方都签了协议,就等联交所批准。

  此外,政府的态度将左右这项交易。孙宏斌也坦言,交易完成的可能性只有50%。

  “全面收购资金已到位”

  融创将全面接手郭氏49.3%股权的消息,记者在1月30日的报道《佳兆业今早大合影,融创全面接手》一致。当时,本报记者就已从佳兆业内部人士处获悉该消息。

  按照规定,融创收购佳兆业49.3%股权后,将要对佳兆业发起全面要约收购。截至昨日,佳兆业股价收报1.59港元,总市值为81.65亿港元。

  花旗研究报告分析,“白武士”全面接盘郭氏家族股权的溢价应该在20%~30%区间。以佳兆业现有市值计算,对郭氏的股份20%~30%的溢价意味着总代价48亿~52亿港元。

  消息称,孙宏斌透露融创全面收购的资金已经到位,不会给融创带来现金流压力,但他并未透露具体交易价格。

  从融创的财报也看出来,目前融创资金充足。截至2014年6月30日,融创持有库存现金达229.8亿元人民币,不久前退出绿城中国(03900.HK)收购后,融创又收回近60亿港元的款项,加上半年多来的销售回款,全面收购佳兆业的资金应该不缺。

  孙宏斌还说,他希望佳兆业能在宽限期截止前,支付原先未能按时支付的美元债券利息,而债务重组是收购的前提条件。

  这笔美元债券利息是由佳兆业一笔2020年到期的5亿美元优先票据产生的,自2013年1月8日起按年利率10.25%计算,佳兆业须在每半年期末支付利息。而在今年1月8日,佳兆业未能按期支付这笔2300万美元的利息。

  上述债息有30天的展期。也就是说,佳兆业需要在2月7日前支付这笔债息,否则就构成违约。

  收上海项目是为佳兆业输血?

  让人疑惑的是,既然融创要全面收购佳兆业,为何还要在此之前收购佳兆业在上海的4个项目?

  2月1日,融创、佳兆业先后发布公告,融创中国以总计约23.75亿元的价格收购佳兆业在上海的4个项目公司。

  当时甚至有消息称,融创将分区、分项目接盘佳兆业。

  不过,上述外媒报道称,孙宏斌表示融创收购佳兆业上海资产将为佳兆业注入流动性,为市场注入信心。

  佳兆业内部人士也对记者表示:“全面收购需要经过联交所的调查和审批,时间比较漫长。而上海项目权属关系最明确,融创收购这些项目可以先给我们输血,不然到时候买了都救不活。”

  但融创全面收购佳兆业必须要得到政府的同意才有实际效果,因为佳兆业约三分之一的项目都在深圳,且均处于锁定、限制状态。

  孙宏斌也表示,融创将以收购为契机,进入深圳、广州。

  此前有消息称,华侨城可能会接手佳兆业的旧改部分。虽然华侨城出面否认了此事,但不排除其中还存在博弈,目前华侨城还处于停牌阶段。

  “孙宏斌敢全面收购佳兆业,存在几种可能,一是与深圳市政府达成了某种共识,或者从更高层处得到一些确切的消息;二是赌一把,大不了取消交易。”一位接近佳兆业的人士分析。

  事实上,从融创收购佳兆业上海4个项目的协议来看,孙宏斌已非常谨慎。这份协议中设置了很多先决条件,例如“项目公司股权的所有质押及产权负担已获解除,项目公司股权的权利仍属完整,对项目公司股权及资产施加的所有封锁及限制已获撤销,以及对项目公司的所有法院及仲裁程序已获撤回”。融创还在公告中强调,由于完成须待条件达成[或获豁免(如适用)]后,方可坐实,因此收购事项未必一定会进行。

  也就是说,在与郭氏家族签订的股权转让协议中,融创中国也可以设置诸多先决条件,以防在交易中“吃亏”,这或许也是孙宏斌为何说交易仅有50%可能的原因。

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