编者按：最近三个交易日大盘在2350点上方形成窄幅震荡，收出三根小阴线，前期涨幅较大的个股纷纷下挫，谨慎气氛有所抬头。在此背景下，市场的目光开始转向业绩成长较好的品种。统计数据显示，截至10月14日，沪深两市共有1457家公司发布了三季报业绩预告，其中有908家公司预喜，占比达62.32%。值得关注的是，在最近大盘连续3个交易日调整的过程中，逾五成预喜公司股价涨幅跑赢大盘。今日本版特从三季报业绩预喜、近三个交易日资金净流入，且股价涨幅居前等三个条件筛选出皇氏乳业、良信电器、福瑞股份、TCL集团、先河环保、秦川发展等6只白马股，并对其投资价值进行深度挖掘，以飨读者。

　　皇氏乳业(002329) 公司业绩符合预期

　　数据显示，在大盘震荡调整这三个交易日中，皇氏乳业累计实现大单资金净流入3659.18万元，累计上涨16.09%。公司预计三季报业绩略增，业绩最大增幅为45%。该股最新收盘价为21元。

　　从基本面看，2014年4月份，公司拟以13.5元/股发行约3538.89万股及支付现金2.27亿元，购买御嘉影视100%股权(评估价6.83亿元，增值率527.14%)，其中支付的现金对价由公司向实际控制人黄嘉棣发行1685万股配套募集。御嘉影视是一家集精品电视剧、舞台剧制作及发行于一体的文化传媒企业，其制作发行的热门影视剧有《我爱男闺蜜》、《大男当婚》等；2014年至2017年补偿承诺净利润6500万元、8775万元、11846万元、15992万元。公司早在2012年就成立了广告公司，公司2014年中报披露，广告传媒行业营收135.08万元，同比下降40.32%。9月份，获证监会并购重组委有条件通过。

　　2014年6月份，公司拟向盛世骄阳支付5000万元投资预付款，通过增资或股权收购的方式，取得盛世骄阳的股权直至取得其控股权。盛世骄阳是是一家将文化创意与高新技术有机结合的国内首家专业从事影视内容新媒体发行与运营的机构，是该细分行业的领军企业，已与国内外近300家知名影视制作方缔结合作关系，囊括全球影视娱乐节目资源且独家享有国内外影视剧超过30000集，包括但不限于网络、数字电视、IPTV、智能终端。同时，公司拟以现金增资的方式取得北广传媒20%股权，通过增资或股权收购的方式增持北广传媒的股权，增持后公司持股比例不少于51%。北广高清是北京广播电视台所属单位，其主要经营业务有：制作、发行动画片、专题片、电视综艺等。北广高清发起组建并参股北广视彩，进入电视购彩、手持终端购彩等领域。

　　值得注意的是，公司分别以募资7090.8万元投资液态奶深加工4.5万吨产能扩大项目，达产后，预计年均销售收入38755万元，利润总额5484万元；以3179.9万元投资来宾年产2万吨液态奶加工项目，达产后，预计年均销售收入14548万元，利润总额1455.74万元；募投项目实施达产后将新增产能6.5万吨/年，公司总生产能力将达到10.5万吨/年。此外，公司还分别以6885.86万元、3152万元投资奶牛养殖示范推广项目和营销网络建设项目，提高奶源保障能力和完善公司营销网络。

　　业绩方面，公司2014年中报披露，预计1月份至9月份净利润变动幅度15%至45%，变动区间为3061.98万元至3860.76万元(上年同期为2662.59万元)，业绩变动原因为预计公司省外市场业绩好转及随着省内市场渠道下沉策略的有效实施，同时通过采取控制成本费用等管理措施，1-9月经营业绩同比将有所增长。报告期内， 乳制品、食品营收4.28亿元，同比增长8.51%，毛利率32.48%，同比下降1.13%。

　　在投资策略方面，安信证券表示，公司业绩符合预期，期待传媒项目落地。预计2014年至2016年净利增长37.1%、32.2%、25.5%；对应每股收益为0.23元、0.31元、0.39元。考虑已公布的三个并购项目，预计2014年至2015年净利增速为227%、71%，摊薄后每股收益为0.45元、0.76元。给予6个月目标价20元，对应并购后2015年26倍市盈率，维持“增持-B”投资评级。

　　良信电器(002706)中高端低压电器领军企业

　　数据显示，在大盘震荡调整这三个交易日中，良信电器累计实现大单资金净流入1680.89万元，累计上涨15.27%。公司预计三季报业绩略增，业绩最大增幅为40%。该股最新收盘价为46.51元。

　　从基本面看，公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品研发、生产和销售。公司能够以较快的速度自主研发并以较高的性价比推出行业内先进的产品，替代国际知名品牌，打造民族品牌。经过十余年发展，公司已在低压电器中、高端客户群体中积累了良好的口碑。2008年至2012年，公司主要产品终端电器产品的销售收入和销售数量在中、高端市场中均名列前三位。公司主导产品连续多年被评为上海名牌产品，公司拥有的主要商标被评为上海市著名商标。

　　2014年3月份，公司拟投资29785万元建设智能型及新能源电器和装置研发制造基地；项目实施后，企业将新增年产485.3万台(套)智能型及新能源电器和装置的生产规模。项目投资包括：建设投资为25280万元，铺底流动资金为4505万元；其中：企业自筹资金14785万元，银行借款15000万元。项目建设期2年，第4年达产。达产后，预计新增销售收入100000万元，增值税7912万元，销售税金及附加为475万元，利润总额为19538万元。

　　业绩方面，公司2014年10月11日公告称，修正后预计2014年1月份至9月份净利润为7282.70万元至8496.49万元，同比增长20%至40%(上年同期净利润为6068.92万元)；此前在中报时曾预计同比增长10%至30%。修正原因：公司加大了市场拓展和行业开发，实际销售量比预测销售量有所增加，营业收入有较大增长；同时公司不断提升内部经营管理水平，成本控制取得一定成效。

　　投资策略方面，齐鲁证券表示，公司为中高端低压电器领军企业。预计公司2013年、2014年、2015年实现营业收入分别为6.51亿元、7.18亿元、7.90亿元，同比增速分别为8.52%、10.29%、10%；实现归属于母公司的净利润分别为8700万元、10400万元、11600万元，同比分别增长18.5%、19.44%、11.91%。福瑞股份(300049)

　　公司业绩逐季提速数据显示，在大盘震荡调整这三个交易日中，福瑞股份累计实现大单资金净流入1146.46万元，累计上涨14.61%。公司预计三季报业绩预增，业绩最大增幅为440%。该股最新收盘价为44.71元。

　　从基本面看，公司现已成为集科研、生产、销售、网络服务为一体的现代化医药企业，主导产品复方鳖甲软肝片自1999年上市以来一直占据肝纤维化治疗领域市场占有率第一的位置，公司以抗肝纤维化为核心发展战略，为肝病患者提供先进准确的肝纤维化诊断手段和切实有效的肝纤维化治疗药物。

　　公司产品复方鳖甲软肝片(国家基本医疗保障用药中的处方药)是全球第一个专业治疗肝纤维化的药品，成为抗肝纤维化第一品牌用药，是公司营收的主要来源之一，药品保护期至2017年6月17日。复方鳖甲软肝片主要原料为鳖甲、防风、冬虫夏草等多味中药材。公司是首个把抗肝纤维化理论产业化的企业，开辟了抗肝纤维化诊治市场，软肝片已经成为抗纤维化第一品牌用药，市场份额达25%以上。

　　业绩方面，公司2014年中报披露，预计2014年1月份至9月份净利润同比增长200%至300%，大幅变动主要系报告期内公司抗肝纤维化治疗药品复方鳖甲软肝片的主要原材料冬虫夏草的采购价格比上年同期的采购价格有所回落，母公司业绩将实现盈利；公司诊断设备销售实现稳步增长，预测三季度公司业绩将继续实现增长。

　　值得注意的是，公司2014年10月13日公告称，股东大会同意公司以25.53元/股向公司实际控制人王冠一定增约195.85万股、募资5000万元用于补充流动资金，限售期36个月。完成后，公司总股本将增至约1.32亿股，王冠一直接或间接持股比例将由13.14%增至14.43%，仍为公司实控人。定增使资产结构改善后，公司将进一步做大主业。

　　投资策略方面，国信证券表示，公司业绩逐季提速，预计公司2014年至2016年每股收益为0.56元、0.69元、1.24元，同比增长1372%、24%、80%；若不考虑2014年至2016年股权激励摊销费用，预计2014年至2016年每股收益为0.58元、0.84元、1.31元。给予“推荐”评级。

　　先河环保(300137) 运营业务大幅增长

　　数据显示，在大盘震荡调整这三个交易日中，先河环保累计实现大单资金净流入17641.0万元，累计上涨13.3%。公司预计三季报业绩略增，业绩最大增幅为30%。该股最新收盘价为18.4元。

　　从基本面看，公司是专业从事高端环境在线监测仪器仪表研发、生产和销售的高新技术企业。主要产品都来源于公司承接的“863计划”等国家级项目，且均拥有自主知识产权。公司主导产品“城市空气质量连续自动监测系统”被科技部、发改委、财政部认定为首批国家自主创新产品，并先后获国家重点科技攻关优秀科技成果、国家科技进步二等奖等奖项。公司着重解决环境污染的快速监测、自动监测、在线监测等重大技术问题，同时可根据客户要求提供环境监测设施运营服务。主要客户包括各地环境监测、水资源管理、水环境监测、水务、垃圾处理、市政等部门及相关企业。

　　公司主导产品“城市空气质量连续自动监测系统”是首批国家自主创新产品，监测指标主要包括SO2、NOX、O3、CO、PM10、NH3、H2S等。该产品有多个系列，其中“XHAMS2000型城市空气质量连续自动监测系统”由监测子站和监测中心站组成，其中监测子站由气态污染物自动监测仪及校准系统、可吸入颗粒物自动监测仪、气象监测仪器、数据采集传输系统、现场条件保证系统组成；该产品是国内第一套具有自主知识产权的空气质量连续自动监测系统，打破了国外产品垄断局面，并实现了产业化。

　　2014年3月份，公司与中国人民解放军环境科学研究中心签署了《大气污染治理战略合作协议》，在此基础上，公司将成立工业有机废气治理公司，并与对方合作成立工业有机废气治理技术研发机构，促进军民融合，服务环境保护。本协议的签订有助于加速公司由单一环境监测业务向工业有机治理行业拓展，实现公司环境监测业务向环境监测+工业有机废气治理业务的发展。另外，公司使用超募资金2700万元设立合资公司，开展废气(工业有机废气)治理业务。

　　在投资策略方面，申银万国表示，公司收入结构优化，运营业务大幅增长。若考虑近期增发收购，预计公司2014年至2015年每股收益分别为0.24元、0.47元，对应2014年至2015年市盈率分别为62倍、31倍(如果不考虑此次增发，略微下调预测，预计2014年至2015年每股收益分别为0.26元、0.38元，原预测分别为0.28元、0.40元)。公司通过并购科迪隆和广西先得80%的股权在大气监测领域的龙头地位进一步巩固，合作协同效应显著，且显著增厚公司业绩。未来公司将加快进入重金属监测、VOC治理、第三方检测等高端领域，公司中期成长性良好，维持“买入”评级。

　　TCL集团(000100)面板和手机业务表现良好

　　数据显示，在大盘震荡调整这三个交易日中，TCL集团(累计实现大单资金净流入2529.77万元，累计上涨14.13%。公司预计三季报业绩预增，业绩最大增幅为76%。该股最新收盘价为3.15元。

　　从基本面看，公司业务架构覆盖十个业务板块，分别是多媒体、通讯、华星、家电、通力五大产业，以及系统科技、泰科立、翰林汇、新兴业务、投资及创投业务五个板块。未来5年，公司将持续推动“双+”战略转型(“智能+互联网”，“产品+服务”)，在5年内建立起“双1亿”用户群(1亿活跃家庭用户+1亿活跃移动用户)、产品和服务对利润的贡献各占50%的“五五收益均衡”业务结构。2014年4月份，公司对酷友科技进行重组搭建公司统一的O2O业务平台。公司旗下多媒体业务、通讯业务、家电集团以及TCL集团和碰碰科技将共同向酷友科技增资4.5亿元，其中公司增资1.35亿元。增资完成后，酷友科技的注册资本增加至5亿元，公司持有其35%股权。酷友科技所获资金将用于收购客音和速必达公司、建设大数据中心、升级直销零售业务系统、新媒体及用户运营中心、建设5000家线下体验店。

　　业绩方面，公司2014年10月10日公告称，预计2014年1月份至9月份净利润同比增长72%至76%，盈利21.8亿元至22.3亿元(上年同期盈利12.65亿元)。业绩增长主要得益于华星光电销售继续稳定增长，盈利水平持续提高；通讯业务继续保持销售强劲增长且盈利明显提高；TCL多媒体三季度经营同比有所改善；集团其它业务稳定增长。

　　投资策略方面，东兴证券表示，公司面板和手机业务表现良好，坚定转型道路。TCL集团正在全面实施“双+”型战略，推进“智能+互联网”战略转型，建立“产品+服务”的新商业模式，重点建立大数据、云计算及互联网和移动互联网应用服务能力，线上线下物流、销售及用户服务能力和金融服务能力。预计公司2014年、2015年每股收益为0.31元、0.37元，维持“推荐”评级。

　　秦川发展(000837)加快业务转型

　　数据显示，在大盘震荡调整这三个交易日中，秦川发展累计实现大单资金净流入12189.21万元，累计上涨13.2%。公司预计三季报业绩扭亏，业绩最大增幅为112.71%。该股最新收盘价为10.89元。

　　从基本面看，公司主营精密数控机床、塑料机械、精密齿轮件、液压件、液压系统、电梯曳引机及特种齿轮箱；坚持“效益优先、高端发展、做精做强、服务增值”的战略发展思路，使公司成为世界级的以“高速、精密、复合、智能、绿色”为特色的大型数控机床制造企业，成为所涉及领域的技术领先者、行业领导者和整体解决方案提供商。2014年总体经营目标为：实现营业收入16.4亿元，实现利润总额1577万元。

　　2013年7月份，公司计划总投资19400万元建设9万套(一期)工业机器人关节减速器技术改造项目。减速器项目总规划18万套，将分期实施，一期预计2015年达产，年新增销售收入65000万元(不含税)，新增利润总额18230万元。本次投资工业机器人关键零部件，争取实现替代进口，在一定程度上改变我国机器人关键部件受制于国外的局面。公司国家863项目-机器人用250AII减速器于1999年通过鉴定。工业机器人项目将从关键零件关节减速器做起，逐步介入伺服机、驱动器以及机器人整机。

　　业绩方面，公司2014年10月14日公告称，预计2014年1月份至9月份实现净利润0至500万元(上年同期已公告数为亏损2049.53万元，模拟合并亏损3934.01万元)，同比扭亏为盈；预计2014年1月份至9月份实现基本每股收益约0至0.0080元(上年同期已公告数为亏损0.0588元，模拟合并亏损0.0633元)。公司完成重大资产重组交割工作，注入的资产分别纳入母公司和合并核算，提高了公司的盈利能力。

　　兴业证券表示，公司经营继续亏损，加快业务转型。预测公司2014年至2016年归母净利润分别为-2105万元、790万元和2655万元，对应每股收益分别为-0.06元、0.02元和0.08元。维持对公司“中性”的投资评级。