自发布非公开增发预案后，四川九州受到资金明显关注，股价一路走高。分析人士认为，此次收购完成后，公司的盈利能力将有显著提升，并且主营将成功从民用向军民融合方向转型，业务结构更加均衡，成长性和抗风险能力大幅提升。

　　资产注入引发股价大涨

　　10月8日，四川九州再发关于非公开发行股票相关事项的公告。其实自5月30日四川九洲公布定向增发预案，股价便开始震荡走高，区间最大涨幅接近8成。而进入2014年后，公司股价已出现翻番。公开信息显示，公司拟向投资者发行不超过9500万股，募集不超过12.92亿元用于收购九洲空管70%股权、九洲信息79.14%股权、206厂房及补充流动资金。

　　受益通用航空发展，未来3-5年我国将大力投入建设低空监测网络，四川九州作为地面低空监测设备主要供应商有望率先受益。在行业人士看来，机载防撞设备销量将随各型运输机数量提升而快速增长，同时伴随设备小型化定型，公司产品装配战机有望取得突破。

　　背靠九州集团，四川九洲业务拓展获得市场明显关注。此次集团整合力度大超预期，申银万国证券分析师李晓光表示，四川九洲未来业务拓展值得期待。此次收购的资产均为集团公司盈利能力较突出的优质军工资产，在国内相应领域均处于领先地位。九洲空管是通航放开最受益的标的，是通航监测技术ADS-B的唯一上市公司，在国家低空空域对空监视和通信设施试点建设项目承担任务最多，市场也份额最高，同时，公司还承担了包括国内多种军用空管设备、大飞机等空管应答设备的研制和销售任务。此外，九洲集团在对上市公司进行业务拓展的同时，也表现出集团公司对做大做强上市公司的意愿。考虑到集团公司作为国内军工骨干企业之一，同时拥有以军用雷达、敌我识别系统等核心军品为主，收入规模超过20亿元的优质资产，随着此次将部分军工资产整合进入上市公司，为后续集团公司其他核心军工的进一步整合提供了案例。

　　收购增厚每股收益

　　从目前四川九洲业务来看，行业竞争加剧对公司经营造成一定影响。在完成收购后，公司业绩有望得到厚增。2014年四川九州中报显示，行业竞争加剧，国内有线电视数字整体转换步入中后期，有线机顶盒业务增长放缓，公司共实现营业收入同比增长8.63%，但实现归属于母公司所有者的净利润却同比下滑8.57%。

　　四川九洲指出，面对复杂的经济和行业形势，公司围绕真抓实干增业绩、布局未来促发展的经营方针，一方面在大力开发传统市场，巩固优势市场地位的同时，通过节约降耗、降本增效深挖内部潜力，实现毛利提升；另一方面积极谋求转型，积极拓展新的技术领域和市场领域，力求抓住机遇，实现新的跨越。

　　军工资产整合引发资金对四川九州的强烈关注，业内人士看好背后，机构投资者则在积极加仓。从中报披露信息来看，中邮核心成长基金、社保基金一一四组合纷纷较一季度出现加仓。同时，前十大流通股东中还出现融通动力先锋、华泰柏瑞积极成长、富国天成红利灵活配置等多家基金。而在二季度中，机构投资者亦加大了对四川九州的调研力度，仅6月中就有20余家机构密集对四川九州进行调研。

　　而在最近的一次登陆深交所交易公开信息时，四川九州继续被机构加仓。7月1日三家机构合计买入4100万元，折合290余万股，加仓痕迹明显。

　　虽然四川九州自身业务面临压力，但完成收购后业绩将出现厚增。李晓光表示，基于收购的九洲空管和九洲信息的备考利润，预计2014-2016年四川九州将实现净利润分别为1.99、2.29、2.49亿元，以发行9500万股考虑，对应摊薄后每股收益分别为0.36、0.42、0.45元。