本周沪深两市大盘连续三个交易日回调，期间成交量出现明显萎缩，短期市场的弱势特征逐渐凸显。在此背景下，资金谨慎情绪显著升温，单日净流出金额持续放大，昨日A股的资金净流出额升至154.97亿元，刷新本周新高。分析人士指出，虽然以银行股为代表的权重板块试图扮演护盘角色，无奈并未获得其他周期板块的支援，跟风者寥寥无几，预计市场的弱势格局短期暂难改变。

　　155亿元资金离场

　　上周高位震荡后，本周沪深两市大盘迎来大幅调整，期间资金呈现加速离场的态势。本周一，沪深两市的资金净流出额为36.54亿元，周二放大至136.48亿元，周三达到144.82亿元，昨日A股共有154.97亿元资金离场，刷新本周新高。其中，沪市净流出资金额为83.18亿元，深市净流出资金额为71.79亿元。

　　行业方面，昨日银行是唯一实现资金净流入的行业板块，净流入额为4.99亿元，其余27个申万一级行业板块均出现资金净流出。其中，休闲服务、农林牧渔和钢铁的资金净流出额较小，低于2亿元，分别为1.05亿元、1.29亿元和1.91亿元。与之相比，计算机、电子、化工和医药生物板块的资金净流出额居前，超过10亿元，分别为10.10亿元、11.08亿元、11.89亿元和12.51亿元。

　　行业板块的市场表现与资金流向基本一致，申万银行指数收平，其余一级行业指数全线尽墨。申万国防军工、家用电器、通信、非银金融和机械设备指数跌幅相对较小，分别为0.45%、0.47%、0.62%、0.88%和0.90%；与之相比，申万钢铁、轻工制造、采掘、纺织服装和有色金属指数跌幅居前，分别下跌2.55%、2.45%、2.19%、1.98%和1.96%。

　　分析人士指出，昨日公布的10月汇丰制造业PMI初值为50.4%，创三个月新高，不过单一数据尚不足以令市场快速扭转经济增速下行的预期，市场继续惯性下跌。此外，本周五将有6只新股申购，资金的分流效应或将凸显，市场亦可能显著承压。

　　权重股吸金无后援

　　本周沪深股市调整幅度加大，但银行股表现抗跌，试图扮演“护盘侠”的角色，不过这并未阻挡市场的回调步伐。究其原因，一方面，资金进入银行股主要出于避险的考虑，银行板块自身对于资金的吸引力有限；另一方面，银行股对于其他板块的带动作用较小，并未得到其他周期板块的呼应，缺乏后援支撑。预计市场的弱势格局暂难改变。

　　昨日个股资金净流入额前十的股票中，银行股占据了五个席位，平安银行和兴业银行的资金净流入额均超过亿元大关，分别为1.59亿元和1.35亿元。不过值得注意的是，开盘流入银行股的资金额较大，尾盘流入银行股的资金额较小，这也造成了银行板块的冲高回落，对于沪深两市大盘的支撑有限。此外，普华永道最新报告显示，2014年上半年十大上市银行不良贷款余额达5197.60亿元，较2013年末增705.98亿元，增幅为15.71%。不良贷款率较2013年末上升0.07个百分点至1.06%。不良资产的压力是抑制银行股估值上行的主要因素，受制于基本面，银行股自身对于资金的吸引力有限。

　　银行股此前不时上演“弱市救主”的戏码，往往能够获得其他周期板块的响应，周期股形成合力从而稳定住市场下行的步伐。昨日早盘银行股表现依旧抢眼，不过钢铁、采掘、地产等周期股开盘后便震荡下行，期间并无明显抵抗。分析人士指出，由于钢铁、采掘等周期股在9月份大幅上涨，股价走势短期与基本面严重背离，后市回调压力较大。而银行股在9月份维持震荡格局，涨幅较小，资金获利回吐压力并不大。银行股与其他周期股在9月份的行情并不同步，短期自然很难形成合力，银行股也显得独木难支。

　　沪深两市资金净流入前十股票

　　证券代码证券简称涨跌幅净流入资金金额流入率资金流向占比尾盘净流入资金

　　(%)(万元)(%)(%)(万元)

　　000001.SZ平安银行1.3915，869.259.760.16140.44

　　601166.SH兴业银行0.5913，502.909.130.08300.94

　　000099.SZ中信海直7.5610，146.1112.001.2674.20

　　601118.SH海南橡胶3.778，182.1313.840.261，578.56

　　600390.SH金瑞科技2.258，147.599.431.39397.81

　　600036.SH招商银行0.298，045.5310.520.041，064.30

　　601009.SH南京银行2.467，946.4015.750.29-41.64

　　600150.SH中国船舶2.027，607.845.140.14-1，048.63

　　601398.SH工商银行0.577，294.1822.260.011，026.00

　　000547.SZ闽福发A6.067，062.248.120.535，217.29

　　行业资金净流入（出）金额