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金融军工仍将唱主角

  • 发布时间:2014-12-22 02:32:34  来源:京华时报  作者:佚名  责任编辑:陈娟娟

  在央行降息的刺激下,主力资金前赴后继,一路攻城拔寨,A股指数已经站上了3100点整数关口。起始于11月中下旬的本轮反弹已经延续一个多月之久,距离年底收官进入倒计时,明年行情又将如何演绎?临近年底,各大券商2015年投资报告集中出炉,与往年出现严重分歧不同的是,各大主流机构集体看多明年A股市场,认为A股这一轮大牛市行情将延续。

  -走势预测

  机构集体唱多A股

  进入2014年的严冬,A股市场意外开启了“疯牛模式”,一路飙升的股指令各路投资者应接不暇,甚至埋怨幸福来得太过突然,难免出现了很多踏空者。对于即将到来的2015年股市,疯牛行情能否延续,记者注意到,各大主流券商策略报告无一例外一致看多明年A股。

  一路唱多的国泰君安认为,A股长周期的“新繁荣”起航。由资本市场发展而带动的转型与增长是“新繁荣”的典型特点。A股强势还没有结束,改革红利会成为另外一个刺激市场上涨的重要原因。

  中金公司认为,2015年有望实现“股债双牛”。改革将依然是市场的主要驱动力之一。

  在这一轮一致唱多的机构当中,此前的空头也集体倒戈。典型的代表就是安信证券和中信证券

  安信证券认为,未来市场的上涨将更多地依赖于基本面改善,而这种改善将可以预期。在实体经济中,还将逐步看到改善倾向,并最终支持利润,支持股票市场的基本面。

  中信证券也认为,股市将成为经济转型的重要支柱。2015年,货币宽松、资本市场国际化、改革加速是A股震荡上行的三大推力。企业部门的盈利增速得到实质改善,是行情超预期的关键因素之一。

  -点位预测

  上看至3500点附近

  在点位预测上,12月左右集中发布的券商研报多数跑偏,多数券商预测2015年A股点位在3000至3200点之间,仅有少数机构预测点位上看至3500点。但大盘一路攻城拔寨的速度令机构始料不及,截至上周,沪指已突破3100点。

  偏保守派以光大证券国海证券等为代表。其中,光大证券策略报告认为,对于后市,看到明年上半年之前将在3000点左右。

  国海证券对于2015年的主板市场保持谨慎乐观,认为全年的顶部很可能出现在二季度之前。沪指核心波动区间在2400-3200点。

  此外,招商证券、国泰君安等观点相对大胆。招商证券认为,超常规的货币宽松状态会成为常态,将支持资本市场的持续繁荣,沪指2015年合理区间为3200-3450点。国泰君安认为,A股将迎来增量资金入市与风险偏好提高的双轮驱动,预期2015年上证综指为代表的A股市场可能出现30%上升空间。

  平安证券考虑到资本市场制度改革的利好,预计增量资金入市行情持续,波动区间为2600-3500点。

  安信证券认为,2015年A股市场的整体波动在2500-3500点之间。

  -投资脉络

  主题投资还要靠蓝筹

  在2015年投资主题方面,总结下来,被提及最多的几大热点包括国企改革、军工、环保和金融等。

  其中,招商证券2015年看好的主题方向包括:国企改革、并购重组;区域性主题——京津冀、自贸区、迪士尼;跨领域的产业主题、中国建造;此外还包括信息安全、移动支付、医疗信息化、互联网金融等。

  中金公司表示,2015年决定行业配置的将是“周期性政策放松”、“结构性改革”及“全球科技周期”等三大因素。综合来看,建议逐渐加大对利率敏感板块的配置(地产/金融),同时兼顾稳定增长、估值合理的消费板块(包括蓝筹医药、食品饮料及互联网传媒等),相对看淡石油石化等板块的表现。银河证券总结的2015年A股的五大投资主线包括:寻找估值错配的行业;制造高端化,高铁产业链、军工、装备国产化、精细化工、汽车等;消费市民化,市民社会的保险深化、消费金融、品牌消费品(食品、服装等)、服务业(文体休闲服务)、土地改革、城市基础服务等。

  在光大证券策略研究组给出的2015年9个超配板块中,除时下风头正旺的银行和非银金融板块外,还包括房地产、建筑、建材、机械,以及汽车、电力与公用事业和医药。

  -金股预测

  金融军工有色唱主角

  记者注意到,在对于2015年的金股推荐中,金融股占据相当数量。东吴证券2015年十大金股包括中信证券、荣盛发展招商银行海油工程富春环保银江股份莱美药业双塔食品雅本化学宏图高科

  国泰君安2015年重点推荐有色军工金融等七大行业金股。其中包括盘江股份国投新集兖州煤业陕西煤业怡球资源豫金刚石民生银行平安银行中国银行建设银行等。

  国元证券建议从多条主线出发制定投资策略:包括从新常态下消费升级和创新驱动角度推荐文化传媒、医药和养老保健、环保、信息技术;从推动股市风险偏好提升的因素上,推荐国资改革、走出去和土地流转主题等;上半年以低估值蓝筹为主,下半年价值与成长并重;从受益于资本市场发展的角度推荐券商和保险。推荐金股包括海通证券天源迪科长城开发奥特迅皖新传媒聚光科技安徽水利东方财富中国电建

  中信证券认为,2015年行业格局渐变,信息、健康、文化、高端装备制造业等六大产业群可能成为新的主导力量。居民资产选择将发生明显变化,金融资产有望成为资产配置的首选。维持行业“强于大市”评级,稳健组合包括华泰、广发、海通;激进组合包括光大、国金、方正、国元等。

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