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　　银行理财

　　□ 陈洋

　　近期，一些习惯购买银行理财产品的市民可能会觉得郁闷：眼看已到季末，预期年化收益率超过6%的银行理财产品却集体玩起了“失踪”。鲜有几款城商行和股份制银行发行的中长期理财产品收益升破“6”，而且一经发售立即遭遇“秒杀”。国有银行和股份制商业银行发行的理财产品平均预期收益率逐渐步入下行通道，5.8%成为评判收益率高低的分水岭。不过，在牛市带动下，出现一波挂钩股市的结构性产品发行高潮，“攀7附8”的高收益率产品不在少数。

　　据了解，目前银行推出的固定收益类理财产品，或可成为定期存款2.0版本，适合风险偏好较低的投资者。理财产品收益率下降在2015开年时业内已有明确判断。首先，资金面宽松，季末、月末银行没那么“缺钱”；其次，央行降息势必对银行理财产品收益率产生影响，下降是必然趋势；最后，近期国务院批准1万亿元地方债务置换额度，银行少了高收益率的投资项目，理财产品收益率随之受到负面影响。因此，从二季度开始，理财产品收益率继续下滑是不难预见的。

　　不过，投资者要买高收益率理财产品还是“有迹可循”的。一是客户资金量较多，比如达到10万元、30万元或者更多，可以选择一些银行的“私银专属”、“特供”、“个人专项”字眼的理财产品，这些产品大部分针对高净值客户推出，收益率较为可观，比如浦发银行即将发售的一款“定制化理财产品一年期”，收益率达到6.1%至6.3%。二是可以关注“特殊”渠道发行的理财产品，比如兴业银行正在发售的一款产品需在晚间购买，收益率达到5.7%至5.8%。投资者也可以关注各家银行的直销银行产品。三是一些银行会针对不同区域发行专属理财产品，收益率较可观。

　　近期，伴随着新三板市场赚钱效应日益凸显，与之挂钩的券商集合理财产品备受追捧。据了解，除了通过新三板投资基金间接参与新三板市场外，投资者可自己独立参与交易。不过，个人投资者进入门槛较高，按照规定，自然人投资者开户参与新三板市场，门槛为证券类资产市值500万元以上，同时具有两年以上证券投资经验。业内人士表示，虽然借道新基金降低了投资新三板的门槛，并且风险较个人投资小，但新三板毕竟是一个新市场，现在不少新三板股票涨幅较大，而且产品有较长封闭期限，中途不能随时赎回，一时的账面浮盈并不等于最终实际收益。

　　据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品周均预期年化收益率达5.24%，较上周上升0.02个百分点。除7天及以下的短期限理财产品的周均收益率微降外，其余各期限理财产品周均收益率均有所提升，其中15天至1个月期限的理财产品周均收益率增幅最大，提高了1.89个百分点。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高的产品分别来自平安银行、交通银行、杭州银行、桂林银行。高预期收益率的理财产品多属非保本浮动收益型。其中，交通银行的一款非保本浮动收益型产品以10%的预期收益率夺得1至3个月期限第一的位置，平安银行的一款保本浮动收益产品以8%的预期收益率居12个月及以上期限产品的首位。