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钢材消费进入平台区

  • 发布时间:2015-01-30 00:26:47  来源:中国证券报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  □本报记者 于萍

  作为我国基础性行业,钢铁业在近几年陷入低谷。尽管2014年由于铁矿石等原材料价格出现大幅调整,全行业盈利有所改善,但由于钢材消费增长乏力,钢价屡创新低,钢铁盈利水平仍然维持在低位。

  进入2015年,我国钢铁工业仍面临着需求增长乏力、财务成本提升、环保治理压力大等多重考验。随着铁矿石价格不断下跌,国产矿的生存压力也随之提升。

  钢材消费增长乏力

  中国钢铁工业协会于1月29日披露了2014年钢铁行业运行情况。去年国内粗钢产量略有增长,不过由于经济增长对钢材需求强度下降,钢材的表观消费并未出现提升。

  数据显示,2014年全国共生产粗钢8.23亿吨、生铁7.12亿吨、钢材11.26亿吨,分别同比增长0.89%、0.47%和4.46%,增幅分别同比回落6.65个百分点、5.77个百分点和6.89个百分点。我国粗钢产量已经占到世界钢产量的50.26%。

  相比之下,2014年粗钢表观消费量同比下降3.4%,即使考虑钢材贸易商以及下游用户库存下降,粗钢实际消费量仍持平或略有下降,钢材消费进入平台区的特征十分明显。

  “对钢材消费有拉动作用的第二产业,在2014年对GDP贡献率同比下降了4.7个百分点。”中钢协常务副会长朱继民表示,2014年房屋新开工面积同比下降10.7%,对钢材消费的影响巨大。

  从下游行业看,对钢材消耗量较大的固定资产投资,房地产开发投资增速持续回落;汽车产销增速回落,家电、集装箱行业增长有限;机械行业低速平稳增长,但工程机械等耗钢量大的产品产量大幅下降。

  “我国经济正在发生结构性变化,由高速增长向中高速增长转变,由投资拉动向消费拉动型转变,经济增长对钢材需求强度下降的趋势更加明显,钢材消费进入平台区。”朱继民坦言。

  2015年1月,全国22个城市5大品种钢材社会库存为868万吨,连续9个月下降后首次增长,但仍远低于近四年的同期水平。“这意味着我国钢材消费储存方式已经出现重大变化,中间环节的‘蓄水池’作用明显减弱。”朱继民表示,去年12月底重点钢铁企业库存为1289万吨,比年初高48万吨,说明整个市场的需求还比较薄弱。

  值得注意的是,虽然国内需求疲软,但2014年我国钢材出口量却创下历史新高。统计显示,2014年全国出口钢材9378万吨,同比大幅增长50.5%;折合粗钢净出口约8441万吨,同比增加约3308万吨。自1949年以来,我国累计进口钢材5.94亿吨,出口钢材5.96亿吨,到2014年底,我国钢材累计出口量已超过进口量。“这说明我国的钢铁产品在国际上具有竞争力。”朱继民直言。

  盈利水平仍处低位

  近几年我国钢铁企业一直在盈亏边缘徘徊。由于2014年铁矿石等原材料价格调整,钢企利润有所好转,但盈利水平仍然较低。

  中钢协数据显示,2014年大中型钢铁企业实现销售收入35882.07亿元,同比下降2.98%;实现利润304.44亿元,同比增长40.36%。累计亏损面为14.77%,同比下降4.55个百分点;销售利润率为0.85%,同比提高0.26个百分点。从利润的构成情况来看,主营业务保持盈利,但盈利水平很低。

  “去年12月份虽然利润环比同比均大幅增长,但是扣除投资收益等因素后,钢铁主业还是亏损约4.2亿元。钢铁这么大的行业,去年全年的主业盈利只有80多亿元,并没有因为原料降价而带来盈利大幅好转,就说明这个行业深层次的问题很严重。”朱继民直言。

  Wind数据显示,目前沪深已有16家上市钢企披露2014年年报业绩预告及快报,其中业绩预增及扭亏的公司共8家。宝钢股份披露的业绩快报显示,公司2014年实现营业总收入1884.27亿元,同比下降0.84%;实现归属于母公司股东的净利润58.23亿元,同比增长0.08%。河北钢铁预计实现净利润约6.70亿元至7亿元,同比增长476.69%至502.51%。

  “2014年钢铁业前十家盈利最高的企业,盈利之和大概在251.9亿元,占全行业的60%。”朱继民表示,盈利能力较强的企业通常具有品牌效应、较好的服务能力、成本竞争优势、市场反应速度快、物流配送低等特点。

  但相比之下,钢铁亏损企业仍然面临艰难的生存环境。据朱继民透露,行业前十家亏损企业的亏损额占全行业的97%,高负债率、高财务成本、盲目扩张、管理低效等问题导致这些企业生存艰难。

  事实上,“融资难”、“融资贵”已经是钢铁企业所面临的普遍现象。2014年中钢协会员钢铁企业银行借款同比增长0.28%,但财务费用同比增长20.58%,很大程度上是由于贷款利率上升。“有些银行采取‘一刀切’做法,不断抽贷、压贷,使企业资金十分紧张。”中钢协副会长屈秀丽直言。

  从2014年全年平均价格走势情况来看,八大钢材品种平均价格降幅基本在10%左右,其中螺纹钢降幅最大达到12.9%,镀锌板降幅最小为6.78%。进入2015年以来,钢材价格指数延续小幅下跌走势,1月第二周钢材综合价格指数跌至80.3点,持续创出新低。“钢铁行业低价格、低效益的局面仍没有改变。”朱继民坦言。

  国产矿面临挑战

  2014年铁矿石价格出现大幅下跌,市场逐渐呈现供大于求的态势。但在矿价连跌后,成本较高的国内矿生存环境已经越发艰难。

  数据显示,2014年我国进口铁矿石9.33亿吨,同比增长13.8%,其中12月份进口铁矿石8685万吨,环比增加1945万吨,增长28.9%。我国铁矿石对外依存度进一步提高到78.5%,同比提高9.7个百分点。

  然而从国内矿的情况看,12月份国内铁矿石产量1.26亿吨,同比下降4.6%,已经连续3个月环比下降。铁矿石港口库存则在2014年5月份达到峰值后,连续7个月出现小幅下滑。12月末港口库存为9824万吨,进入2015年后,港口库存在9800万吨左右波动。

  统计显示,2014年全年铁矿石进口均价为100.42美元/吨,同比下降29.2美元/吨。12月份铁矿石进口平均价格75.61美元/吨,环比下降4.05美元/吨。进入2015年后,铁矿石价格的跌势仍未得到缓解。1月28日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为63.54美元/吨,1月平均价格为68.02元/吨。

  “国内矿山企业的税费负担比较大。企业反映最多的资源税,目前按照原矿每吨12元左右征收,折合到铁精矿大概要每吨五六十元,从量计征。现在矿价只有四五百元,负担就比较突出了。同时,矿山的增值税从13%上升到17%,而且无法抵扣。还有燃油税、地方调节基金等加在一起,显得特别重。”屈秀丽表示,目前有关部门正在研究进行矿山的税费改革,但改革的难度较大。

  数据来源:Wind资讯制表:于萍

  部分钢铁公司2014年业绩情况

  证券简称年报业绩预告类型业绩预告摘要三季报净利润同比增长率%

  抚顺特钢预增增长80%~120%42.66

  新钢股份预增增长160%~240%177.63

  河北钢铁预增净利润约67000万元~70000万元,增长476.69%~502.51%328.00

  重庆钢铁扭亏净利润约5000万元6.87

  酒钢宏兴扭亏净利润约4000万元-154.36

  西宁特钢扭亏净利润约1000万元~5000万元-783.16

  *ST南钢扭亏净利润约30000万元2388.63

  沙钢股份略增净利润约3400万元~4200万元,增长20%~50%251.04

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