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驾驭牛市的十大武器 避免“满仓踏空”尴尬

  • 发布时间:2014-12-06 08:44:44  来源:新华网  作者:汤亚平  责任编辑:汤婧

  牛市来了。许多普通投资者不知所措,手中的武器到了用时方恨少;即使有武器也早已刀枪入库,不识弯弓射大雕,甚至出现“满仓踏空”尴尬。其实,战胜牛市就是战胜自己,武器就在你身边,关键要有克敌制胜的勇气。

  趋势——战略武器。只有牛市才有趋势性机会,因此,投资者把握趋势就是掌握战略武器。2008年惨痛的经历告诉投资者,不要与趋势为敌,熊市来了应及时躲避。2009年的恢复性上涨则告诉大家,耐心等待市场真正的底部到来,只有形成趋势性机会才能放心买进。而本轮新牛市又告诉我们,不要与趋势过不去,只要勇于持股,就能成为最大的赢家。

  从历史经验看,普通投资者由于资金量小而买卖仅需分秒之间,所以不必太提前进场。最好做趋势的追随者,适宜采用右侧交易原则。在股市投资过程中,只有认清趋势和空间才能采取正确的投资决策,才能保持稳定的心态。

  估值——战术武器。如果说战略武器是用在大方向上,主要用于威慑作用,那么,战术武器则是注重实用性,运用于实战。在这个意义上说,估值就是战术武器。估值驱动重回市场,是本轮牛市最大的特点之一。

  很长时间以来,A股市场受到全流通、限售股解禁和经济转型的影响,以权重蓝筹为标杆的估值体系面临挑战。沪港通的开启,帮助A股市场树立大盘蓝筹估值纠偏机制,推动内地投资者投资理念与国际接轨,有效提升蓝筹的估值水平,使A股市场合理估值回归。本周四“A股一哥”中国石油涨停,是重塑A股估值体系迈出的第一步。

  重组——牛市预警机。牛市有预警吗? 老股民说,重组是牛市到来预警机。很少人知道,发起于今年7月22日的本轮大行情与重组潮有关。8月18日,15只个股临时停牌时,老股民们恍如隔世,难道2006年、2007年的牛市再现了?他们查阅了当天数据,A股市场已经有228只个股停牌,其中沪市66家,深市162家,占据了可交易A股的9%。有老股民表示,这一现象与大牛市时十分相像。

  由于重组往往伴随着股价连续涨停的赚钱效应,这必然成为吸引新增量资金进入股市的先决条件之一。随着外围资金的进入,股市才有可能重演几年前的大牛市。

  天量——牛市的空中加油机。本周三,沪深两市单日成交创下9149亿元的历史天量。本周五,这个数字再次被刷新,达到10760亿元。万亿天量成交意味着有大量外围资金跑步入市,场内资金也在不断地积极调整投资结构,其背后是市场信心的恢复,是管理层搞活股市政策发酵。

  一般来说,牛市初期天量成交通常不是见顶信号,而是“空中加油”,天量震荡洗盘后更有利于行情发展。有人担心这种天量水平不利股市良性运行,其实衡量成交量是否正常,最直接的标志就是看它有没有持续性。3天的成交量告诉我们,它是正常的。

  低价股——冷兵器。冷兵器一般指不利用火药、炸药等热能打击系统、热动力机械系统和现代技术杀伤手段,在战斗中直接杀伤敌人,保护自己的武器装备。从这个角度看,低价股是战胜牛市的冷兵器。找准价格远低于其内在价值的个股大胆、自信地介入。在选股方面,选择相对估值合理并有一定潜在上涨空间的股票。

  热门股——热兵器。由于现代技术、爆发力、大数据、大规模、信息化,使股市进入了“热兵器时代”。股市比过去任何时候更容易出现热点板块和热门股,这是新牛市的基本特征。

  通常“热”跟踪技术可采用行业龙头策略。譬如沪港通开启带来蓝筹龙头的崛起。中长期来看,具有国际竞争力的蓝筹龙头将成为核心资产。从外资涌入的行业配置来看,再寻A股核心资产,最看好蓝筹龙头。

  融资融券——进攻型武器。随着融资融券业务的资金门槛降低和近来大盘的回暖,开通两融业务的人多了很多,两融规模已超过8000亿。很多人想借助这个投资工具在股市的上涨行情中大赚一笔。也有很多散户是冲着两融客热捧的涨停板黑马去的。来自超大户的新增资金以前主要投资产业包括地产、钢贸等,他们才是融资融券加杠杆的主力。这些超大户对风险忍受力很强,是股市进攻型新军。散户可以搭其顺风车,但随时要警惕融资客过河拆桥。

  高股息股——防御型武器。与融资融券加杠杆进攻不同,高股息股往往作为牛市中的防御武器。随着A股市场与国际接轨,现金分红逐渐成为投资者投资回报的重要形式,上市公司对于投资者的分红无疑是市场投资价值的重要衡量标准。从历史数据来看,高分红的组合可以获得较高的超额正收益。

  降息——震撼弹。降息不可能经常发生,但一旦发生,就像一枚震撼弹,震动市场。可以说,作为震撼弹,降息主要对机构资金产生震撼作用。没有降息震撼弹,超大资金就不会进场。央行首次降息后进入微妙的观察期,从降息历史看,央行不会一次收手。成功预测中国央行本季度降息的巴克莱首席中国经济学家常健预计,中国央行将在明年一季度削减贷款利率。

  沪港通——远程导弹。沪港通机制与现QFII、QDII、RQFII等机制形成互补,拓宽了国际投资者投资A股的渠道。 另一方面,沪港通业务的推出将助力内地券商实施“走出去”的战略,帮助其进军国际金融市场,提升其国际化水平,增强其整体实力。因此,沪港通更像是远程导弹,其目标不在眼前,而是长远。

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