□本报记者 于萍

　　12月3日，有色金属板块出现集体上涨，包括广晟有色、西部矿业、中色股份在内的14只个股涨停，包钢稀土、五矿稀土、吉恩镍业等公司股价也出现较大涨幅。业内人士认为，在供给收缩、需求企稳回升的带动下，部分有色金属品种预期正在出现改善。

　　市场预期向好

　　近期央行宣布降息政策，市场对于稳增长的信心不断加强。有色金属作为周期性行业的代表，有望从中受益。行业政策及环保治理的推进，也为一些有色金属品种带来了政策红利。

　　12月3日，稀土板块内多只股票出现上涨。广晟有色、包钢稀土、五矿稀土、盛和资源、中色股份等公司涨幅均在7%以上，稀土成为有色金属各品种中最亮眼的板块。

　　从行业发展看，我国稀土业正在经历一系列变革，“打黑”成效不断显现。据了解，湖南省经信委近日下发了《湖南省打击稀土违法违规行为专项行动方案》，要求对列入名单的52家稀土开采、生产、流通企业逐一核查。山东省济宁市政府也召开打击稀土违法违规专项行动工作会议，明确抓好打击稀土违法违规专项行动。

　　不仅如此，11月27日，国务院办公厅发布了《关于加强环境监管执法的通知》，提出重拳打击违法排污，严厉处罚偷排偷放等五类恶意违法行为，将违法企业列入“黑名单”并向社会公开。业内人士认为，整治违法违规及环保力度加强有望成为稀土价格的助推剂。

　　根据中国稀土行业协会披露的数据，12月3日稀土价格指数为136.5，仍在低谷徘徊。尽管如此，业内对于稀土公司的预期依然向好。招商证券分析师认为，稀土行业是享受“制度红利”的品种，且稀土价格在出口放开的大背景下有望实现“堵疏”两步走，特别是轻稀土未来有望呈现出“量价齐升”的格局。

　　供需关系改善

　　除了政策带动外，部分有色金属的供需关系正出现改善，从而对价格形成了有力支撑。

　　今年镍价的波动就引发了市场极大关注。镍矿主产区的季节性减产，供给缺口引发库存下滑，成为镍价预期上涨的重要推动力。

　　申银万国研究显示，菲律宾中低镍矿主产区在10月进入雨季直到来年4月份，期间菲律宾红土镍矿产量将出现确定性的大幅下滑，因此红土镍矿的供应将进一步收缩。申银万国分析师认为，四季度因菲律宾减产镍价呈现确定上涨的趋势，且每年四季度起，镍价和相关股票的股价均出现较为明显的涨幅。12月3日，华泽钴镍、吉恩镍业股价均出现明显上涨。

　　华泰证券研究则认为，部分大宗金属供求面已有一定程度的边际改善，如铅锌、铝等金属全球供求面已有收缩迹象。

　　同花顺iFinD显示，目前两市已有35家有色金属上市公司披露了2014年全年业绩预告，其中预增及扭亏的公司共20家，占比过半。多家铅锌类公司预计全年业绩将出现增长，其中，罗平锌电预计全年净利润2000万元至3000万元，将实现扭亏。公司称，受欧美经济复苏态势的积极影响，锌的供需面得以改善，对锌市场形成了有效支撑，锌市走出上升行情。

　　铝上市公司的业绩表现则出现较大分化。其中，亚太科技、利源精制等铝加工公司预计业绩出现增长，中国铝业等原铝及氧化铝业务占比较大的公司业绩则表现不佳。在前三季度亏损54亿元的基础上，中国铝业预计全年仍将亏损。

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