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上证综指下挫1.7% 谁制造了黑色星期一?

  • 发布时间:2014-09-23 08:01:00  来源:中国经济网  作者:张琨  责任编辑:罗伯特

  周一,国内金融市场再度上演“黑色星期一”,延续最近几周以来周初调整的节奏。受新股集中申购“抽血”等利空因素影响,A股昨日直接低开后震荡下行,上证综指跌破2300点,一度下挫近2%。业内人士分析认为,新股IPO和经济数据不佳等开始成为压制股指的主要因素。

  再现全面杀跌

  昨日两市小幅低开,餐饮旅游、综合和商贸零售等板块涨幅居前,而钢铁、银行和券商等板块则相对较为低迷。股指开盘在权重股的拖累下快速下探,大盘在15日均线附近一度遇到支撑,但量能的持续萎缩,再次制约了大盘的反弹力度。午后股指继续震荡回落走势,盘中鲜有像样的反弹走势出现,两市成交较上一交易日略有增加,资金流出较为显著。截至收盘,上证综指跌39.58点或1.70%报2289.87点,深证成指跌151.38点或1.88%报7895.87点。两市全天成交金额3167亿元人民币,较上周五略有放量。

  盘面上,行业板块方面几近全线飘绿,以银行、保险为首的大蓝筹,以钢铁为代表的绩差股,以军工为代表的前期涨幅过大个股调整幅度较深。

  概念板块方面,油气改革、滨海新区和中日韩自贸区板块在利好消息的提振下表现活跃,资金流入较为显著。此外,餐饮旅游、医疗保健和生物科技等板块虽然小幅收跌,但资金连续流入较为明显。基本金属、电子元器件和工业机械等板块表现低迷,资金流出较为显著。另外,化工原料、房地产和制药等板块也出现较为明显的资金流出迹象。

  多因素导致大跌

  上周二,大盘已经制造了一次暴跌考验2300点,昨日的大跌,再次说明2300点不容易站稳,那么是什么制造了本周的下跌?

  从盘面上看,利空首当其冲来自资金面供求失衡的影响,本周有12只新股申购冻结资金,同时临近季度末期,银行回收流动性,双重因素叠加影响市场供求。新股向来对市场冲击效应极大,此次也不例外。

  广州万隆认为,股票型公募基金持仓线再度逼近88%的持仓“魔咒”,让谨慎的投资者嗅到了回调气息,沽出手中个股;此外,从技术面上看,上周天量成交显示了目前主力资金的巨大分歧,短线又价升量不升,显示了场外资金在当前点位入场的意愿较小,或在继续等待时机。

  事实上,在多家机构看来,自8月以来,金融数据和宏微观经济数据的相继走弱,让系统性风险的概率大幅提升。而昨日大宗商品全线崩溃的表现成为了最后一根导火索,直接引发了市场对经济走弱的负面情绪。

  而国都证券分析师杨浩也指出,此前7月份一路波澜壮阔的行情中,沪港通的利好预期和港股的强势是带动市场热情的主线题材,而目前沪港通筹备已经接近尾声,而港股也已经连续调整近2周时间,在这种情况下,累积涨幅不小的A股迎来大幅度调整实属正常。

  注册制压制小股票

  昨日,值得一提的是,由于证监会在上周五明确注册制方案将于年底推出,因而今年以来涨势惊人的小股票牛市可能会遭遇当头一棒。今年以来,由于IPO速度缓慢以及大量公司排队造成的堰塞湖,众多公司开始谋求借壳渠道来实现上市,买壳上市的重组数量明显提高。在重组预期高涨的情况下,投资者对于壳资源的追捧也愈演愈烈,市场掀起了“消灭小市值公司”的热潮。

  从WIND统计来看,在剔除掉创业板和2011年之后上市的次新股之后,剩余的1875家上市公司中,今年以来小市值公司数量大幅下降。

  与去年指数点位区间类似的时间相比,总市值低于15亿元的公司数量已由去年的约150家变成了仅为7家。9月19日证监会明确注册制的改革方案将于年内推出,虽然细则和具体执行仍然存在较多不确定性,但从长期的角度考虑,注册制改革将使得IPO审核放宽,能够获得上市资格将不再是一种稀缺资源;另一方面,退市制度完善也会增大劣质公司的退市风险。因此长期而言壳资源的价值将会下降。

  短期前景不太看好

  对于周一的大跌,市场分歧正在明显拉大。多家券商仍然较为看好后市,认为仍有动力冲击2450点一线,但基金等普遍维持谨慎,而一些私募则表示,由于今年整体盈利水平不错,不排除一些机构提前锁定盈利。

  深圳奇峰投资李正声向记者表示,其中金融和资源类板块成为杀跌的主要阵地。从盘面上看,宏观数据的连续低迷,导致市场的悲观情绪开始发酵,大盘一举跌破15日均线,短期有继续下探的需求。股指如果跌破9月17日的低点,股指短期下跌走势恐将确立。短线资金或可在30日均线附近需求反弹机会,但反弹前景不可过分乐观。如果股指有效跌破30日均线,大盘的回调空间恐会继续加大。

  国信证券分析师孔令超认为,此轮市场反弹基本来自经济企稳、利率下降和改革预期三条主线。但自8月以来,金融数据和宏微观经济数据的相继走弱使得经济线的逻辑已被证伪;但利率线和改革线逻辑仍然存在。在央行释放出宽松信号的情况下,市场的系统性风险相对可控。但如果缺乏新的刺激因素,市场将难以找到明确的投资主线,或将陷入活跃度下降的“渐冻症”。

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