记者 凌怡

　　从事个人财富管理业务已8年多的徐航，被问得最多的问题就是“钱往哪里投最赚钱？”

　　但如今，在股票市场起伏不定，理财产品收益率屡创新低，面临资产配置荒的形势下，做好家庭资产配置就是最好的投资。

　　“家庭资产配置就像一座金字塔，健康的配置结构应该遵循金字塔原则。投资者们要清楚财富管理是一个长期过程，投资并不是赌博，而是为了更好的生活。”徐航说。

　　今年A股有望纳入MSCI指数 小波行情值得期待

　　据悉，今年6月份，MSCI将决定是否将5%的A股自由浮动调整后市值纳入MSCI相关指数。

　　MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。MSCI是美国指数编制公司——美国明晟公司的简称，是一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商，其旗下编制了多种指数。

　　对A股来说，纳入MSCI指数就是直接带来增量资金。从历史来看，新兴市场如果能被纳入MSCI指数，往往就能通过追踪该指数的金融衍生品获得国际资本的投入。

　　此前韩国在纳入MSCI之后股市的涨幅近八成。有证券公司分析，如果A股以其市值5%的比例纳入MSCI，由此带来的资金流入规模约78亿美元，若将A股全部纳入其中，带来的资金流入约为1545亿美元。

　　徐航认为，纳入MSCI相关指数这一利好可能会带给A股市场小波行情，值得期待。“目前整个市场处于相对的底部区域，虽从短期来看还需要经历一段震荡过程，但做投资不能追求立竿见影，如果能预设一个3-5年的投资期，回报率也不会差。”

　　黄金投资还是收藏 贵金属市场近期仍“有戏”

　　今年以来国际经济前景扑朔迷离，避险情绪高涨。黄金价格却一枝独秀，一季度以16.16%的涨幅，创下30年来单季度最佳表现，领跑各类投资产品，成为今年投资市场的一匹黑马。

　　前段时间，国际黄金价格甚至短线拉升一举突破1300美元/盎司，创下2015年年初以来最高价格。然而，国际金价并不是“一路高歌”，而是时常伴随着价格曲线，最低触及1278.70美元/盎司。但上周随着非农数据的公布，黄金市场再次获得了很大推动，金价一度回升到1290美元/盎司上方水平。

　　徐航认为，年初至今的贵金属反弹，背后的核心驱动在于市场对美联储加息路径的平缓预期，加上国内大宗商品多头情绪溢出与通胀预期的正向反馈，而日元及欧元走强，美元大跌，也是推动贵金属涨势的重要原因。“近段时间来看，黄金价格仍将震荡上行。”

　　那么，对于投资者来说，应该如何参与黄金市场呢？徐航建议，投资者首先分清入手黄金是为了投资还是收藏。若纯粹投资，低风险的客户可以选择账户黄金交易，“风险较低，有一定流动性，还可避免实物黄金回购价值打折扣的风险。”

　　“金字塔”家庭资产配置 各种错配确保家庭财富稳健

　　古埃及金字塔之所以能历经风雨数千年不倒，离不开它坚实的结构。理财的道理也是如此，金字塔型是搭建个人和家庭理财结构的一种有效方法。

　　徐航认为，在金字塔型理财结构中，基础部分应该是保证家庭资产的流动性。这里指的流动性，通常以3个月至6个月的基本生活开销做参考，是指有一笔能随时支配的钱，来保证家庭的日常及应急开支。“这笔钱可以投资在银行活期或定期储蓄、货币类基金或银行现金管理类理财产品等。”

　　金字塔的第二层则应该是做好家庭财富风险保障。没有保险的理财金字塔就好比楼房建立在沙滩上，随时可能倒塌。“当个人或家庭成员发生疾病、意外事故等风险时，可以获得足够的赔偿，从而不影响其他理财结构，不让家庭的资产因为意外而缩水。”徐航建议每个家庭至少为家庭主要来源人配备一份意外险和重疾险。

　　做好基础部分后，拥有稳定的收益也非常重要。徐航认为随着家庭经济能力的增长，可以适当多配置一些固定收益类产品，选择风险较小，收益预期也要略高的理财产品，通过这类投资可以有效地抵抗通胀。

　　位于金字塔高端的则是相对高风险、高收益的权益类产品，这部分投资可以选择股票、债券或基金等。“目前适合做一些基金定投、保本基金等侧重于中长期的投资规划，为子女教育金、日后养老做好事先规划。”徐航说。

　　而对于一些高净值家庭，则可以尝试金字塔尖端的期货、股权投资等另类投资方式。徐航表示：“普通投资者可以选择一些基金产品来参与股权投资，比如我们银行曾推出20万元起投的一款理财产品，用于文化影视产业的股权投资，该款产品一期一年的业绩浮盈已达140%。”