拆标是什么？ 平台的信用评级可信度有多少？
- 发布时间：2016-01-21 16:31:54 来源：南宁晚报 责任编辑：罗伯特
【P2P答疑】专栏
上周，读者的关注点主要集中在两个方面，一方面是不清楚问题平台的拆标概念以及带来的风险，另一方面是不清楚市场上的信用评级可信度到底有多少。
拆标平台隐藏多种风险
读者石先生：经常听说一些问题平台会出现拆标现象，那么，什么是拆标？会给投资者带来怎样的风险？
小鹅网：石先生您好！拆标是指平台对借款标进行拆分。拆标分为三种情况。一种是对借款期限进行拆分。例如借款人原本借款6个月，平台却发标成1个月的标的，1个月到期后再发标1个月，连续发6次标。一种是对金额进行拆分，例如借款人借款100万元，但是平台却发10个10万元的标的。还有一种情况是平台对期限和金额都进行拆分。平台对金额的拆标影响不大，但是对期限进行拆标却带来很大风险，会带来资金流动性风险。例如借款人借款6个月，被拆分成6个1个月的标的，在这6个月的借款期间，如果没有投资人持续对这6个标的进行接盘，就会使平台错配资金，错配资金量过大甚至会造成平台崩盘。此外，凡是对期限进行拆标的平台必然是采用资金池模式（除非借款人能每月还款一次再循环贷款出去），因此，对于这类平台，投资人不仅需要担负一般的借款人违约风险，还担负了平台的流动性风险和平台触碰资金的风险。
信用评级大多为内部评定
读者陈女士：平时在市场上看见一些平台标明是AA级信用平台，这种信用评级是怎么评定的，可信度有多高？
小鹅网：陈女士您好！目前，投资者在对平台可信度进行考察的时候，不建议把信用评级作为单一指标。信用评级即反映资信等级高低的符号和级别。有的采用5级，有的采用9级或10级，有的采用4级；有的用A、B、C、D、E或特级、一、二、三、四级表示，有的用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用prime1、prime2、prime3、Not等表示。但是，现阶段P2P平台大多是内部评级而非独立第三方权威机构评级，可信度取决于平台的负责任程度和评估专业程度，与平台本身的可信度呈正相关。（张佳峰）
