“本来投资一年的银行理财，现在提前半个月就还款了，近10万现金拿在手里，又找不到收益相对高一点的产品，真让人犯难。”近日，热衷于购买银行理财的刘大姐遇到理财提前还款的难题。

　　记者获悉，近期多家银行披露理财产品提前终止公告，引起各方广泛关注。“今年以来，随着股市的火爆，银行理财产品资金也绕道进入股市，后来股市大跌，部分产品确实是受影响而提前终止，但银行理财产品的提前终止潮并非全是股市惹的祸。”金融业内人士分析，这种现象还将持续一段时间。

　　■ 深圳特区报记者 沈勇

　　数十款理财产品提前终止

　　近段时间，记者在多家银行营业厅及官网上看到，不时有银行理财产品提前终止，一些受影响的市民表示，此前投资是看中了当时的较高收益，而现在还款后，在售的新产品收益普遍偏低，“手上的钱变成了烫手山芋”。

　　据银率网不完全统计，2015年以来，有50款非结构性人民币理财产品提前终止，其中招商银行、中信银行、广发银行、建设银行等均有不同数量的理财产品提前终止。

　　从提前终止的产品期限来看，短中长期均有，投资期限最短的产品为33天，最长达942天，其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款产品提前结束的天数小于60天，11款产品提前结束的天数大于180天。

　　提前终止的产品中，预期收益率最低的为5.2%，最高达7.3%，其中6款产品的预期收益率超6%。“现在大部分银行在售的理财产品收益都只在4%左右，再找这样高收益的产品很难了。”市民方先生告诉记者。

　　“这些提前终止的理财产品，到期均实现了预期收益率，但在计算收益时，是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减，实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。”银行人士表示。

　　市民“讨说法”面临难题

　　在采访中，不少市民质疑银行理财提前终止是否合规。“我们都是计划好要用钱的周期才买相应期限产品的，提前还款打乱了家庭资金的使用节奏。”

　　记者就此咨询法律界人士得知：市民“讨说法”还挺难。

　　“事实上，银行理财产品的说明书中都会规定银行有权提前终止理财产品，收益按照投资者的实际投资天数计息。而95%以上的银行理财产品，投资者都没有权利提前终止。仅有少数理财产品，投资者可以提前终止，但也要付出一定费用。”对银行理财合同书有较多研究的律师表示，一般理财合同都是银行出具的格式合同，普通投资者难有讨价还价的空间。

　　不过银率网相关专家表示，银行有权提前终止理财产品，但并不代表提前终止是理财产品经常发生的事。一般提前终止的多是结构性理财产品，这种产品本身附带提前终止条约，一旦挂钩标的走势触发理财产品说明书中规定的提前终止条件，则产品自动终止。而非结构性理财产品，银行主动提前终止的并不常见。尤其是今年这种多家银行集中爆发理财产品提前终止，更是少见。

　　“股市跌跌不休，是造成银行理财提前终止的一个因素。” 银率网专家介绍，如建设银行在其一款理财产品到期公告中，明确写明该产品是通过信托产品绕道股市，由于股市下跌而提前终止。

　　“但多数理财产品提前终止与股市没有直接关系。”据银率网分析师介绍，一些固定收益类理财产品提前终止与股市无关，主要是受到央行连续降准降息，市场资金面不断宽松和基准利率不断下行的影响，企业的融资成本随之下行，企业很容易找到更廉价的资金完成债务置换，由于融资企业提前还款导致银行也不得不提前兑付理财产品收益。

　　提前还款潮或将持续

　　不论何种原因提前终止理财产品，大多数银行出于安全考虑，保证了投资者的本金和投资期间的收益。“但对于投资者而言，由于提前终止，还是有一定再投资损失的。”业内人士分析，目前银行理财产品的收益处于下行通道，高收益品种越来越少，之前投资的高收益、长周期理财产品如果提前到期，很难再找到那么高收益的产品。

　　银率网分析师认为，这种提前终止潮不会马上结束，未来还会有非结构性银行理财产品陆续提前终止。尽管监管已严控银行资金风险，对理财产品的配资业务比例有所调整，但之前银行理财做配资业务的资金还没有完全撤离，若股市继续下跌，可能还会有产品提前终止。同时，央行不断降准降息，降低社会融资成本，融资方债务置换提前还款引发的理财提前兑付也会继续出现。

　　业内人士提醒投资者要经常关注理财账户、银行的信息披露公告以及银行短信通知等，及时了解投资产品的情况。如遇到提前终止，可及时选择其它高收益理财产品。若未能及时发现，理财本金和收益到账后只享受活期利息，对于投资者的损失更大。

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　　“双降”后 理财高收益难觅

　　深圳特区报讯（记者 沈勇）据第三方研究机构披露，近段时间包括深圳在内的广东地区发行的人民币非结构性银行理财产品总数为272款，平均预期收益率为4.65%，平均投资期限为126天。“新的降准降息政策之后，银行理财收益将进入新一轮的下降通道。”分析人士这样认为。

　　银率网数据库统计，按投资期限划分，广东地区银行理财产品投资期限在一个月以内的平均预期收益率为4.75%；1至3个月期限的为4.54%；3至6个月期限的平均预期收益率4.72%；6至12个月期限的为4.78%；1年以上的平均预期收益率为5.13%。

　　银率网分析师认为，9月6日央行降准政策实施，将为市场释放数千亿的流动性，银行理财产品平均预期收益或将进入新一轮下跌趋势，投资者可重点选择中长期高收益产品。另外，部分银行推出教师节专属理财产品，收益相对较高，投资者可重点关注。