■本报见习记者蓝珺 文/图

　　一季度，银行理财产品平均预期年化收益率平淡无奇。4月份作为二季度的第一个月即将结束，在接下来的5月、6月，银行理财产品会呈现怎样的收益状态？投资者又该如何选择？理财专家建议，谨慎型投资者可以选择中长期及非结构性理财产品进行投资。

　　二季度高收益率难可期

　　受股票等同类投资品持续向好，及央行2月降准、3月降息等影响因素，一季度银行理财产品市场相对冷清，平均预期年化收益率为5.16%。近日，记者走访市内商业银行，发现目前市场上在售的理财产品收益率均在5%左右，6%以上的少之又少。交行沃德财富客户经理告诉记者，在2007年股市疯狂的时候也出现过银行理财产品遇冷的情况。“这归根结底是由资金流量决定的，供求决定价格”。

　　股市之外，5月1日起将实施的《存款保险条例》也将对银行理财市场产生较大影响。除了存款，银行代销理财产品以及银行理财产品均不在保障范围内。这将使目前的银行理财格局产生分化，将波及二季度收益。另外，由于近期国务院批准1万亿元地方债务置换额度，银行高收益率投资项目将减少，理财产品收益率将受到负面影响。有分析师预计，二季度理财产品将保持整体收益下降的趋势，或跌破5%。

　　选中长期理财产品锁收益

　　根据银率网数据，2015年一季度中高收益（预期收益率在5%—6%区间）理财产品占比高达72.02%，并有不断增加的趋势。记者还了解到，2015年一季度有十五款人民币非结构性理财产品预期收益率达7%，绝大部分为长期限理财产品。

　　“升存短，降存长”，工商银行理财师建议，在收益率进入下行周期的预期下，可以选择半年或一年以上投资期限较长、预期收益率较高的理财产品。其次，要抓住购买时机。一般情况下，部分银行会在节假日发行“节日专属”理财产品，收益要高于当前发售的普通理财产品，投资者可以关注五一专属的理财产品。此外，季度末各类企业都在回笼资金，市场资金面将会偏紧，银行理财产品收益一般都会短暂上升，所以投资者可以关注6月末理财产品收益行情。

　　慎购结构性理财产品

　　记者发现，随着股市的火爆，收益率在5%左右的银行非结构性理财产品不再吸引投资者，银行发行低收益保本类产品占比也逐渐减少，不少银行推出包括净值类及高收益类结构化理财产品。相关统计显示，一季度共有20多家商业银行发行了数百款结构性理财产品，挂钩股票的结构性理财产品占比近五成，其中有80%的挂钩标的为沪深300指数。除个别产品5万元起步外，绝大部分产品购买门槛都是10万元，且收益率普遍都在8%以上。

　　市民王女士告诉记者，今年以来，身边的朋友都在股市中赚了不少钱，而自己还在为是否“入市”烦恼不已。得知一家银行刚推出预期收益在8%以上的股票挂钩型理财产品，自己便毫不犹豫地买了这款挂股理财以了结心事。尽管近期股市涨得不错，但邮储银行的理财经理提醒：“挂钩股市的结构性理财产品并非适合所有人，建议谨慎型投资者选择风险级别较低的、简单的结构性理财产品。”且根据一季度银行理财产品数据监测显示，未达标理财产品中，超过半数产品为结构性理财产品。所以，投资者在选择结构性理财产品时，不能只关注预期收益率，还需要结合产品设计和入市时机综合考虑，从而进行合理的资产配置。