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为新常态下科技型小微企业融资献策

  • 发布时间:2015-04-05 01:30:45  来源:科技日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  ■决策视野

  编者按:科技型小微企业是国家创新的源泉,是经济发展的基本细胞。微软、苹果、阿里巴巴、百度等中外知名的高科技公司都是从小微企业孵化出来的。科技型小微企业的创新发展离不开资金的“输血供氧”,然而,小微企业融资难、融资贵一直是制约其发展的瓶颈。在经济新常态下创新融资方式,降低融资成本,大力助推科技型小微企业的创新发展,是实现大众创业、万众创新的中国式创新根本途径。

  2014年以来,为降低大众创业成本,国务院出台了一系列实质性新政帮扶小微企业。例如:月销售额3万以下暂免征营业税,取消或暂停政府提供普遍公共服务或体现一般性管理职能的12项收费和42项行政事业性收费,免征教育费附加、文化事业建设费等5项政府性基金,减免涉及小微企业、养老、医疗和高校毕业生就业等的收费和基金。央行连续两次定向降准、一次降息,多部委连续下文要求缓解小微企业融资难融资贵的问题,这些措施和办法可以部分减少小微企业负担。但对科技型小微企业来说,要提升科技创新能力,开发高新技术产品,必须走融资之路,而融资贵严重制约了企业的发展。

  科技型小微企业融资贵的原因

  1.经营风险高,银行惜贷且贷款利率高

  科技型小微企业,技术、人才等无形资产投入大,固定资产少,贷款抵押物不足,多数企业单纯追求短期高利润、高效益,但其技术和市场不稳定,破产率高经营风险大;贷款以流动贷款为主,金额小频率高;企业财务制度不规范,财务信息不透明,习惯用现金交易,银行缺乏信用记录;银行难以把握其经营业绩,对其贷款管理成本高、风险大,银行为了规避风险,尽量减少对科技型小微企业的贷款;迫于执行政策,即使少数科技型小微企业获得了银行的贷款,其贷款利率上浮幅度也较大,还要收取征信查询、融资咨询、授信承诺、财务顾问等多项费用,从而推高了小微企业的融资成本。

  2.中介机构评估能力不足,评估费、担保费高

  不少科技型小微企业拥有自己的知识产权,但我国评估公司对知识产权的评估能力有限,导致科技型小微企业很难将其知识产权用于银行抵押贷款,一些地方还存在指定评估公司捆绑收费的现象,致使评估费用较高。由于缺少抵押物,科技型小微企业向银行贷款时,银行往往要求有第二还款来源担保公司担保。但我国政策性担保公司普遍注册资本金少,担保能力不足,而商业性担保公司多数以营利为目的,除了收取担保费外还按担保金10%—20%的标准收取保证金,有的还要收取上门调查费等费用,有的高额担保费用比贷款利率还要高。这些间接提高了科技型小微企业的融资成本。

  3.融资渠道窄,融资链条长,依靠民间融资

  当前,我国的资本市场发展不完善,证券市场的门槛高,虽然增加了创业板和新三板市场,但容量有限,只有少数优质的科技型小微企业能够借助证券市场进行直接融资。票据融资占的比例相对较小,债券市场不发达,受发行条件限制,科技型小微企业很难单独发行债券。很多小微企业对票据融资、债券融资认识不足,不会利用票据、债券融资。我国的风投资金起步晚,规模小,多数初创期科技型小微企业得不到风投资金的帮助。相对而言,一些大企业权益融资和债券融资都较容易,而且从银行可以取得低成本贷款,再将资金通过信托、理财产品等方式转贷给小微企业从中套利,这就延长了小微企业的融资链条,推高了小微企业的融资成本。此外,多数科技型小微企业在急需资金时不得不求助民间借贷,近几年由于资金存量紧张,民间高息贷款利率逐年抬高,更增加了科技型小微企业的融资成本。

  降低科技型小微企业融资成本的途径

  一是加强企业财务管理,增强抗风险能力。企业应建立科学规范的财务管理体制,确保企业的经济活动和各项财务收支真实合法,提高财务信息的透明度,加强诚信意识,建立信用保障机制,树立诚信经营的良好形象。通过不断增加产品的高科技含量,实施品牌经营战略,提高企业的盈利能力,使企业成为极具发展潜力的好企业,增强其抗风险能力。

  二是拓宽直接融资渠道,缩短企业融资链条。目前,科技型小微企业主要通过银行贷款、民间借贷融资,融资渠道狭窄。因此,要大力发展多层次资本市场,降低创业板准入门槛,加快股票发行注册制度改革,促进“新三板”与地方股权交易平台的融合,规范债券市场和票据市场,简化繁琐的行政审批手续,缩短发行时间,扩大直接融资的比重。创新发展中小微企业集合票据、集合债和可转换债以及融资租赁等金融工具,建立股权投资与债权融资转化的通道。加快发展风险投资基金,设立科技型小微企业信息平台,促进风险投资基金与企业的对接,同时建立风险投资退出保障机制。严厉打击大企业、上市公司违法套利行为,规范和引导民间融资行为,缩短融资链条。

  三是完善信用担保体系,规范担保机构、评估机构的经营行为。政府要加大财政投入,扩大政策性担保公司的注册资金,增大其担保能力;增加财政专项科技担保补贴资金,对科技型小微企业贷款担保的费用予以补贴,保障担保公司有一定的盈利空间,降低企业担保费用。政府要加强对担保公司、评估公司的监管和信息披露,要规范评估公司、商业性担保公司的收费定价行为,鼓励其创新融资产品和服务模式,切实降低科技型小微企业的融资成本。

  四是发展地方小型非营利性银行,实施社会信贷风险补偿机制。科技型小微企业贷款难、贷款贵,是因为小微企业贷款管理成本高,信贷风险大,商业银行、小额贷款公司都是以盈利为主的,低盈利、高风险的业务谁也不愿意去做,小微企业的贷款成本是很难降下来的。必须建立地方小型非营利性银行,定位服务初创期和成长阶段的科技型小微企业,这类银行可以依靠财政贴息和政府信用担保获得低成本资金来源,以保本微利的公益性模式运行,其服务费和利率是可以低于市场平均水平的。同时实施社会信贷风险补偿机制,即由国家财政为主、银行和社会资本出资设立社会信贷补偿基金,对企业逃废债、资不抵债等给银行带来的风险损失给予适当补偿,保障地方小型非营利性银行的正常运行,从而降低科技型小微企业的融资成本。

  此外,政府要大力培育适合科技型小微企业公平竞争的金融市场环境,加大对科技型小微企业的财政资金支持,创新融资渠道,依托互联网运用大数据构建小微企业信息管理平台,完善社会征信体系,搭建银企信息交流平台,加强金融监管,完善社会信贷救助机制,才能从根本上解决科技型小微企业融资贵的问题。

  (作者单位:通化师范学院)

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