本报记者 董禹含

　　股票跌停不怕，保险来赔钱。投资社交平台雪球网昨日推出一款“跌停险”接受预约购买，消息短时间“轰炸”了无数股民的微信朋友圈。是博人眼球的愚人节玩笑，还是创新互联网保险产品？跑步入场的新股民们傻傻分不清楚。虽然还不能确定跌停险最后是否真正上市售卖，但从目前披露的赔付标准来看，很可能沦为无风险套利工具。业内专家认为，跌停险有违背保险原理之处，监管部门或难放行，保险公司也不太可能赔本赚吆喝为股市再添一把火。

　　保费100元获赔1万元

　　3月31日，雪球网就已经打起了预热广告，“为了1.2亿被跌停困扰的你，雪球新品，即将发布”。昨日，新品面纱终于揭开，跌停险正式发布接受预约，并自称是该网站的“首款互联网保险类产品”。

　　只要是A股有效账户股民，且是雪球的注册用户，通过雪球聊天工具，向跌停险账号发送“我要跌停险”，就能预约购买这款产品。

　　这个保险的赔付标准略显粗糙，简单分为ABC三档。A档是经雪球大数据评级为低波动风险的股票，单只股票投保金额为100元，购买一份跌停险，投保期内，如果发生股票单日跌停，一次性赔付1万元。投保N只股票，可获保险理赔N*10000元；投保期内，如果发生单只股票两次跌停，一次性赔付2万元，单只股票3次跌停，一次性赔付3万元，3次以上，按3次计算。B档为中等波动风险股票，单只投保金额为500元，单日跌停赔付15000元；C档为高等波动风险股票，单只投保金额1000元，单日跌停赔付2万元。

　　“A股行情节节高涨，越来越多的新人怀揣投资赚钱梦想进入股市，雪球里有好多这样的帖子，但新股民并不是都清晰意识到股市存在的风险。跌停险就是为了能让大家普遍建立起风险意识，并减轻投资决策失误带来的损失。”雪球相关负责人告诉记者，这也是被保险人年龄限定为18至30周岁的原因。

　　股民能无风险套利？

　　因为选在了敏感的4月1日推出，不少股民直呼“这是愚人节玩笑”。

　　股民瞿先生看到跌停险的消息，马上算了一笔账：现价买入一手即将退市的博元投资，花费678元，买C档跌停险1000元，总成本1678元，博元投资3个跌停妥妥的，就能得到赔付6万元，收益投资比达到35.8倍。“有了这个险，一不小心能成亿万富翁啊！”瞿先生打趣说。

　　雪球方面表示，跌停险靠大数据确认股价波动系数，“过去10年，中国股市单日跌停股票数基本稳定”，“不同股票的股价波动系数保持稳定”，股票热度、个股讨论、买卖行为等成为判定不同股票股价波动系数的最重要数据。

　　股民小赵对此不以为然，虽然已经预约购买，但他还是不相信跌停险最后会实现。“对于A档，100元保费赔10000元，相当于是一年期100倍的看跌期权杠杆。说实话，我不相信雪球会真给我这个赔率，这个赔率和自杀没有差别。”小赵分析。

　　对外经贸大学保险学院教授王国军在接受记者采访时表示，就算跌停险不是一个愚人节的玩笑，其原理和语言表述也都有很大问题，保费和赔付的对应显然没有经过专业精算。“赔付只和股票跌停挂钩，不是和损失挂钩，股民甚至可以实现无风险套利，这不符合保险原理。”王国军认为，这个产品目前的设计不是保险，更像赌博。

　　对此，雪球相关负责人回应，已有的赔付标准是雪球自己根据保险公司模型设计的，保险公司会再进一步进行精算工作，而且钻空子故意挑跌停股票不是容易的事，已经跌停的股票不能参与该保险购买。

　　奇葩险种挑战监管水平

　　借着愚人节，OK车险也在昨日发布了一款“汽车人变形险”，投保人提供汽车变身照片或视频就可以获得电影票作为赔付；“靠谱保”推出免费的“上当险”，在愚人节当天因玩笑中招导致人身、财产损失，即可获得4.1元的补偿。

　　和“汽车人变形险”、“上当险”明确是个愚人节玩笑不同，雪球网相关负责人在接受记者采访时明确表示，已与国内大型保险公司达成初步合作，跌停险真的有上市的可能。“预约购买想测试下反馈程度。如果跌停险上市，这些预约都是有效的；如果没有上市，预约人在雪球网账户内有跌停的股票，雪球会免费赠送一份礼品。”但这位负责人表示，暂时还不能透露合作方保险公司的名称。

　　在王国军看来，很少有保险公司会接受这样的保险，就算真的谈成了，赔付条款也会有很大的修改。股市跌停很难预测，跌停险对保险公司来说风险极高，国外也没有类似产品，监管部门很难通过。

　　“是博人眼球的一种营销手段吧，我觉得这款产品很难推出。天天涨涨跌跌的都买保险，股市还有什么风险投资的意义？”市民吴先生表示不看好跌停险。

　　记者了解到，跌停险还无法确定归属于哪类险种，也还没有上报至监管部门。但无论如何，截至昨天下午4点，不到1天时间跌停险已有近2万的预约数量。

　　实际上，随着互联网思维向保险行业快速渗透，“雾霾险”、“贴条险”等花样繁多的奇葩险种及打擦边球的类保险产品层出不穷。虽然最后被叫停，但赚足眼球的营销效果不言而喻，这也吸引更多互联网公司挑战保险监管部门的容忍度和决策水平。

　　“保险业要有创新，但创新要符合保险原理，从经济上保的是纯粹风险和损失，保费和赔付应公平合理，不能违反法律和公序良俗。目的要纯粹，是提供保障，不是造噱头。”王国军评价。