尽管P2P网贷的监管细则仍未正式出台，但监管部门相关人士曾多次在公开场合提出“P2P平台不得私设资金池”这一原则。而事实上，平台是否设有资金池，是否对资金进行安全监管，大多数投资者无从考究。记者调查了解到，目前绝大多数P2P平台的资金托管仍处“真空”状态，即使数量和交易金额都领先于全国的深圳，采用全面资金托管模式的平台也不足一成。

　　由于行业监管细则迟迟不落地，传统银行仍然不敢介入网贷平台的资金托管，只有少数几家第三方支付公司在从事网贷资金托管业务。然而，不少平台对于第三方托管机构却有着各种隐忧，从而陷入“想托管不知道找谁管、如何管”的尴尬处境。业内人士认为，随着监管细则落地，银行作为主流资金托管机构或将成为趋势，第三方资金托管机构或可强强联盟，挖掘银行功能以外的资金托管服务市场。

　　策划：刘勇 卓泳

　　撰文：南方日报记者 卓泳

　　部分平台签托管协议后无进展

　　原则上说，P2P网贷平台只是起到撮合交易的中介作用，每一笔借款都应该直接去到借款人的账户里，而不能在平台沉淀，每一笔交易资金由公正的第三方或银行来管理，才有可能真正做到资金安全。

　　但事实上，并不是所有平台都愿意资金被管起来。深圳一名业内人士向记者透露，目前平台对于资金托管存在三种心态：第一种是根本没想过资金托管，而是把平台吸纳的资金拿去二次融资；第二种是看到别人托管自己也想托管；第三种是想托管，但还在等待“平台不得设资金池”的禁令下来才去做。他还透露，有的平台和第三方资金托管机构合作进行资金托管，只是为了做宣传或吸引风投资金进来，但签署协议后根本没有后续进展。

　　对此，记者向深圳本土从事第三方资金托管的机构深圳市快付通金融网络科技服务有限公司总经理李正毅求证得知，事实正如上述业内人士所说，部分平台与第三方托管机构的合作“有名无实”。

　　李正毅介绍，P2P平台与第三方资金托管机构的合作步骤是：首先签署合作协议，然后双方对接系统，如果平台的系统符合条件就可以确定时间接入，如不具备条件就要自行开发，第三方资金托管机构会给予平台一个开发进度，并定时跟进和提醒。“有些平台不具备系统，也没有开发能力，需要时间去找人开发，我们通常给他们的时间不超过3个月。”李正毅表示，如果平台跟他们合作的目的只是为了宣传，而没有实质进展，他们会与平台终止合作。

　　据记者了解，目前全国有20多家第三方资金托管机构，深圳就有快付通、通联等三四家，可是除了快付通和通联真正运作起来，其他几家还没真正运营起来。

　　多数平台不放心第三方托管

　　据了解，国内市场份额较大的第三方资金托管机构易宝支付、智付等也设立了P2P平台，如易宝支付的易宝金融、智付的智融会等。但值得注意的是，这些平台通常都会使用本公司的第三方支付作为唯一或其中一种支付接口，这引起了许多P2P平台的争议，认为其存在潜在的资金池和道德风险。

　　深圳本土P2P网贷平台人人聚财CEO许建文正是看到这一点不好的现象，对第三方资金托管机构的印象有所保留。“理论上是可以和第三方资金托管机构合作，但目前他们的做法不是很好，把客户资源获取过来做P2P，等于我们的信息都泄露了。”许建文说。

　　小牛在线首席运营官郑伟博告诉记者，目前不考虑采用第三方资金托管，是因为第三方的托管仍较薄弱，更多只是用户账户层面的监管，对平台的标的和放款无法监管。而有些平台却表示，第三方资金托管机构自身的资金是否能做到安全监管都不敢确定。

　　针对平台对第三方资金托管机构的种种隐忧和质疑，李正毅坦言，第三方资金托管机构的确有几个尴尬的地方：第一，公信力、风控水平、从业人员素质都没有银行高；第二，第三方资金托管机构目前多数处于未盈利状态，亟需寻求更多合作；第三，第三方机构多了，就在打托管价格战，以争相降价的形式来吸引平台。

　　而对于平台来说，最怕出现的情况是投资者要提现的时候，却被当天提现的限额给限制住了。“有些第三方资金托管机构和银行之间的协议不规范，导致取现之日银行没有足够的钱，投资者无法取现。”李正毅表示，第三方资金托管机构后端对应的银行渠道和额度必须非常充足，风险控制也有自己的一套标准，保证投资者在指定的时间拿到钱，除此以外，第三方机构还需要有发现平台异常和处理异常的能力，及时给予平台预警信号和沟通，这才能真正吸引平台与之合作。

　　“如果我是P2P的老板，我也会首先考虑银行做资金托管，消费者还是比较相信银行。”李正毅坦言，第三方资金托管机构仍未能达到投资人和平台真正信任的程度。目前正在和三家资金托管机构合作的联金所COO刘哲表示，他们选择合作机构的标准是品牌、规范、用户体验好、提现快。

　　多家平台欲找银行托管资金

　　多家受访平台对记者表示，平台正在和深圳多家银行洽谈资金托管事宜，但暂时没有一家平台与银行有实质性的合作。

　　许建文告诉记者，由于监管未落，银行目前仍然比较纠结，想做却不敢做，因此他们也迫切等待监管落地；联金所方面也表示，之前考虑过和村镇银行合作，但目前仍处于试探阶段；郑伟博也表示，小牛在线目前也在和平安、中信、民生、工行等多家银行接触，并已做好系统开发调试等准备工作，一旦银行开始做这个业务，就可以第一时间上线。据记者了解，其他城市已开始有银行和P2P平台达成资金托管合作，而事实上各家平台早已蠢蠢欲动，有些银行已拟定了初步合作方案，只等一声令下便立即开始。但从监管层多次透露和业内人士的预测看来，银行监管或成未来资金托管的主流。

　　一旦监管落地，银行开始从事P2P平台的资金托管业务，是否意味着第三方资金托管机构将被市场分食？在李正毅看来，第三方资金托管机构的出现，正是因为有一些事情银行来做不方便，才需要有更合适的机构来做，“去年底央行就提出希望银行做资金托管的主体，但有些事情银行做不了而第三方能做，第三方还能根据市场的需求，灵活地制定一些产品和服务，灵活地进行系统开发、渠道配置，银行未必能做到。”

　　李正毅认为，P2P未来的资金托管市场可能会出现两种情况：一种是以银行为托管主体，银行会针对这个行业制定一个产品，实现在这个庞大市场内巨大的业务增收；第二种是政府要求银行和第三方机构同步运行，第三方机构可能会以区域内联盟的形式对平台资金进行托管，“目前的第三方资金托管太分散了，实力也不强，所以外地的机构才会进入深圳市场。”以后或将出现联盟之间的竞争。此外，第三方资金托管机构未来在选择平台作为合作对象时的标准也会进一步提高，如对平台的注册资金、运行时间、年度交易额、风控运营团队等都有严格的筛查，从而保持第三方机构在与银行监管同步运行中的优势，让每一笔资金不再“裸跑”。