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宝盈鸿利收益:能涨抗跌 攻守兼备

  • 发布时间:2015-03-25 08:06:16  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  今年以来,伴随着上证指数创业板指的强势上涨,市场投资气氛活跃,主题热点此起彼伏,截至3月17日,主动偏股基金年内平均涨幅达20.85%,有望冲击十年最强的一季度表现。与股票型基金相比,平衡型基金具有收益相对稳定、波动幅度小于股票型基金的特点,因而可以充分发挥资产灵活配置的优势,真正做到攻守兼备。

  以宝盈鸿利收益为例,该基金宝盈鸿利收益略高于70%的股票仓位令其具备适中仓位和小规模的双重优势,同时基金经理张小仁又在过往业绩上体现出相当的专业水准。回顾去年的操作情况,张小仁表示,他在1、2月份参与了O2O、机器人等主题,为一季度业绩打下了良好基础;3至5月份,虽然市场出现了较大幅度的调整,但由于结构比较均衡,宝盈鸿利收益在这轮下跌中回撤明显小于同类基金。进入5月份后,随着创业板的深度调整,张小仁适当将前期配置的蓝筹股强化到新能源汽车、军工、自动化装备等板块;从而在快速反弹的6、7月份,宝盈鸿利收益涨幅又跑在了市场的前列。到了三、四季度,市场风格剧烈转变,尤其最后两个月,以大盘蓝筹为代表的标的指数如上证50大涨55.77%,以小票为代表的创业板综指则下跌5.47%。张小仁顺势而为,大胆换仓卖出组合内的重仓股,同时加大了蓝筹股的配置,最终以53.89%的年度最高点收官,并获得2014年平衡混基组的冠军。

  目前整个市场气氛活跃,券商、房地产、互联网金融等多个热点此起彼伏。在市场很大程度上将进入普涨行情时,要想让资金效率最大化,精选个股变得更为重要。张小仁在如何筛选行业中的佼佼者方面颇具心得。他对于重仓股的选择有三个前提:一是分歧。对于市场看法高度一致的公司,基本不做重仓配置;二是新颖。在近3000家上市公司中,业务新颖的公司容易获得高溢价估值,而且新颖包括业务本身新颖和盈利模式新颖;三是融入。要求基金经理本人必须是该公司的第一跟踪责任人,而不过度依赖分析师的推荐。总体而言,张小仁的投资风格比较灵活,既喜欢新兴成长,也时刻关注传统蓝筹。他在投资上遵从市场逻辑、敬畏市场,认为市场是最好的老师。

  展望后市,基金经理普遍继续看好,认为短时间快速上涨之后,市场可能会面临调整压力,但总体来看市场情绪仍然乐观,市场震荡上升的趋势短期内或难改变。对于投资者来说,选择一个与自己理念相符合并且经验丰富、业绩稳定的基金经理,不仅可以获得不错的收益,或许还可以在跟踪基金的过程中进一步完善自己的投资理念。不过,随着市场竞争程度的提高,基金获取超额收益的难度也在逐渐增大,获取正阿尔法收益,对基金经理的选股和择时能力都提出了更高的要求。投资者在选择绩优基金长期投资的同时,还需时刻关注其后续调整策略是否与市场节奏保持一致。

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