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巨震 天量,V形反弹十连阳 减仓 调仓?须防创业板调整

  • 发布时间:2015-03-25 06:31:37  来源:南方日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  24日,股市再度收盘翻红,成交量创下1.44万亿元历史天量,但盘中超百点巨震显示出市场对股指创新高后走势产生较大分歧。分析指出,大盘高位跳水释放了资金获利了结的信号。

  24日大盘实现十连阳,创业板指近期更是频频暴涨连创历史新高,短期内积累了大量获利盘,巨量获利资金涌出将波及一大批涨势过猛的个股。同时,汇丰中国3月制造业PMI初值低于预期,无疑也给火热的市场浇下了一盆冷水。

  有机构分析认为,九连阳后股指出现调整属正常现象,投资者不必过分恐慌,可针对涨幅过大与主力出逃个股尽快调仓换股。对于后市投资机会,业内人士认为,大金融和大基建仍是首要标的。

  ●南方日报记者 郭家轩 实习生 周杨

  市场

  股指频创新高暗藏风险

  大盘高位大幅跳水释放资金获利了结的信号

  24日沪深两市股指高开,沪指高开后冲高回落,盘中一度上探3715.87点,再创近7年新高,不过此后随即上演了高台跳水,最低下探3600.7点,沪指振幅达到百点,创业板震幅更是达3%。截至收盘,沪指报3691.41点,涨0.10%,成交7549亿元,深成指报12801.20点,涨0.16%,成交6845亿元,创业板指数报2357.97点,涨2.80%,成交1456亿元。两市成交额共计1.44万亿,再创历史天量。板块方面,民航机场、钢铁、港口水运等板块上涨,保险、券商、石油等板块下跌。两市共有149只个股涨停。

  近期A股行情火爆,让市场再度沸腾。不过就在证券营业部人声鼎沸之际,24日两市股指却高位暴跌超百点,主力资金暴力洗盘之势呼之欲出。分析认为,大盘高位大幅跳水释放了资金获利了结的信号。近期大盘连续9连阳,创业板指更是频频暴涨创历史新高,短期内已积累了大量获利盘,巨量获利盘涌出将波及一大批涨势过猛的个股,如近期涨幅过大的次新股富煌钢构五洋科技等的高位“跳水”。

  从消息面上来看,汇丰中国3月制造业PMI初值跌至49.2,创下11个月来新低。在市场高歌猛进之际,此数据无疑给热情高涨的市场泼了一盆冷水。

  面对如此行情,周二沪股通卖出额迅速增加,再次出现净卖出情况。截至收盘,沪股通买入44.1亿元,卖出60.56亿元,净卖出16.46亿元,为沪港通开通以来最大净卖出。

  在沪指继续大涨收获十连阳后的同时,创业板亦持续火爆。从2012年年底以来,创业板指已经历了两轮大涨,从底部的585点涨到了现在的2357点,涨幅高达300%,而且中间最大的一次回调幅度仅为20%。分析指出,驱动创业板指上涨的力量主要来源于TMT的业绩弹性。

  就后续走势来说,持谨慎观点的机构认为,创业板指已经酝酿着较大的调整压力。不仅仅是因为高估值,而且还有来自于主板市场分流资金的压力。创业板指持续大涨,使得市盈率已逼近100倍,而目前沪深300指数的平均市盈率不足20倍,如此巨大的价差会吸引部分资金回流估值洼地效应明显的沪深300指数。而乐观的机构投资者则认为,投资者可忽略指数,专注在创业板中寻找热点标的。

  分析

  “慢牛”利于后市热点轮换

  对于近期大涨的创业板个股,可逢高逐步减仓

  沪指10连阳、创业板频创新高的背后,无疑有股民强大的投资热情做支撑。连续多日,不少城市的券商营业部都出现了新股民跑步开户、资金搬家入股的火热情景。日前,国泰证券策略组也通过线上线下发放问卷的方式进行了市场情绪调查。

  根据404份问卷统计结果显示,70%的投资者认为,未来一个季度内,上证综指走势将是趋势性向上,而仅有5%的投资者认为是趋势性向下。对创业板的预期则并不一致,有47%的投资者认为创业板指数整体趋势将是向上的,但有36%的投资者认为将是区间波动。

  尽管此次调查的样本量并不具有足够的代表性,但这也的确反映出了时下不少股民的真实心态。据中国结算最新公布数据显示,3月16日至20日期间,新增A股账户数为113.85万户,环比大增57.95%,超过去年12月创下89.13万户的开户峰值,打破历史纪录。粗略计算,三月以来,短短三周已有252.12万户新增A股股民入市。数据显示,上周两市参与交易的A股账户数为3116万户,环比增长34.37%,交易活跃度进一步上升。

  国泰君安策略组认为,“当前风险偏好进一步提升,仍将驱动市场中成长性行业和政策性主题的爆发,趋势性机会也会持续。在成长股较高的估值引领下,当前市场的乐观情绪将会驱动市场对部分低估值传统行业重估,但重估的基础仍然是以转型为基础,在短期内呈现阶段性的爆发力。”

  同时,有机构分析认为,在经历了九连阳后,股指出现调整属正常现象。股指出现大跳水,亦是多种因素共同作用的结果。面对下跌,投资者不必过分慌张,可针对涨幅过大与主力出逃个股尽快调仓换股。从长期来看,当前股市巨震正好清理掉近期的获利筹码,有利于新一轮热点轮换,而在强势行情中的回调也是很好的参与机会。

  对于后市投资机会,业内人士认为,大金融和大基建仍是首要标的,值得反复操作,而部分低位、低价个股也是中期布局的关键。此外,对于近期大涨的创业板个股,应谨防随时可能出现的跳水,可逢高逐步减仓。具体操作上,金融股逢低继续跟进,首选仍是券商,煤炭、有色、电力、化工也可逢低关注;而国企改革、“一带一路”等仍是中期关注焦点。此外,军工、传媒等题材股或反复活跃,可波段关注。

  ■连线

  英大证券研究所所长李大霄

  大盘将维持强势震荡

  英大证券研究所所长李大霄在接受记者采访时表示,周二沪指盘中上演高台跳水,算是巨额成交量的释放。通常来说,换手率过高是一个市场过热的表现,也是风险的警示,投资者需要小心对待。而跳水后,股指又V形反弹,说明市场还是比较强的,短期仍存在多空势力互相争夺、拉锯的过程。

  面对近期十分火爆的入市热情,李大霄直言,纵然增量资金迅速入场,后市仍旧会面临剧烈震荡。“局部风险的集聚、后市扩容的压力都不小,震荡到后续资金跟不上,或者说是扩容的强度过大,就会往下走。”不过,李大霄也指出,就目前情况来看,还没有看到十分明显的下滑迹象,短期内还会呈现强势震荡的状态。

  那么后续创业板是否还会持续上涨?“连续九连阳之后,市场有着强烈的风险释放需求。同时,创业板当前估值有可能成为历史大顶,攀升的概率较低,泡沫破灭的概率在增大。”

  对于后市投资建议,李大霄表示,在大多数人狂热的时候就要注意风险,抱牢好股票,远离“黑五类”。“不要在过高的时候入手,量力而为,不要卖房炒股,远离杠杆。”

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