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打不到新股?可“借道”打新基金

  • 发布时间:2015-03-10 05:35:45  来源:今日早报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  羊年首批新股申购今天开始

  打不到新股?可“借道”打新基金

  □本报记者 刘伟

  今天,羊年首批新股申购正式拉开大幕,本周将有23只新股密集发行。

  对于希望分享新股暴涨收益,但资金量太少,很难打到新股的投资者而言,选择一只打新基金不失为一个好办法。

  记者多方查询发现,过往业绩较好且打新技巧高的基金值得关注,目前国泰结构、融通通泽、广发趋势优选、国联安新精选等打新基金的战绩都还不错。

  不过,许多基金为了保护老投资者利益,最近纷纷暂停申购。因此,投资者除了要考虑申购、赎回费用外,可尽量选择经常“关门”的基金产品,还可以通过新股涨幅和获配数据,计算一下该基金的规模水平,并选择规模适中的产品。

  基金中签能力是硬指标

  打新股也是个技术活,选择打新基金,最重要的是看这些基金的申购能力。除了布局“中签王”,还要选择打新能力较强的团队。

  统计数据显示,自去年6月至今年3月2日,总计904只公募基金累计打中新股6669次,累计获配金额约为101.1544亿元。截至3月7日,这些新股自上市后20日的平均涨幅约为190%。以此计算,参与基金的总收益超过200亿元。

  不过,并非每只基金都能抓住机遇。数据显示,在904只获配的基金中,只有19只基金获配新股的数量超过40只,占比不足2%。具体来看,获配最多的是南方避险增值,打中新股数量达到79只,获配金额1.9亿元。紧随其后的是中欧成长优选、鹏华品牌传承、德盛安心成长、中银多策略,分别获配了73只、62只、62只、61只新股。此外,国泰民益(LOF)、中银保本、兴全趋势投资、华安新活力、长城久鑫、东方利群、宝盈祥瑞养老等获配次数也较多。

  打中新股数量和获配数量显示出基金公司的报价能力。值得注意的是,今年新股发行极为密集,尤其是本周23只新股齐发,考验基金的资金调配能力。

  参考上一轮基金申购的战绩,可以一窥各个公司的软实力:1月12日至17日一周有22只新股发行,2月9日至13日有24只新股密集发行,从打中数量和入围数量综合来看,国泰结构转型、融通通泽、广发趋势优选、工银瑞信新财富、招商丰利、国联安新精选等基金的打新战绩不错,值得关注。

  混合型基金最有优势

  目前,股票型、混合型、保本型基金均可参与新股申购。其中,混合型基金最有优势,因为2012年以后新发行品种股票仓位可以在0%至95%间变动,灵活性较高。

  不少基金公司在去年底、今年初都积极发行这类品种。从去年6月份以来的获配情况看,混合型基金的打新倾向较强,具有优势。获配新股只数超过20只的基金有65只,其中31只为混合型基金,占比接近50%,领先于其他各类型基金。

  基金的股票仓位将影响打新基金收益。在新股发行频率较高的情况下,基金投资股票仓位越低越好,只要满足打新最低仓位即可,这样既可以降低股票二级市场波动风险,又可以享受一级市场打新收益。

  数据也显示,目前打新较为积极的37只基金中,去年底的平均仓位为20.23%,其中仓位较低的有安信鑫发优选、东方利群、鹏华品牌传承等。

  除了仓位,规模也会影响收益。一位很有打新心得的私募人士表示,目前新股往往单周密集发行,产品规模最好在20~40亿元左右。

  要选经常“关门”的基金

  长江证券一份研究数据显示,打新基金2014年业绩抢眼,平均收益率高于8%,收益率曲线基本上就是一条向上直线。目前市场预期打新基金年化收益率均超过10%。

  不过,这一高收益可能会遇到资金追捧,而稀释掉收益。因此,投资者要记住,及时防止套利的才是好基金。去年就曾出现有打新基金吸引了众多投资者积极申购,使得基金规模迅速膨胀,基金涨幅远远落后于同行,获配新股的上涨收益被新申购资金大大摊薄。

  反而是一些暂停申购或暂停大额申购的基金,能“踏实”拿到一些新股强势上涨的收益。因此,投资者申购打新基金时,最好选择经常“关门”的产品。

  投资门槛虽低

  但不要频繁进出

  打新基金的进入门槛大大低于投资者使用自有资金打新,百元或千元即可参与。对于资金量较小的投资者,确实算一种稳健套利的机会。不过,这种套利也有成本。

  明面上的是,此类基金通常对于短期持有人收取相对较高的申购和赎回手续费率,若在股市暴涨期间频繁进出,较高的申购赎回费用可能蚕食掉收益空间,甚至可能因没有踏准节奏而亏损。

  值得一提的是,不少打新基金因为此前业绩表现不俗,其额度在开放申购日遭遇疯抢,启动比例配售,这样也会增加投资者进入的难度。如“国投新机遇”这只打新基金,在1月12日曾开放1天申购,5亿元额度“供不应求”,最后启动了比例配售,不少投资者与之失之交臂。

  从上周的情况看,不少热门打新基金一度开放了申购赎回,但都设定了规模上限。看准打新基金的投资者最好尽快布局。

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  打新基金

  购买渠道对比

  购买打新基金与购买一般基金的途径相同,可以通过银行柜台、网上银行、基金公司、券商代销这四个渠道购买,不过这些渠道各有优劣。

  一是银行柜台。各大银行都会打理发行多种基金产品,可以选择不同基金公司发行的产品,较为方便快捷。但是在银行柜台购买基金的缺点在于申购费没有优惠,而且相对较高。

  二是网上银行。通过网上银行购买基金比较方便,手续费也比在银行柜台购买要低,不足之处在于基金种类不丰富,可能买不到想买的基金。

  三是基金公司。在基金公司购买基金的好处是手续费便宜,不足之处是只能买这一个公司的产品。

  此外,券商代销这种购买方式适合股民,免去开户麻烦,可购买的基金种类繁多。

  据新华社

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