上证50ETF期权 价格异常触发熔断机制
- 发布时间：2015-02-13 05:33:01 来源：经济日报 责任编辑：罗伯特
本报讯 记者郭文鹃报道：2月11日13点3分12秒，“50ETF购4月2400”和“50ETF购4月2450”股票期权合约价格出现大幅异常波动，其中50ETF购4月2400合约价格从0.1006元跌至0.001元，50ETF购4月2450合约从0.0808元跌至0.001元，触发熔断机制。
据上海证券交易所初步核查，造成两次触发熔断的原因是做市商中信证券在午间调整报价参数，导致“50ETF购4月2400”合约和“50ETF购4月2450”合约的报单大幅偏离理论价值所致，两笔异常交易给中信证券造成了约1万元的损失。
记者了解到，在本次交易系统启动熔断机制后，做市商进行了积极报价，产品价格恢复正常。同时在熔断期间，中信证券对50ETF购4月2400合约进行了2笔共20张撤单，对50ETF购4月2450合约进行了3笔共30张撤单。
市场普遍认为，从这次异常交易来看，股票期权运行初期，熔断机制对保障市场稳定有重要的作用。一方面在价格出现异常波动时，给市场稳定和冷静的时间，快速平抑不合理的市场波动；另外，也有效地降低大幅偏离理论价值的报单导致的损失。在现有交易规则下，限价申报单笔最多10张合约，市价申报单笔最多5张合约，因此，大幅偏离理论价值的报单损失可控。中信证券在熔断机制启动后，及时撤回了未成交的报单，避免了进一步的损失。
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