投资风向标

　　春节将近，“年终奖”也逐渐来了，投资者手头资金更加充裕，如何用好资金显得更为迫切。节前还有十余个A股交易日，是持股过年，还是购买跨年的理财产品、货币基金让资金不休假？

　　一年即将过去，“年终奖”除了背负着“钱生钱”的重任外，还需要腾出一部分用于节前购买年货、给家人买礼物，或索性旅行一场犒劳自己。随着春节来临，年终如何合理理财和消费成为了家家户户必须算好的一笔账。这期投资周刊，我们一起来关注节前如何精明理财、消费，过个洋洋得意的“肥年”。

　　南方日报记者 黄倩蔚

　　郭家轩 唐柳雯

　　实习生 黄敏斯

　　策划：谢美琴

　　关注三类个股把握“春节效应”

　　股市

　　春节前后，股市行情走势如何，投资者是持股过年还是控制仓位以待来年？

　　央行4日宣布降准后，市场并未如预期走出利多行情，后市行情变得越发扑朔迷离。不过，从技术层面看，短线市场进一步下行的过程当中，应看到下方60均线系统的支撑，也就是3000点整数关口一带。因此，行情有望在3000点一线暂时性企稳，也就意味着下一周市场存在技术上企稳反弹行情。

　　在众多利空下，上周外资借道沪港通积极涌入A股算是一个不错的信号。沪股通数据显示，上周以来，外资进场明显加快，净买入额度明显加大，周一到周四，外资净买入金额分别为18.16亿元、23.36亿元、50亿元以及38.06亿元，总净买入额度高达129.58亿元；规模最大的RQFII基金本周也出现了异动，南方富时A50本周有达到16亿元的净申购，创今年以来最大幅的资金净流入。

　　展望未来行情，基金整体呈现出短线谨慎但中长线仍然乐观的态度。博时基金称，未来，市场大的格局可能还将呈现大幅震荡波动的节奏，尤其体现在周期蓝筹行业，机会来自于波段。

　　汇丰晋信则认为，市场调整有望在2月的中下旬结束，只是颠簸不可避免。首先，上证50ETF期权今日推出，将影响相关标的蓝筹个股波动幅度，有助于提升市场风险偏好。

　　不仅如此，A股向来存在显著的“春节效应”——1996年至今，春节前后10个交易日和后10个交易日获得正收益的概率分别为84%和79%，平均收益率为3%和2.1%。市场人士认为，春节前期A股之所以容易上涨，主要是因为经过希望持币过节的投资者抛售后，空方动能短期释放充分，为多方创造了良好的反击时点。随着春节临近，春节“红包”仍值得投资者期待。

　　行业配置方面，业内人士认为可关注以下三类个股：一是新能源、油气设备、车联网、工业4.0、传媒、体育等成长股龙头；二是有事件驱动的上海本地股、京津冀、农业现代化、国企改革等主题投资；三是调整较为充分的券商及保险、银行、地产等大盘蓝筹。

　　南方基金也表示，市场可能要经历半个月左右的调整，到那时政策可能会有所放松，即使没有经过充分的风险释放，市场仍将迎来新一轮反弹。因此，当前在没有大的系统性风险环境下，可以先做中小盘的补涨机会，再择机看未来金融大蓝筹的可能反弹。

　　此外，2月份是上市公司年报出台的阶段，投资者更多地关注业绩和年报信息。从另一个角度看，成长类资产的中长期投资机会一直是资本市场的一条主线，在宏观不确定的情况下，建议多关注成长股的投资机会。

　　增持长周期产品锁定高收益

　　理财

　　日前，央行通过降准及逆回购释放的跨年资金使得春节前市场流动性保持充裕。交通银行金融研究中心分析指出，粗略估算，此次降准将会释放近7000亿元资金，将有力缓解市场流动性紧张，，进而促进贷款市场利率和整个社会融资成本的下降。

　　受此影响，银行理财产品收益率普遍没有起色。银率网数据显示，进入2015年之后，非结构性人民币理财产品的周平均预期收益率再次出现下滑态势，但仍维持在5.2%的水平之上。央行降息后，市场资金面保持相对宽松，银行理财产品的收益率也应随之下行。

　　据普益财富统计显示，上周发行的理财产品中，1个月以下固定收益类理财产品19款，平均预期收益率为3.55%，较上期下降44个基点。1个月至3个月期理财产品358款，平均预期收益率为5.18%，较上期基本持平。3个月至6个月期理财产品179款，平均预期收益率为5.24%，较上期下降11个基点。6个月至12个月期理财产品81款，平均预期收益率为5.09%，较上期下降36个基点。

　　不过，银率网分析师则认为，此次央行降准后，以固定收益类资产配置为主的银行理财产品收益长期来看依然是以下降为主基调，预期收益率超6%的高收益产品也将减少。此外，短期内银行理财产品的平均预期收益水平可能不会马上大幅下降，投资者依然可以关注大型城商行和股份制银行发售的高收益理财产品。

　　银率网认为，此次降准也反映出市场流动性的紧张程度。投资者不妨也多留意节前投资方向为货币市场、收益率较高的金融产品，券商或信托公司发行的货币市场专项投资计划，若有高收益的也不妨趁机买进。

　　此外，交通银行首席经济学家连平分析认为，未来仍有可能继续降准。在此情况下，从个人投资理财的角度来看，预计今年利率下行是大概率事件，在利率下行期间，广大投资者可多考虑持有稍长周期的理财产品，以锁定较高的收益率。

　　收节日“红包”须留意申购日期

　　基金

　　除了理财产品，基金也是投资者春节期间理财的重要选择。有分析人士指出，春节投资，个人投资者可以合理配置短期理财基金和使用灵活的货币基金，利用节前市场利率波动机会获取收益；更强调资金流动性和安全性的企业投资者则可以配置货币基金。

　　值得注意的是，离春节越来越近，记者发现一些基金公司和基金销售平台已经跃跃欲试，已经推出或打算在本周内推出针对春节的特别活动，帮助投资者锁定假期收益。

　　以微信理财通为例，其在早些时候已经发起了针对货币基金的“多送50%收益奖励”活动，按照理财通所列规则，投资者在本月1日至16日期间可通过理财通购买华夏基金财富宝、易方达基金理财易、广发基金天天红、汇添富基金全额宝等货币基金，参与活动资金在春节期间享受多送50%收益奖励。

　　此外，记者了解到，广发、银华、博时等基金也在筹划相关活动，多与派发红包有关。例如，广发基金本周拟推出“羊年上上签 赢最高888元大红包”活动，红包以钱袋子货币基金形式发放；银华基金的活动也与“抽红包”有关，该活动将在其官方微信上进行；博时基金则在新春提倡环保，力推电子对账单，送出微单相机等礼品。

　　值得一提的是，临近春节假期，不少货币基金发公告在春节假期前暂停申购，并提醒投资者如节前或节假期间需要使用资金，请充分考虑资金到账所需时间并提前足够时间提出赎回申请。业内人士表示，由于不同基金暂停申购起始时间不一，投资者需及时留意基金公告，以避免因交易跨越春节假期带来不便及资金在途的损失。

　　细读合同警惕年终理财陷阱

　　保险

　　年终理财，除了花样繁多的银行理财产品以及较为稳健的货币基金外，越来越多的市民开始意识到，给自己或家人购买一份兼具理财功能的健康险或短期意外险十分必要。

　　临近春节，不少市民计划外出游玩或回老家过年。但近期无论是台湾复兴空难还是频频见诸报端的车祸事故，在意外出现之后，保险及时理赔，让“在路上”的人们多了一份谨慎，也多了一份保险意识。

　　众所周知，在所有寿险产品中，意外险和人身险是保障程度较高的两个险种，保费相对较为低廉，建议的保额为家庭年收入的10—15倍；其次是住院保险和重大疾病保险。两种保险同属于医疗保险，所不同的是，住院保险根据实际发生的医疗费用核定赔偿金额，而重大疾病保险的赔付是在购买保险时就约定好的，只要确诊就给付，与实际发生了多少费用无关。对此，业内专家建议，市民不妨在购买基本保障保险的同时，选择搭配理财功能的产品，这样就可以达到保障兼具理财的功能。

　　不过，值得注意的是，临近岁末年初，往往也是保险公司冲击新年业绩，组织“开门红”活动的时候，而大多保险销售人员也都面临业绩与奖金双重压力，因此，各地出现多起银行保险渠道产品销售误导事件也就不足为奇了。

　　其中，个别银行保险渠道产品销售人员利用模糊表述的方法，向缺乏相关知识的金融消费者介绍一种与定期存款一样的“定期产品”，并称其利息高且保本无风险，实则诱导金融消费者购买保险产品，给金融消费者造成了不便甚至是损失。

　　业内人士提醒广大金融消费者办理相关业务时，要认真阅读合同，提高警惕，注意防范风险，切实保护自身合法权益。消费者如在银行保险渠道误购买一年期以上的保险产品，可以在“犹豫期”内主动申请退保，或在“犹豫期”内客服人员致电询问是否反悔时，提出退保，“犹豫期”为投保人签订保险合同15个自然日。

　　与此同时，近日，有不少媒体报道，一些不良销售人员借口保单“升级”，把消费者原有保单退保并用退保金购买所谓理财收益率更高的P2P产品，然后将资金转移，这给消费者带来了经济损失和理财风险。

　　需要指出的是，保险理财产品具有保险保障和理财双重功能，凡是通过银行、保险公司等正规渠道购买的保险理财产品，保险公司均会严格按照保单合同履行相应承诺。

　　“一旦购买保险后，切勿随意退保。”业内人士建议，一方面，在保险合同未到期情况下，中途退保保险公司是按客户保单“现金价值”退还保费，有可能出现保单“现金价值”低于“本金”的情况；另一方面，中途退保将导致保单失效，客户失去原有保险保障，万一出现保单规定风险，保险公司也无法提供相应赔付。

　　此外，监管部门也提醒广大保险消费者在办理有关业务时，提高警惕，谨防个别不法分子借机行骗。

　　巧选用卡方式享受结算优惠

　　用卡

　　春节前后也是银行卡刷卡的高峰期。随着互联网的迅速发展，网购成为不少人春节前购置年货、预订旅游的选择——逛百货去淘宝、京东商城、1号店、当当网；买家电到苏宁易购、国美在线和新蛋商城；购美食去易果生鲜、中粮我买网；文化盛宴尽在格瓦拉生活网、蜘蛛网和大麦网；旅行预订上携程网、遨游网和途牛旅行网；还有凡客诚品、梦芭莎、聚美优品和乐蜂等等。

　　此前Visa调查显示，中国时尚购物人群的海淘增幅强劲，2013年以来，中国大陆的网上时尚购物消费的年增长率达到112%，香港也几乎达到这一增长水平。目前银联和Visa等卡组织都推出了刷卡免货币转换手续费的优惠，海淘达人值得留意。

　　此外，出游也是不少人春节的选择，尤其现在长假期较少，国内高铁、机票较贵，不少家庭也会趁春节期间来一趟出国行。2月4日，银联国际宣布，在30个国家和地区启动为期一个月的春节假期特惠计划。活动覆盖全球30个国家、1500家精选商户，包括DFS、老佛爷百货、欧洲九大购物村等10大知名购物集团。持卡人在上述商户刷银联卡消费可享最高20%的优惠折扣。

　　与此同时，持卡人通过中青旅、国旅、中旅及携程网购买出境游产品，在境外进行符合兑奖条件的刷卡消费后，能获最高6%的旅行社用卡返现。境内主要银行的银联信用卡可获境外消费5%—10%返现。记者估算了一下，如果叠加参与上述所有渠道的活动，最高优惠会高于20%。

　　银行卡专家也再次提醒持卡人，在用卡过程中，要多注意安全。商户刷卡或ATM取现时要妥善保管个人信息，同时对任何要求转账和索要密码的电话或短信等保持警惕。若在旅途中发生卡片丢失、损坏而导致无法用卡，但急需现金的紧急情况，可致电其发卡行客服电话或所在地银联服务电话，申请最高等值5000美元的紧急现金支援。

　　■监管动向 广东银监局发文要求

　　银行理财和代销产品销售须同步录音录像

　　南方日报讯 （记者/黄倩蔚）针对近年来广东辖内银行理财和代销产品销售违规行为多发、“飞单”案件频出的情况，为切实保护广大金融消费者的合法权益，广东银监局于近日印发《关于开展银行理财和代销产品销售录音录像工作的意见》（以下简称“《意见》”），要求辖内所有银行网点在2015年底前对高风险理财产品和其他所有代销产品（包括保险、公募基金、券商资管计划、信托、私募股权基金等）销售过程实施录音录像同步监控。

　　广东银监局在《意见》中要求，商业银行网点应设专区或专柜销售高风险理财产品和所有其他代销产品，并对销售人员就产品关键交易信息及风险的提示，以及客户对上述提示确认的过程进行同步录音录像。同时，商业银行应积极做好对客户的宣传解释工作，并加强相关信息的管理，切实保护客户隐私，录制形成的影音资料仅用作有权部门处理纠纷、应对诉讼的依据。

　　南方日报记者此前也就理财销售录音录像的情况咨询了广东省内几家银行。如四大行、交行、浦发等多家银行都表示已经启动了理财室加装录音录像的改造工程，但是由于造价较高，改造工程全覆盖尚需要时间。