记者车莉

　　今年银行理财产品“开局不利”。日前，记者探访发现，各家银行理财产品预期年化收益率全线下调，大型国有银行的产品平均预期年化收益率甚至跌入“4时代”。专家建议，在预期收益率处于下降通道的趋势下，投资者应该优先购买中长期的产品，从而提前锁定相对高的收益。

　　理财产品收益率整体下滑

　　渤海银行的理财产品收益一直在业内排名靠前。昨日，记者在查询该行近期理财产品信息时却发现，鲜见预期年化收益率超过6%的产品。“渤盛53号”理财产品期限为182天，10万元起存，收益率为5.95%，而其他产品的收益率在4.75%至5.95%之间。

　　虽然个别产品收益率仍在6%以上，但是大多门槛高、期限短、非保本，如“渤盛54号”理财产品期限为182天，收益率为6%，但需要100万元起存。大型国有银行产品的预期收益率普遍已经跌破了5%，某款5万元起69天期产品预期收益率仅为4.8%。

　　据银率网统计，2014年总计有178家商业银行共发行60911款理财产品，较2013年增长29.53%。其中，人民币非结构性理财产品总计发行55002款，较2013年增长26.54%。人民币非结构性理财产品的平均预期收益率在2014年1月份达到近年峰值，之后收益率稳步下滑，12月份收益率回升，主要由“年末效应”和股市的吸金效应等多重原因导致。

　　2014年人民币非结构性理财产品平均预期收益率为5.27%，平均投资期限为120天。2014年预期收益率超过6%(含)的银行理财产品，其平均投资期限为253天，而2013年这一平均值仅为130天，接近两倍的差距。

　　银行“不缺钱”是主因

　　业内人士认为，今年理财产品收益整体将会以下行调整为主题。银率网数据显示，2015年首周共有781款人民币非结构性理财产品发售，平均预期收益为5.27%。国有银行、股份制银行、城商行等不同银行类型产品收益较前一周全面下滑，其中国有银行平均收益更从5.07%跌落至4.95%，在全部品种中“垫底”。

　　从分期限类型看，新年首周除一年期以上投资期限理财产品收益率“逆增”外，其他所有期限类型产品平均收益亦全线下调，其中1个月以内期限产品降幅最大，较前一周下降0.32个百分点至4.62%。

　　对此，牛雯分析，目前银行理财产品的平均预期收益率呈现大面积下调态势，与“年关”已过、流动性紧张局面得到有效缓解有关。

　　春节前或再次冲高

　　牛雯认为，股票市场热度不减，吸金能力不容小觑，加之央行继续暂停公开市场操作，市场流动性并没有完全宽松，随后的2月份又面临春节长假，理财产品依然有购买机会。

　　业内人士透露，春节前银行往往还会发行一批高收益理财产品，来吸引储户“年终”的那一笔钱。所以，临近春节前或会再现高收益产品。

　　值得注意的是，银行理财产品的收益不会向以往一样，普遍处于高位，但也不排除阶段性出现高点。尤其是结构性产品，会不定期让人眼前一亮。而且它的收益率会相对保持优势，不会因传统理财产品收益率下降而下降。不过，这类产品主要投资股市，存在一定风险，适合有经验的投资者购买。

　　银行理财师提醒，对于一些银行短信推荐或是网站上宣传的热门理财产品，额度会有所控制，销售也会比较快，市民若想购买到，最好先预约，预约方式有柜台办理、电话咨询或网上申请等。

　　链接>>>

　　提前锁定较高收益 年初购买中长期产品最适宜

　　在市场利率水平下降和股市“吸金”的大背景下，预计今年全年理财产品收益率整体将走“下坡路”，投资者最好在年初购买中长期产品，提前锁定较高收益。

　　相关专家表示，对于稳健型的投资者来说，银行理财产品仍是“风险较小、收益较高”的投资渠道。

　　那么，投资者该买哪些理财产品呢？业内人士建议，即使短期的理财产品收益率略高，但是到期后，新一期的产品收益率却在“下台阶”，从全年整体来看收益“缩水”。因此，在预期收益率处于下降通道的趋势下，应该购买中长期的产品，从而提前锁定相对高的收益。

　　随着市场资金面重回宽松，银行理财产品收益率在2014年底短暂冲高后再度下滑。今年与往年情况有些不同，随着2014年11月份央行降息，业内人士预计，尽管各银行随着市场化的弹性而上浮存款利率，但是就未来一段时间的市场行情看，短期内短期理财产品或将不再是一个好选择。

　　银率网分析师牛雯建议投资者在储备好流动性资金的前提下，更加注重长期合理的资产配置，选择中长期理财产品，把绝对的投资收益固定下来。

　　牛雯表示，从历史数据来看，未来高收益理财产品的投资期限将会大大地延长。另外，投资于货币市场的金融产品，其收益率将会持续走低，债券市场因为去年年底的“黑天鹅”事件影响，风险已经逐步释放，因此，2015年债券市场或有一定的投资机会。另外，还有一些互联网理财产品，特别是P2P、票据、众筹等产品，其风险在2015年将会进一步释放，投资者需谨慎对待。

　　（记者车莉）