本报记者 谭卓雯

　　“感谢互联网‘宝宝’，让我第一次知道了货币基金，第一次开始理财，第一次有了存钱的想法。”谈到2014年理财的最大收获，供职于南宁市一家贸易公司的90后小白领王欣不假思索地说。

　　爱上网、爱血拼、爱旅游、吃货，是这个90后女孩身上显著的标签。去年她的最大改变就是从花钱如流水到开始存钱。“我的投资额不大因此收益不多，是快乐的理财体验让我乐此不疲。”

　　互联网金融 草根金融书写神话

　　2014年，互联网理财是年轻工薪族热门的话题。

　　没门槛、易操作的互联网“理财神器”，引领了全民理财时代的到来。余额宝和它的小伙伴们，在改变每个人生活的同时，更改变了整个金融市场格局。

　　与不断庞大的互联网理财产品规模形成对比的是，各家银行的储蓄存款遭遇了持续萎缩。

　　银行群起反击，各路“银行宝”跟风而生，银行与互联网的金融之争愈演愈烈，让一直以来备受冷落和歧视的小额闲散资金“身价倍增”。

　　随着市场资金面的宽松，以对接货币基金为主的宝宝类产品收益率在去年逐步下滑，收益率从年初的7%左右一路下滑至目前的4%左右，吸金能力也开始减弱。

　　在投资余额宝半年后，王欣开始把理财方向转移到保险、票据等收益较高的产品上，互联网理财之路越走越宽。

　　如果互联网理财产品只动了银行的奶酪，那么在2014年野蛮生长的P2P网贷则直接抢银行的饭碗。

　　尽管平台跑路事件始终不绝于耳，但几十元就可放贷、平均16%的收益率以让众多投资者趋之若鹜。使得已被互联网“宝宝”搅得阵脚大乱的银行腹背受敌。

　　时间进入2014年年末，股市雄起，股票型基金称霸互联网金融平台，让互联网理财市场更加值得期待。

　　业内人士评价：“传统金融与互联网理财之争，实际上是利率之争。为保住存款，银行不得不付出比以前更高的成本，中国的利率市场化进程在互联网金融的倒逼中加速。”

　　银行理财 “刚性兑付”成为历史

　　去年年末，刚好有一笔理财产品到期的南宁市民林女士，为寻找下一个收益高、期限长的理财产品不断穿梭于各家银行之间。但奔波数日仍然没有找到理想的产品。

　　与往年同期动辄6%以上的收益率相比，2014年末的银行理财产品显得低调许多，6%以上收益率的产品不仅少之又少，期限也较短，与2013年年底的情况相去甚远。

　　林女士对此有些不解：季度末和年底发行的理财产品收益率高是银行的惯例，怎么到了2014年年底就一反常态了呢？

　　2014年，银行理财产品可谓“内忧外患”。为应对来势汹汹的互联网理财，上半年6%以上收益率的银行理财产品比比皆是。不过，随着去年6月央行通过定向降准“开闸放水”，无论是货币基金，还是银行理财产品，都逃不过收益率下跌的命运。

　　“理财产品收益率取决于市场资金面的紧张程度，11月份降息后，理财产品收益一路走低。”与记者相熟的一位银行业人士说，以往银行季末年末理财产品收益率走高，源于银行存款“冲时点”行为，去年9月银监会发布《人民银行办公厅关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，明确提出商业银行改进绩效考评制度，不得设立时点性存款规模考评指标，同时设立存款偏离度不得超过3%等指标，从根源上约束了这种行为，月末、季末高收益理财产品逐渐减少将是“新常态”。

　　除了收益率看跌外，2014年4月29日央行发布的《中国金融稳定报告（2014）》，发出了让理财产品转型的信号。

　　报告提出，为促进我国理财市场的健康发展，完善信用风险在定价中的作用，减少道德风险，强化市场纪律约束，应在风险可控的前提下，有序打破刚性兑付，顺应基础资产风险的释放，让一些违约事件在市场的自发作用下“自然发生”。

　　“2015年，银行理财或许将面临着真正的转型之年。”上述银行人士表示，随着监管部门要求消除银行“隐性担保”和“刚性兑付”，理财业务将继续向资产管理业务转型，净值型产品将成为未来银行理财市场的主流，投资者需“自负盈亏”，银行不再对此承担隐性风险。

　　看清楚了吗，各位理财的亲们，未来除了保本保收益型理财产品，其他产品的到期收益都存在不确定性。此前的到期产品未实现预期收益率由银行“兜底”的做法将成为历史。

　　利率杠杆 长期储蓄重获青睐

　　2014年11月21日，时隔28个月后，央行再次降息。与以往降息不同的是，此次降息央行打出“非对称降息＋提高存款利率上限”的创新组合拳，银行存款利率自主浮动区间上调至基准利率的1.2倍，并不再对5年期定存统一给出基准利率。

　　这是继2012年6月央行在降息的将同时存款利率上限上浮到基准利率的1.1倍后，央行对存款利率管制的进一步放松。利率市场化脚步在加快，降息令下后，南宁市的多数银行都根据自身情况，将各档次利率进行了不同程度的上浮。

　　与互联网宝宝、债券、股票、网贷等近年流行的理财方式相比，银行储蓄存款显得“老土”。但利率最高可上浮20%，加上理财产品收益率下滑，相当一部分市民再次对储蓄存款，特别是长期储蓄动了心。

　　家住南宁市民主路的某事业单位退休干部刘大爷，去年刚一降息，就赶紧跑道一家城商行把自己50万元养命钱办了5年定期：“可能今后降息还要继续，现在有的银行5年定期利息给到了5%以上，收益率比同样保本保息的理财产品高出近一个点。存进去之后，不管怎么降息，也不管市场怎么变动我也不用担心了。”

　　刘大爷存钱的这家城商行5年定期利率为5.225%，为所有银行中最高。他存50万元的到期利息为130625元，比利率定价最低的银行利息要多出好几万元。

　　“长期定期存款遇到急用时，不但可以进行一次提前支取，还能把存单拿去做质押贷款，用贷款来缓解燃眉之急，存款利息照样享受。”业内人士告诉记者，银行对存单的多种灵活处理方式，让许多人对存款重新燃起了兴趣。

　　牛熊转换 股民的笑容很灿烂

　　2014年，当股民们还深陷在熊市“固定思维”时，势如破竹的牛市在不经意间爆发。

　　这一次，股民的笑容很灿烂：上证指数在2000点附近起步，牛劲十足，连续上涨，一度攀上3300点。

　　证券营业部里的人渐渐多了起来，笑容又悄悄爬上了股民的眼角和眉梢。2014年12月31日，沪指再次大涨，以3234.68点完美收官，全年涨了1118.7点，涨幅52.87%，“牛”冠全球。

　　“熬了7年，终于等来了牛市！”有着十多年炒股经验的南宁股民周先生遥想上一波牛市，感叹连连。

　　2014年的牛市，对于基民唐女士来说同样意义重大，她被套了7年的股票基金终于回本。去年年底她家恰好要花一大笔钱，此前因为现金不足发愁了好久。“行情起来得真是时候啊！”唐女士不住地感叹。

　　银行界有关人士表示，中国股市在经历了阶段性大涨之后，2015年走势扑朔迷离，随着股指的上涨，大量散户开始涌入，“游资”开始炒作，而央行降息直接降低了企业的融资成本，有效促进企业发展，有利于促进经济进一步向好。不过，此轮牛市究竟是“大牛”还是“小牛”目前还没有定数，投资者不要忘了紧绷风险这根弦。