核心提示

　　进入新年以后，银行理财产品“开局不利”，预期年化收益率普遍下降，大型国有银行的产品平均预期年化收益率跌入“4时代”。

　　在预期收益率处于下降通道的趋势下，应该购买中长期的产品，从而提前锁定相对高的收益。

　　刚过“小寒”节气，与去年岁末相比，银行理财室里却新增了不少“寒意”。在位于解放北路的某银行网点贵宾理财室，前来咨询的客户并不多，投资者的热情也不如以往，与此形成鲜明对比的是，不远处的券商营业网点却是进进出出，颇有人气。

　　记者走访发现，进入新年以后，银行理财产品“开局不利”，预期年化收益率普遍下降，大型国有银行的产品平均预期年化收益率跌入“4时代”。专家表示，在市场利率水平下降和股市“吸金”的大背景下，预计今年全年理财产品收益率整体将走“下坡路”，投资者最好在年初购买中长期产品，提前锁定较高收益。

　　银行理财收益率普降

　　记者走访本市多家银行网点发现，目前基本很难找到收益率在6%以上的理财产品，大多数在5%左右，有的甚至已经跌破5%。在位于华苑居住区的某股份制银行网点，客户经理张先生介绍说，与去年12月底相比，预期收益率下降了0.2%左右。目前在售的门槛为10万元的38天期产品，预期年化收益率为5.5%；门槛为10万元的168天期产品，预期年化收益率为5.9%。

　　记者采访了解到，虽然个别产品收益率仍在6%以上，但是大多门槛高、期限短、非保本，例如某股份制银行的一款产品，虽然预期收益率为6.2%，但门槛是100万元；某城商行的33天期产品，起购金额为20万元，预期收益率为6.0%。但是，大型国有银行产品的预期收益率普遍已经跌破了5%，某款5万元起69天期产品预期收益率仅为4.8%。

　　普益财富数据显示，上周共有75家银行发行固定收益类人民币理财产品，大型国有银行、股份制银行、城商行等各发行主体的产品预期收益率较前一周均有下滑。以固定收益类人民币理财产品为例，大型国有银行平均预期收益率跌至4.91%，在各发行主体中“垫底”。

　　资金面“不差钱”是主因

　　在位于解放北路的某城商行网点，投资者宋女士告诉记者，“幸好去年年底买了一款360天期5.8%的产品，现在收益率都下降了，多亏下手早。”业内人士介绍说，每到年末受揽储“冲时点”等因素影响，银行理财产品的收益率在年底有所提升，进入1月份后，资金压力减轻，收益率随之回落。因此，理财产品收益目前的回落属于正常现象。

　　回顾去年，11月央行降息之后，市场资金面进一步宽松；去年12月底，央行发布文件，同业存款纳入存贷比考核，不征收存款保证金，短期内释放了银行的流动性，从而导致银行理财产品收益率继续降温。

　　对此，银率网理财师牛雯分析，目前银行理财产品的平均预期收益率呈现大面积下调态势，与“年关”已过、流动性紧张局面得到有效缓解有关。新年以来，新股发行热度不减，本周22只新股申购，“吸金”效果依旧明显。因此，新年首月理财产品预期收益率会保持温和调整，1月份仍是购买时机，投资者要把握机会。

　　专家建议

　　不妨选择中长期产品

　　记者走访发现，对于稳健型的投资者来说，银行理财产品仍是“风险较小、收益较高”的投资渠道。分析人士普遍预计，今年市场资金面仍将延续宽松态势，市场利率水平将持续回落。与此同时，股市的持续回暖还将继续分流资金。预期年化收益率在6%以上的产品会更加稀少，超过5%已经算高收益，大部分产品预期收益率将维持在4%至5%之间。

　　那么，投资者该买哪些理财产品呢？理财师丁圣杰建议，即使短期的理财产品收益率略高，但是到期后，新一期的产品收益率却在“下台阶”，从全年整体来看收益“缩水”。因此，在预期收益率处于下降通道的趋势下，应该购买中长期的产品，从而提前锁定相对高的收益。