■本报记者 杨剑峰

　　处于“野蛮生长”的P2P理财眼下正在向线下拓展新客户，近期部分P2P理财公司在榕城街头摆摊设点，卖力向路人推荐P2P理财。记者了解到，与传统线上P2P理财不同的是，线下理财不但门槛要求5万元以上，而且理财不再是传统线上的撮合借贷，而是变身为债权转让方式。省理财规划师协会相关人士对此表示，P2P理财整体透明度低、缺乏监管，近年P2P理财风险时有出现，如今线下P2P理财门槛抬高，万一出现问题，客户潜在的损失就更大了。

　　声称收益率高还每月返利

　　昨日上午记者刚从湖东路光大银行网点走出来，路边一位年轻的业务人员就迎上来向记者推介一款理财产品。原来他是一家P2P中介公司的业务经理。他告诉记者，公司是P2P财富管理服务机构，现有一款产品适合客户投资。客户只要出资5万元，期限1年，到期总共可以获得12%的预期年化收益率。客户当天购买，第二个工作日就可以起息。与理财产品不同的是，收益是按月返还，到期再一次性返本。这款产品在公司网站上也同步销售，不过线下认购更为方便，不需要注册第三方支付账号，只要一次签约就行。这位业务经理还让记者留下联系方式，称周末会举办相应的投资介绍活动，到时通知客户参加。记者在业务经理递过来的材料上看到，这家公司总部设在外地，福州只是其中一个服务网点。

　　无独有偶，在相隔两百米左右的另一银行网点边上，另有一家P2P中介业务人员在路边摆摊设点推荐同类型的理财。一位业务人员称，公司推出了全新的理财模式“月月通”。年化收益率为12%，投资期限1年，在理财周期内利息按月收回，每月预计收益为1%。不过该理财只能线下购买，购买起始金额为5万元。

　　记者了解到，P2P线下理财预期收益率与网上相类似，不过明显高于银行理财产品收益率。年末银行理财产品收益率随着资金变紧已水涨船高，如今在榕有的银行正在发售的年末理财产品预期年化收益率达到6%左右，P2P理财预期年化收益率显然比银行理财产品高出一倍。

　　理财方式信息不透明

　　不过与传统的线上P2P撮合借贷理财不同的是，线下推销的理财产品其实是债权转让。上述一家中介业务人员告诉记者，此种理财方式是公司先出钱借给需要借款的中小微企业主，然后再把债权转让给客户。客户如有意向购买，需要签订债权转让合同。另一家公司人员也表示，客户资金不是直接借给资金需求方，而是与公司等签订一式三份的债权转让合同。此外，公司还会设立一笔风险保证金，万一借款人到期无法还款，公司先会动用风险保证金赔给客户，然后再受让向借款人追偿。

　　P2P线上理财模式此前一般是撮合借贷，公司起到中间人牵线的角色。线上业务模式为，借款人想申请贷款，在网上发布借款申请、贷款金额等申请材料，中介代为审核。出借人在网络上注册成会员，选择某个标的进行投标，就完成了放款过程。

　　相反线下P2P理财变为债权转让方式，而不再是线上的撮合交易。此外，虽然预期收益率线上线下没有差别，但认购门槛显然提高。线上理财最低门槛有的只要100元，但线下理财则向银行理财看齐，最低要求5万元。

　　福建省理财规划师协会副会长唐伟表示，P2P理财近年迅猛发展，但市场不规范，良莠不齐，加上市场监管存在空白，近一两年P2P理财风险不时出现，部分P2P机构更是涉嫌非法集资被整顿，有的甚至卷款跑路。如今P2P理财向线下蔓延，其隐藏的风险很大，客户最好不要参与。

　　他说，线下理财模式操作复杂，信息不对称，资金安全仍然存在极大风险。公司先垫钱给借款人，再把债权转让给客户。个人投资者难以对真正借款人的身份和信用进行了解，同时也难以掌握借款人的真正投资渠道。即使中介业务人员声称有风险保证金“兜底”，但所谓的保证金真实性如何保证？万一借款人违约未能还款，保证金能够完全覆盖客户本金损失？

　　同时，线上理财投资起点一般较低，低则几百元，高的也才1万元左右。同时其主要面对的是一些年轻客户，群体比较分散，单个人投资金额一般不大。如今P2P理财向线下延伸，把目标客户瞄向银行理财的中老年人，而且门槛提至5万元，万一日后出现问题，客户潜在损失风险变大。