IPO申购潮推高利率市场
- 发布时间：2014-12-19 01:33:43 来源：长沙晚报 责任编辑：罗伯特
本报讯（记者 李素平）昨日是年内最后一轮新股发行首日，随着史上最大IPO申购潮启动，利率市场全面飙涨。受市场资金紧张情绪升温影响，上证交易所国债隔夜逆回购利率GC001昨日上午最高飙升至24%，尽管午间有所回落，依旧为资金拆出方提供了不错的收益回报。深证的R-001则从开盘的1.1%，飙升至最高21.6%，折射出了市场旺盛的资金需求。
申购冻结资金创历史纪录
市场预计，伴随着周五6只新股一并接受申购，预计打新热情将依旧高涨，而投资者闲置资金参与国债逆回购的回报也将较为可观。国泰君安报告称，本轮新股发行包括国信证券、中矿资源等12只新股，预计发行15.6亿股，冻结资金将超过2.2万亿元，创出历史纪录。基于此，国债逆回购依旧是值得投资者短期博得无风险收益的不错选择。
鲜有参与国债逆回购的投资者，或许对这一现金管理工具不太了解。如此多人借国债回购融资，究竟其投资回报如何？不妨以10万元现金为例做个测算。一般说来，国债逆回购品种的价格就是对应时点的融资年化利率，飙升得越高，其对应的资金回报越高。今年8月28日，GC0001品种就曾飙升至50.5%，回报相当可观。回购期内的收益，是以年化收益率按360天（简化）计算出日利率，再乘以相应的回购天数，扣除手续费，即可计算出回购期内的总利率。以昨日GC001最高时24%为例，意味着市场有人愿意以年化利率24%的价格来融资，手续费为0.01％。，粗略估算，如果投资者在24%时顺利将资金融出，则一天的收益大约是65.67元。
无风险套利交易值得试手
本土券商客户经理和银行多位资深理财人士建议，不满足银行活期利息，不愿意“活钱”变“死”，又害怕风险的个人投资者，以及流动资金充裕的企业，均不妨尝试一下这种无风险套利交易，资金T+1可用，T+2可提现，适合对打新股没中签运气又不希望资金闲置的投资者。并且，该品种的交易不用将资金从证券交易账户转出，可提升闲置资金的收益和流动性。值得一提的是，目前可投资者选择参与的逆回购分上证国债逆回购和深证国债逆回购两类，门槛分别为10万元和1000元。目前，1天期国债逆回购是最为活跃的品种。由于新股申购前夕以及春节前夕大量资金闲置，市场资金拆借需求旺盛，此时的国债逆回购通常会有可预见的套利机会。
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