华尔街机构摩根大通12月16日发布了一份针对谷歌公司的调研报告，调降了谷歌的营收预期。摩根大通指出，在从电脑搜索向移动搜索转型的过程中，谷歌运营出现了令人不安的因素，其中包括利润率下滑和来自同业的竞争，因此将谷歌的目标价从670美元下调至600美元。受该报告影响，谷歌股价下挫18.41美元，跌幅近4%至495.39美元，创下52周新低，市值已下跌至3360亿美元。

　　搜索业务竞争激烈

　　摩根大通分析师道格-安穆斯12月16日发布研报称，由于预计谷歌业绩将走低，加之美元走强及持续存在的各种投资机会，摩根大通将谷歌公司的目标价下调至600美元，但仍维持其“增持”评级不变，同时下调了其2014财年第四季度、2015及2016财年的业绩预期。

　　事实上，这家老牌的搜索引擎巨头目前正遭遇来自包括脸谱、推特等互联网同业者的竞争。眼下，脸谱正在蚕食谷歌更多的广告收入。在视频广告方面，脸谱公司已经决定与谷歌展开较量，并计划在社交网络的用户信息流中插入视频和广告。而另一大社交巨头推特也成为了谷歌在搜索引擎市场上的有力竞争者。推特目前推出了自己的搜索功能，用户可以通过“关键词搜索”功能搜索其发布的推特文章内容。

　　目前，谷歌在“关键词搜索”领域的投入早已超过千亿美元，不过其现在所面临的困难之一是在移动市场无法有效通过搜索业务为企业带来盈利。

　　此外，在商品搜索门类谷歌还受到来自亚马逊的阻力。根据Forrester Research的数据，今年第三季度39%的美国在线购物者直接去亚马逊寻找商品，只有11%的购物者是先使用谷歌等搜索引擎进行查找。而在2009年，该机构发布的数据显示，24%的购物者首先在搜索引擎上查找，仅有18%的购物者直接在亚马逊上查找。

　　业内人士指出，商品搜索是谷歌500多亿美元广告业务中最有利可图的门类。谷歌执行董事长埃里克-施密特在10月曾表示，亚马逊是谷歌公司“最大的搜索竞争对手”。根据美国互联网市场调查公司comScore的数据，从去年九月到今年九月，亚马逊在电脑端的搜索量，猛增了47%。有电子商务投资者称，亚马逊在北美的网络零售上日益占据优势，对谷歌构成巨大麻烦，谷歌必须面对并开发出不错的替代品。

　　移动端显现营收危机

　　2014年对谷歌来说是转型和变化的一年，但是谷歌的转型效果并不理想。其中智能手机使用和移动支付服务的扩大对谷歌构成一大威胁。值得一提的是，谷歌虽然是安卓系统的发明者，但由于安卓的开源属性，至今谷歌并未从安卓获得实质性的收入，其唯一的直接营收模式是Play数字内容商城。

　　有分析人士表示，2015年将是谷歌“灾难性的一年”，移动互联网浪潮影响了谷歌的营收，谷歌需要尽早“止血”。

　　不过，投资者依旧能看到谷歌在互联网领域以外的发展前景。在投资方面，谷歌目前所采取的策略依旧是大举收购或投资目标领域业绩表现强劲的公司。据统计，谷歌目前共收购及投资了约100家企业，基本覆盖了所有的热门投资领域。根据谷歌风投最新发布的年度投资报告，谷歌2014年全球投资总额达16亿美元，绝大部分的资金流向生命科技和公共健康事业领域。业内人士指出，这显示出谷歌在转型过程中正在多领域进行布局，而不再死守着过去三年间的消费互联网领域。