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“聪明钱”如何布局中国内地股市的明年投资?

  • 发布时间:2014-12-16 19:25:15  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  新华网上海12月16日电(记者王原、有之炘)“2015年的A股机会很大,风险更大。”上海国富投资有限公司首席经济学家刘海影日前在上海举行的“首届上海国际对冲基金峰会”上的感慨反映了多数“聪明钱”对中国股市的复杂心态:“对市场有信心,对波动有忧虑。”

  “上海浦东是中国对冲基金发展的发源地之一。”浦东新区金融服务局局长施海宁在当日峰会上介绍,“如果说我们比照美国对冲基金的规模的话,相信未来几年内,国内的对冲基金发展可能还有10倍的增长空间。”

  上海证监局副局长朱健表示,在中国各类对冲基金中,股票型对冲基金是主力军,但是量化投资呈现快速挺进的趋势,期货、债券的对冲基金大步向前。对冲基金虽然是刚刚起步,但已经是中国金融市场不可忽视的重要力量。

  对于这些在海外市场经验丰富、消息灵通的成熟机构投资来说,在近期中国股市大幅震荡中也难免感慨“满仓踏空”。市场大波动下的风险把控对于对冲基金来说也是很大的挑战。

  不过“春江水暖鸭先知”,成熟的机构投资者在牛市来临之际并没有缺席。“大概三个月前就有海外投行、QFII(合格的境外机构投资者)客户来咨询了。”富舜投资是管理总规模近百亿元的一家中外合资私募基金,其中也管理着30亿元的QFII资金。该机构董事长刘珀宏认为,由于外资的法务、税务流程较为繁复,走流程的时间比较长,沪港通开闸之后,外资对中国内地股市的热情没有意想中那样火爆。但是沪港通刚刚是个开始,海外机构投资者的投资资金配置将逐渐向A股倾斜,大面积进入中国内地股市可能还要一段时间。

  最新的统计月报显示,11月份QFII和RQFII新开A股账户分别为15个、21个。外资机构对A股的热情度逐步升温。

  从QFII在2014年3季度的行业配置情况看,银行、家电、食品饮料、汽车、建筑建材是其持仓市值最大的5个行业,集中配置大蓝筹股票的偏好体现出传统行业仍然是QFII的最爱。

  “不仅是成熟的海外投资机构,包括国内投资经验丰富的‘聪明钱’都在流入股市,去年刚刚从公募“下海”成立私募基金同安投资的陈东升表示,目前私募产品的规模扩张迅速,从今年开始,房地产市场出现了量价齐跌的局面,对资金需求也开始回落,而股市走牛的基础已经具备。

  7月以来上证指数从2000点附近一路上涨,这一走势也与众私募大佬一致看好后市行情的态度不谋而合。好买数据显示,截至今年12月4日,存在满11个月、且公布最新业绩数据的1405只普通股票私募今年以来平均业绩为19.78%。

  上海知名私募基金从容投资董事长吕俊也认为,明年的货币政策偏宽松,有望为股市注入更多资金,居民资产也正在从楼市、储蓄转入股市,A股的活跃度将继续保持“兴奋”态势。

  “中国股市就像一艘巨轮,一旦启动前进就不会突然中断,投资机会也会不断出现。”汇利资产总经理何震判断,市场处于牛市起点,未来蓝筹股、成长股都将迎来各自的机会,在基金风格稳定、基金经理未发生变化的情况下,投资者均衡配置、长期持有才能分享到私募净值上涨带来的好处。

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