降息十多天来，理财市场风云巨变：股市连创新高，银行理财产品魅力下降，“宝宝”理财收益节节走低，互联网与保险公司合推的理财产品却异军突起……降息时代如何理财，考验着投资者的智慧与眼力。

　　理财还是定存?是个问题

　　“过不了多久，买理财还是办定期存款，或许将是个问题。”省城某高校的何老师向身边的“理财控”们感叹。

　　普益财富的统计数据显示，今年下半年以来，人民币保本固定收益类理财产品平均预期收益率已从4.48%下滑至4.31%，距离3.30%的一年期定期存款利率仅有1.01个百分点的差距。在经过本次利率调整后，这类以投向债券与货币市场工具为主的银行理财产品的收益率无疑将遭受重创。这意味着，保本型理财产品相较于定期存款的优势，正逐步被利率市场化的大潮所冲刷瓦解。

　　普益财富研究员叶林峰认为，未来的银行理财产品将从当前的固定收益类型向资产证券化、结构性等多方向演进，这就要求理财业务和其他资产管理业务一样，需要比拼银行对市场判断的能力、投研的能力、资产配置和交易的能力，以及最终为客户创造收益的能力。而作为投资者，也不能闭着眼睛买理财了，必须要“选对银行和产品”，做到“买者自负”。

　　收益下滑服务来补

　　去年这个时候，正是互联网“宝宝”、银行系“宝宝”风光无限大博眼球之时。如今，降息导致货币流动性增强，令投向货币基金的“宝宝”类理财产品“压力山大”，多数“宝宝”收益节节下滑。12月1日，“宝宝”“领头羊”余额宝的七日年化收益率为4.0590%。事实上，自11月20日以来，余额宝的七日年化收益率就一直徘徊在4.05%左右，距离“破四”仅半步之遥。尽管如此，“宝宝”理财仍有市场。本市某机关白领萧女士认为，“收益率只是一个方面，‘宝宝’理财主打零钱理财，我们更在乎它的便捷性。”

　　为了能在弱市之下吸引投资者，理财“宝宝”们也各施奇招。近日，多家银行的手机客户端均主推起增值服务来，既可零钱理财，又能在线购物，可谓在增值服务上做足了文章。

　　“涉险”理财趁机抢市场

　　就在银行理财产品、“宝宝”类理财星光黯淡之时，一向不显山露水的“涉险”类理财产品却趁机酷炫了一把。它们基本都是互联网巨头与保险公司“联姻”的产物。其中，网易理财主推的“定活保”与百度的“百度百赚365”都录下了6%及以上的收益率。记者浏览发现，网易“定活保”挂钩万能险，在售两款产品的锁定期限分别为66天、168天，预期年化收益率达到6%及6.5%。该产品还声称：在锁定期后继续享有较高收益的同时，用户还可以“像处理活期产品一样，随时申请免费领取”，其趁机抢市场之心不言而喻。

　　业内提醒，对于“涉险”类理财产品，投资者必须关注其投向，若投资于股票等权益类资产，风险指数会高一些，“到时候就得看股票的脸色了”。 宗禾