在投资者对票据理财产品的热情逐渐降温之际，团购银行理财产品开始逐渐走入人们视野。据《证券日报》记者不完全统计，财宝巷、盈理财、钱先生等银行理财产品团购平台近段时间成交量飙涨，单款产品团购几天之内就能有数万元的成交规模，这些原本名不见经传的平台一时间被争相追捧，甚至单个产品的团购中有单笔十万元量级的认购，这也让许多小型P2P平台汗颜。

　　让人颇为疑惑的是，这些平台售卖的部分产品虽然写明是银行理财产品，但是其标写的年化收益率却远高出银行官网上该款产品标注的预期收益率，在银行售卖年化收益率不到5%的产品在平台上的收益往往高达8%以上，融360数据显示，最近一周网贷平台平均年化收益率为17.24%，虽然银行理财团购平台给出的收益率只是网贷平均收益率的一半，但是其银行理财产品的噱头仍然吸引了大批投资者。

　　或许是由于饱受质疑，近日部分此类平台调整了起购门槛，恢复了5万元起步的要求，此外，在收益上也不再是补贴年化收益而是改为直接补贴平台币，不过平台币仍可以1比1兑换成人民币。

　　平台补贴收益

　　银行理财产品天生就有资金链安全、信誉好、安全性高、专业、客观等多个优点，然而5万元起步的门槛也一直限制了部分投资人的购买，虽然许多银行试图在一些产品创新上绕开《商业银行理财产品销售管理办法》对于理财产品“单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币”的规定，但从目前来看，监管层何时松口仍是未知数。

　　金斧子创始人张开兴在互联网金融早餐会上表示，金融机构开发和服务单个客户的成本过高，随着我国居民生活水平的提高，越来越多的消费者会通过各种方法寻找金融产品。市场上迫切需要一个沟通消费者和各金融机构的效率更高、成本更低的渠道。

　　也正是基于上述几个方面，银行理财团购平台渐渐兴起，打出的招牌就是团购银行理财产品一元起。对于平台购买产品是否能够保障资金安全问题，盈理财的客服人员告诉记者，“不用担心资金安全，因为投资的是银行理财产品”。

　　本报记者发现，这些银行理财团购平台销售的产品多达上百款，其中不仅有杭州银行、锦州银行等地方银行产品，大部分上市银行如平安银行、民生银行、招商银行的理财产品也在销售清单内。而且，平台可以提供预约服务，即平台产品顾问提供一对一的服务，内容包括产品分析及风险评估、发行情况确认、预约网点认购或指导官网认购等多项内容，同时，平台也对顾问进行工作监督，如产品顾问须向客户提供真实客观的分析及建议，不得夸大产品优点等。

　　在具体产品上，大部分团购平台都给予补贴。如杭州银行发行的“幸福99”7天开放式银行理财计划，该产品为组合投资型，杭州银行将理财产品募集资金主要投资于固定收益类信托受益权，以及银行间债券市场信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括但不限于国债、金融债、次级债、同业存放、同业拆借、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、短期融资券等。

　　该产品投资周期起息日开始的每七个自然日为一个投资周期。理财收益率预期为3％（年化）。理财说明书中明确，银行可根据市场情况及组合资产的收益变动，不定期调整理财产品收益率，并及时公布。杭州银行官网公布了该款产品的收益率情况，本报记者发现，在8月19日以后发行的7天期产品中，该款产品收益均为4.8%。

　　在当下，收益率未超过5%的理财产品的吸引力和竞争力自然无法获得投资者的青睐，而盈理财补贴了近7成的收益率之后，销售火爆。该产品为目前盈理财的人气排行第一产品，预期年化收益为8%，认购起点为一元。

　　盈理财顾问则向本报记者表示，“以前买不起银行理财产品的这些人委托我们，大家通过这样一个委托协议，实现和银行之间的交易。”

　　而对于该款产品为何有如此高的收益率，另外一家同类理财团购网站给出了答案，财宝巷在每一款理财产品的说明简介上都写明，“在某些营销活动中，部分产品财宝巷会提供增值收益补贴。假设，某款银行理财产品的预期年化收益率为5.5%，财宝巷提供增值收益补贴的年化收益率为1.5%。5.5%部分的收益是投资行为，存在投资风险；而财宝巷补贴的1.5%的部分，我们可以承诺没有风险。”。

　　同为银行理财团购网站的“钱先生”，其CEO张岩此前曾对媒体表示，钱先生并非代销模式，而是代购。通过代购，用户无需开户便可以购买任何银行的理财产品。传统的监管一定会滞后于互联网的发展。“我觉得应该有新的思路，而且要符合互联网业务本身的发展。建议监管部门应该把原来传统的监管、传统对线下O2O，以人来做服务载体的业务和在互联网上以机器、电脑来做载体的服务分开进行监管”。

　　？资金安全性低

　　一位资深P2P人士告诉本报记者，这类团购网站之前和现在虽然还没有出现问题，但是投资者必须注意的是，在这些网站投资，资金到底是不是最后投向了银行理财产品很难判定。此前，部分P2P公司“挂羊头卖狗肉”，最后资金去向与标的不符，如今此类平台也很难保证不存在类似的问题，如果平台承诺给客户8%的收益再用钱去放贷，平台至少可以赚15%左右。

　　普益财富研究员牟鑫则表示，尽管该类网站的确降低了用户的投资理财门槛，破除了地域限制等，但其种种卖点却涉嫌打法律的“擦边球”。其销售模式不符合首次面签的规定，根据银监会《商业银行理财产品销售管理办法》，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元；客户首次购买理财产品前需在银行网点进行风险承受能力评估，商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。而这类网站是以网站法人代表名义去做风险测评、面签和购买理财产品，其风险等级不能作为真实投资者的风险等级。

　　另一方面，用户在购买该网站产品时，首先要将钱充值到其在第三方支付的虚拟账户上，再通过签署电子协议“委托”平台代为购买选中的理财产品。这表明投资者并没有与银行直接建立和形成理财产品买卖合同关系，将导致投资者面临无法跟踪、确认资金取向，投资者需承担利益受损的风险；此外，网站是否遵从客户的委托，投到相应的理财产品中也无从保证。

　　或许是近日该类网站受到了过多关注，部分团购网站已经调整了产品销售方案，如盈理财已经将绝大部分的银行理财产品起购金额调整为5万元起步，对于收益率也不再直接标注平台补贴后收益，而是采取买理财返现的形式。

　　例如，在该平台购买锦州银行创富035期365天产品，每买5万元平台赠送2500元，买不同银行的产品，根据产品期限不同，平台补贴金额也不同，5万投资起步的产品，期限为64天期，补贴约为230元，半年期产品补贴为1230元。虽然换成了返利的方式，但本质上依然是平台吸引投资者买银行理财产品，平台在不断的掏钱补贴给投资人。

　　中信银行北京分行一位理财师表示，确实有客户前来咨询是否可以在团购平台购买银行理财产品，可以肯定的是，该银行从未对银行以外的其它机构授权销售，在该类平台购买产品，一旦出现投资款项收不回来的情况也和银行没有关系，投资者需要特别注意风险问题。

　　？净值日报表

　　二、货币市场基金及理财产品收益信息（单位：人民币元）

　　基金代码 基金简称 估值日期 每万份基金已实现收益 7日年化收益率(%) 托管人

　　000846 中融货币 2014-11-10 0.9557 3.5140 南京银行

　　000847 中融货币 2014-11-10 0.8902 3.2490 南京银行

　　三、货币市场基金及理财产品节假日收益信息（单位：人民币元）

　　基金代码 基金简称 估值日期 节假日期间每万份基金已实现收益 节假日期间最后一日的7日年化收益率(%) 托管人

　　000846 中融货币 2014-11-08至2014-11-09 1.8633 3.4740 南京银行

　　000847 中融货币 2014-11-08至2014-11-09 1.7318 3.2070 南京银行