大资管时代私募应探索市值管理
- 发布时间：2014-11-07 01:15:20 来源：经济参考报 责任编辑：罗伯特
阳光私募行业目前管理规模已突破3000亿元，私募机构近千家。群雄并起的时代，行业竞争亦愈发激烈。面对中国经济转型时期所带来的重大机遇，上海朱雀股权投资管理股份有限公司董事长李华轮在接受《经济参考报》记者专访时表示，“资本市场是中国经济转型改革的主战场，现在摆在大家面前的共同机遇是，谁能赶上这一轮中国大资管时代的变革与发展。”
今年8月，《私募投资基金监督管理暂行办法》的出台为私募基金行业消除了规则疑虑、扫除了制度障碍、打开了发展空间。除了来自制度层面的支持，宏观经济层面的“新常态”也给阳光私募行业注入了一针“强心剂”。“从去年开始我们看到未来市场资产管理的机会越来越多，其中一方面就是一个新的经济周期开始。”
新常态下，作为凭借二级市场股票投资起家的私募基金公司，朱雀已开始摆脱单一的多头股票投资。“我们一方面在进一步完善产品线，另一方面，则是从股票投资走向市值管理，更深入地参与到上市公司的资本运作中去。新三板基金、定增基金、并购基金成为朱雀现在探索的方向。”李华轮介绍，今年4月，朱雀发行并购基金，参与了上市公司通源石油并购永成石油项目；10月，与百度、小米、泰康、汇金等大佬共同现身上市公司“华策影视”的战略定增。
李华轮告诉记者，朱雀目前下辖4家子公司，分别负责不同的投资方向，其中朱雀久期专攻固定收益，今年成立了旗下首只固定收益产品，目前管理资产规模已达20亿元；朱雀珠玉负责并购，朱雀枫域则负责海外基金的投资，目前已达上亿的规模；上海富善负责量化投资，目前管理资产规模已超过40亿元，量化投资团队接近10人，占据主动管理团队的半壁江山。据了解，朱雀目前的规模已经突破90亿元，年内有望突破100亿元。
对于市场，李华轮认为，2014年是全面深化改革催生的改革牛市，而且将逐步引向深入。如果房地产市场能够成功实现软着陆，那么增长阶段转换期“探底”过程基本结束，中国经济运行将进入新常态的均衡增长期。而中国的改革、经济转型，会使很多受益于此的行业龙头企业崛起，带动资本市场焕发出活力，就像国有企业的混合所有制改革，吸引各路资本积极参与，提高市场效率，金融资本有能力为产业资本提供更多的服务内容和产品结构。“方向错了，对投资人来说是很残酷的。我们还关注未来3-5年受益于经济转型的相关领域，如医药、TMT、大消费、装备制造、化工环保等，并希望找到敢于直面并具有国际竞争力的本土公司。”
