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不良贷款压力增大 中信银行通过定增寻找新机遇

  • 发布时间:2014-10-30 15:40:00  来源:中国广播网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  央广网财经北京10月30日消息 据经济之声《交易实况》报道,中信银行昨天晚间发布公告,将向中国烟草总公司非公开发行股票,募集资金总额不超过人民币119.18亿元,这笔资金扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本。中国烟草总公司将以现金认购本次发行的股票。经过这次定增,中国烟草总公司将合计持有中信银行大约5%的股份,成为除了控股股东中国中信有限公司 以外,中信银行的最大单一股东。目前,本次非公开发行股票尚需中国银监会、中国证监会等监管机构核准后方可实施。

  中信银行非公开发行股票,看似是一个独立的决定,但不可忽视的是,今年前三季度上市银行的不良贷款压力的增大。截至今天,共有9家上市银行披露了三季 报。最新数据显示,9家银行今年前三季度共实现归属于母公司股东的净利润6031.10亿元,同比增长9.01%;不良贷款合计3459.23亿元,同比增长35.54%。而截至三季度末,中信银行不良贷款余额294.28亿元,不良贷款率 1.39%;拨备覆盖率181.49%;贷款拨备率2.51%。如此来看,中信银行通过定增的方式充实自己的资金,应该是一项必然之举。

  经济之声记者张子雨就这一问题采访了中国社科院金融所金融市场研究室副主任尹中立。尹中立认为,烟草总公司成为中信银行的最大单一股东,将对中信银行的发展带来积极地作用,而除了定增之外,发行优先股也将成为上市银行募集资金的一种重要方式。

  记者:我们看到今年前三季度9家上市银行的不良贷款有所上升,那么中信银行不良贷款率是1.39%,现在中国烟草斥资就近120亿,入主中信银行,而且成为中信银行最大单一股东,对于中信银行来说,有了120亿这样一笔资金,和烟草总公司这样最大单一股东,对它的未来意味着什么,对它未来发展产生哪些影响?

  尹中立:最重要的影响应该是给它业务的促进比较大,因为烟草总公司它总资产是1万多亿,每年的业务的结算量是很大的,烟草总公司成为它流通股最大的单一股东,应该说对中信银行发展起到一个非常大的促进作用, 从补充净资本的情况来看,120亿对中信银行影响不是太大,但是最重要还是对它的业务发展的影响,意味着中信银行有一个非常强有利的中信集团以外,又增加了中国烟草总公司这样一个庞大的实体业务的支持。

  记者:中信银行通过定增的方式,提高自己的资产水平,并且增强自己的竞争势力,除了定增这种方式之外,目前来讲上市的银行,还有哪些方式提升自己的竞争力?

  尹中立:未来缓和补充资本的压力,各家商业银行,最主要的补充的渠道,还是通过发行优先股,这个优先股的发行,在11月初,可能就要正式登场了,成为各家商业银行补充资本金的一个最主要的渠道。

  经济之声:对于中国烟草总公司斥资近120亿入股中信集团,媒体也纷纷加以关注。中国证券报报道,上市银行三季报反映出的银行资产质量问题不容乐观。平安证券研究所副所长、首席金融分析师励雅敏表示,三季度不良资产增速依然呈现上升趋势,区域性风险继续蔓延。部分资产质量问题已经从小企业传导到大型甚至是超大型企业。存量资产质量问题将影响三季度银行的资产质量指标表现,并由此增加银行加提拨备的压力。预计三季度各银行核销的力度有进一步加大的可能,预计核销后全行业不良率将上行到1.1%左右。

  中国证券网报道,中信银行在非公开发行A股股票预案中表示,为适应中国银监会日趋严格的监管标准,并满足公司各项业务持续稳定健康发展的需求,公司有必要进一步提高资本充足率,以应对国内外经济环境的快速变化 与挑战,实现稳健经营,提高风险抵御能力,在促进公司更好更快地发展的同时,为全体股东带来更丰厚的回报。总体来讲,中信银行最近几年来的营收情况不错,但是从净利润来看,去年和今年似乎已经出现了增速放缓的 迹象。而且前面我们也说到,包括中信银行在内的9家上市银行都面临这不良贷款压力增大的问题。通过向烟草总公司定向增发,中信银行的公司基本面能否出现明显的提升?经济之声评论员袁建新做出进一步分析。

  袁建新:我觉得改善是可能的,但是你要说出现一个明显的改善比较难,刚才我也听到尹中立先生说到一个问题,中信银行净资本我印象当中有4万亿左右,那么有4万亿左右,现在可以补充也120个亿还不到,所以这个基 本面改善是有限的,那么今天应该说也非常强,你刚才提到9家银行,实际上今天我们看到工商银行也公布了第三季度一个数据,从数据角度来看,工商银行不良贷款的余额也是在增加的,比去年年末增加217个亿,不良贷款 率是1.06%,同样一个数据,中信银行不良贷款率是1.39%,而拨备的一个覆盖率,我注意到工商银行是达到216。而中信银行只有181%。换句话说,它不良贷款率比工商银行高但是拨备覆盖反而比工商银行低,所以从这个角度来看,中信银行确实需要补充外来的血液,对这个基本面进行一个改善,那么我想今天我们看到这条消息以后,也确实从涨跌幅从市场的角度来看,中信银行确实要比工商银行涨还要好一些,也证明这条消息市场还是比较认可的。

  经济之声:那么说到二级市场的走势,中金公司今天发布的研报认为,中信银行定增欲解除资本瓶颈,这次定增之后,中信银行的走势将会如何?

  袁建新:我觉得应该说中信银行无论如何说在银行当中算小盘股,但是投资者来看,它还是一个绝对的大盘股,那么到了年底有一个传统,会炒高送转和ST板块,那么对于像中信银行这个股票来说,不在这个范围之内, 所以我觉得尽管中金公司从机构研究者的角度觉得中信银行是一个不错的标的,但是在投资者的眼中还是一个鸡肋,所以我觉得可能到了年底前后的话,投资者没有心思看银行,包括其他的蓝筹股,更何况银行类的股票,资 产质量在下滑,当然这是从A股目前市场投资者角度来考虑,但是我想沪港、沪通这两天对市场一个影响就非常大,一旦沪港、沪通开通的话,那么我想还是要有比较国际化的眼光看待这些蓝筹股。

  经济之声:中信银行的定增也给上市的银行提供了一种解决资金问题的方式,同时,前面我们的嘉宾也说到,发行优先股也将在接下来给予银行个更多的机会。目前看来,哪些银行存在类似的题材,值得投资者关注?

  袁建新:如果说要从银行股当中去寻找题材的话,那我们还是从银行这个资产质量比较差一些银行当中去选择,因为什么呢?因为我想越是一些区域性的银行,因为它平时更多有地方政府在输血,但是输血的时候,也承 担地方政府类似于小金库这样的角色,来自平台债这些问题,可能压力会更重一些,也正是因为有这些问题,那我想一些区域性的银行,再融资方面它心情更迫切,我们也看到像中信银行它再融资一出来,市场给出一个正面的回应,那么对市场来说,也会有暴利上涨这么一个回报。

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