万达信息公告 ，公司中标上海市政府采购中心“上海市医药集中招标采购事务管理所-上海市医药采购服务与监管信息系统”项目，中标金额为3018万元。长江证券认为，公司首创供销平台连接药品供需双方，实现“医药分离”，并完成在医疗、医保、医药“三医联动”的最后一公里。该项目通过搭建医药采购平台，连接药品供需双方，直接撮合线上交易，进而促进医药供销“询报价-配送入库-结算支付”全流程的阳光化、自动化。其中，供方包括上海市数百家医药集团流通企业。该项目中标标志着公司正式切入了医药业务新板块，结合在O2O医疗服务、全流程医保控费的积累，正式完善了国务院《深化医药卫生体制改革2014年重点工作任务》中“三医联动”的业务布局，同时3018万元的中标金额也将增厚公司业绩 .

　　体制内药品电商平台雏形初显，异地复制值得期待。本项目一期由政府出资，公司作为建设方搭建信息系统，二期将建立完善的药品电商平台，由政府和万达信息联合运营，盈利点来自于电商平台运营服务费、药品流通企业供方及药房、医院需方的渠道费，未来还将开展针对2C端的配送服务费等。万达信息的药品电商平台，与阿里收购医药电商中信21世纪及运营“天猫医药馆”相比具有优势，未来该药品电商平台在华东地区运营成功后，有望快速复制到其他省市，成为公司又一业绩增长点。长江证券维持“推荐”评级。

　　中航重机(600765)

　　主业全面好转走向整机制造商

　　海通证券研究认为，大型新设备强力提振核心业务，锻造接单能力和毛利水平将大幅提升。大型锻压机对一国航空工业具有战略性意义，公司1.6万吨恒温锻相当于8-10万吨普通锻压机能力，跻身全球顶级设备，未来三年产能有望接近翻番。顶级设备将大幅提高公司大型锻件接单能力和毛利率水平。随运20、ARJ21、C919等大飞机量产，大型锻件需求量将加速提升，为公司业绩带来巨大弹性。

　　液压板块募投项目即将达产，有力解决进口替代问题，分享数百亿高端液压市场。我国液压行业呈大而不强局面，高端液压元件严重短缺，70%依赖进口。公司液压募投项目定位高端追赶世界先进水平，2016-2017年将全部达产，可大幅解决进口替代问题，预计共可为公司贡献8.66亿营收和8288万净利润。

　　新能源业务大幅减亏，未来减亏趋势有望延续。2013年下半年风电行业开始回暖，新能源业务大幅减亏，主要参股公司中航惠腾2013年减亏8730万元。2014年起国家连续出台政策，加大对风电行业扶植力度，预计公司新能源板块有望延续减亏趋势。

　　3D打印、战略金属回收、智能装备等新业务成长空间巨大。看好公司未来由高端装备零部件供应商向整机制造商转变。海通证券认为，公司三大主营业务全面好转，公司业绩将迎来高速增长，维持“买入”评级。

　　金宇集团(600201)

　　产品升级推动盈利水平提升

　　金宇集团发布的三季报显示，前三季度公司实现营业收入7.39亿元，同比增长51%；归属上市公司股东扣非后净利润3.08亿元，同比增长113%。其中三季度实现营业收入2.33亿，同比增长25%；实现净利润0.96亿元，同比增长66%。

　　兴业证券研究认为，公司淡季销量增速放缓。三季度公司销售收入增长25%；由于今年公司招标苗中A-0-亚洲I型口蹄疫三价苗的比重提升与市场苗采用A-0-亚洲I型口蹄疫三价苗代替原有二价苗，公司整个产品体系的价格提升在10%以上，因此预计公司三季度单季度疫苗销量增速不及15%，增速放缓。但是三季度是疫苗销售淡季，在疫情相对较轻的背景下，养殖会选择政府苗或者价格相对便宜的疫苗；公司产品定位高端，因此四季度销量增速有望回升。

　　产品升级提升毛利水平。在政府招标苗方面，公司采用三价苗抢占了口蹄疫招标苗最高端的部分，政府提升口蹄疫招标苗的价格使公司受益最大。市场苗方面，公司今年全面采用三价苗代替原有的二价苗，也推动公司产品价格进一步提升，单季度综合毛利达到79%；比去年同期提升17个百分点。

　　后备品种逐步丰富。公司聚焦生物制品主业之后，除了在口蹄疫苗上发力之外，同时发力新城疫、圆环等疫苗品种，增加产品体系。股权激励提升管理费用率，但由于后期管理费用边际增长有限，随着收入提升，管理费用将呈下降趋势。维持公司“增持”评级。