“人民币国际化之所以在较短的时间内‘巨轮’出海并保持较好的‘远航’势头，从根本上看得益于改革开放这个巨大的‘风帆’。”日前，央行副行长胡晓炼在北京出席跨境人民币业务5周年座谈会时表示，人民币国际化是我国改革开放不断深化的结果，也是深化改革开放的催化剂。

　　业务规模迅速扩大

　　跨境人民币业务开展5年来，人民币跨境贸易投资的规模迅速扩大。截至今年三季度，跨境人民币结算金额已超过4.8万亿元，而在2009年只有35.8亿元，人民币已成为我国第二大跨境支付货币。目前，我国人民币跨境收支占全部本外币跨境收支的比重已接近25%，货物贸易进出口的人民币结算比重则超过15%。与我国发生跨境人民币收付的国家和地区达到174个。

　　人民币使用的国际合作不断深化。2009年以来，人民银行先后与26个境外央行或货币当局签署双边本币互换协议，总额度将近2.9万亿元。经双方货币当局协商，我国先后在港澳台地区、新加坡、伦敦、法兰克福、首尔、巴黎、卢森堡等地建立了人民币清算安排。除美元、欧元、日元、英镑等外，人民币还与卢布、林吉特、澳大利亚元、新西兰元等实现了直接交易。一些央行或货币当局已经或者准备将人民币纳入其外汇储备，人民币已成为第七大储备货币。人民币合作在深化国际经贸金融交往、维护国际金融体系稳定等方面的作用越来越积极，为国际金融中心和主要金融市场发展注入了人民币元素的新活力。

　　随着人民币“走出去”规模的不断扩大，国际金融市场和金融中心对人民币的兴趣日益浓厚，开始将人民币业务和产品视为自身市场发展和巩固自身金融中心地位的新机遇。除了香港作为最大的人民币存贷款等金融产品中心之外，伦敦、新加坡、法兰克福等金融中心也在大力拓展人民币金融产品。目前，在国际金融市场，不仅有人民币存贷款传统产品、人民币外汇交易、人民币拆借等，人民币债券发行规模亦稳步增加，品种包括国债、金融债、公司债、企业债等，发行主体涵盖境内机构、外国政府和境外银行及企业等，投资者的地理和行业分布日趋多元化。此外，人民币计价及交易理财产品、存托凭证、保单、各类基金、期货、人民币衍生品等也逐步增多。从这个意义上说，人民币国际化促进了国际金融市场和国际金融中心的发展，也充分体现了我国改革开放互利互惠和合作共赢的特点。

　　胡晓炼强调，跨境人民币业务快速发展和人民币国际化向前发展的根本动力是市场需求。没有旺盛的市场需求，跨境人民币业务将会是“无源之水”“无本之木”。在我国日益融入经济全球化的进程中，企业和金融机构“走出去”的主动性和自觉性增强，在境内、境外两个市场配置资源的意愿更加迫切，国际化经营和参与国际竞争的意识及能力逐步提高，对市场风险的认识和管理能力逐步增强。正是在这一过程中，企业规避风险、降低成本的迫切需要激发出了使用人民币进行跨境贸易投资结算的强烈需求。同时，也需要金融机构提供更贴身、更能满足企业需要的各项人民币金融服务。金融机构尤其是中资银行充分发挥人民币负债业务体量大、人民币客户资源丰富、人民币资金清算便利等优势，积极拓展跨境人民币业务，同时提高了自身的金融服务和国际化经营水平；外资银行充分发挥境外机构多、业务能力强、产品创新经验丰富等强项，积极参与人民币业务，并作为自身新的业务增长点，扩大了盈利提升的空间。

　　在跨境人民币业务的政策导向上，我国始终坚持服务实体经济的根本目的。人民币跨境使用起步于贸易结算，进而扩展到直接投资、融资，对证券投资领域等未实现完全可兑换的跨境人民币业务审慎、分步推进，并适度采取准入、额度等风险管控措施。这就保证了跨境人民币业务主要发挥了服务实体经济、促进金融部门与实体经济协同发展的作用。

　　创造条件推进发展

　　简政放权、激发市场活力是我国深化改革的基本任务。为了支持企业、银行根据市场情况和自身经营需要自主选择计价结算支付货币，跨境人民币业务从开办之时就积极主动落实简政放权和深化行政管理体制改革的要求，在制度设计、管理原则、监管方式等方面都体现了适应开放经济和市场条件的根本要求。

　　微观管理上，跨境人民币业务一方面取消了已实现货币可兑换项目的事前行政审批、备案、许可、登记等程序；另一方面积极探索更加市场化的监督管理新模式，采取实行事后监管和“负面清单”式的管理。由银行依法自主进行真实性和合规性审核，在有效防范风险的同时，简化流程和手续，大幅降低银行和企业经营的成本和时间。

　　宏观管理上，建立了人民币跨境流动宏观审慎管理框架，以人民币账户为切入点，建立人民币跨境收付信息管理系统，全面监测分析评估资金流动状况，关注潜在系统性风险，注重从宏观政策着眼维护整体稳定。简政放权和管理方式创新大大降低了依法合规经营企业和银行跨境交易的成本，极大增强了人民币的吸引力。

　　深入推进汇率、利率市场化改革，为人民币跨境使用奠定市场基础。2009年以来，人民币汇率持续在以市场供求为基础的大方向下向均衡水平靠近，人民币汇率形成机制进一步完善，人民币汇率浮动幅度2012年扩大至1%，2014年3月扩大至2%。人民币有升有贬、双向波动稳步扩大，汇率预期开始分化。人民币汇率更趋均衡、更加富有弹性既是跨境人民币业务正常持续发展的基础，也是人民币成为国际主要货币的重要条件。

　　在利率市场化改革方面，从逐步放松利率管制、加强机制建设和推动产品创新等多个层面加快推进，金融机构的自主定价空间进一步扩大，市场机制在利率形成中的作用显著增强。汇率和利率形成机制市场化改革稳步推进，使得市场主体可以根据市场价格信号更好地在国内国外配置金融资源，也为人民币跨境使用奠定了必要的市场基础环境。

　　加快促进国内金融市场的开放和发展，为跨境人民币业务发展提供更大空间。近年来，国内金融市场深度和广度进一步提高、创新产品的不断推出、基础设施逐步完善、市场层次更加丰富、运行效率进一步提高、金融市场的深度和广度不断加大，正在吸引越来越多的境内外机构，这与人民币跨境使用形成了更加积极的互动。一方面，随着人民币跨境使用的扩大，境外主体持有人民币增加，投资境内金融市场的需求日益强烈，促进了市场的开放和完善。截至2014年8月，已有166家境外机构获准进入银行间债券市场，81家境外机构获得RQFII试点资格；另一方面，国内金融市场发展和人民币回流机制不断完善，提高了人民币金融资产的吸引力，促进了人民币跨境使用的扩大。

　　积极推进人民币资本项目可兑换，为跨境人民币业务发展拓宽渠道。过去5年，人民币资本项目可兑换与跨境人民币业务形成了良好互动。直接投资、人民币境外放款和对外担保等资本项目跨境人民币业务发展迅速，2014年1~8月，非金融类外商直接投资资本金人民币结算实际流入金额占全国非金融类实际使用外资金额的31.6%，对外直接投资人民币结算实际流出金额占同期非金融类对外直接投资金额的4.3%。金融机构为企业“走出去”提供的人民币贷款不断增多。人民币开始在大宗商品贸易中计价结算。同时，境外投资者可使用人民币在境内设立、并购和参股金融机构。总体来看，人民币跨境投融资业务丰富了人民币资本项目可兑换的内涵，而人民币资本项目可兑换不断推进，将进一步拓宽人民币资本项目跨境使用的发展空间。

　　在积极推进业务发展的同时，我国不断改善和提高宏观调控和金融监管能力，有效防范系统性风险。人民币跨境使用，使得国际国内经济金融的联系和互动更为密切。更加市场化的、具有前瞻性的宏观审慎管理方式需要随之建立并完善。货币政策要从数量型为主向价格型为主转变，利率的调节作用将进一步发挥。此外，还要继续完善金融监管协调机制，强化交叉性金融产品、跨市场金融创新等方面的协调，推进跨业、跨境监管合作。近年来，宏观调控、金融监管、防范化解风险和应急处置等能力均有了明显提高，这对未来防范和化解跨境人民币业务发展过程中可能出现的风险将起到积极作用。