在小微金服开放日上，随着小微金服正式更名为“蚂蚁金服”，阿里巴巴全新的金融战略也终于揭开了面纱。在不少人眼中，阿里金融帝国的核心无疑是正在筹建中的网商银行，一旦这家纯网络银行正式 运 营 ， 阿 里 将 会 立 刻 染 指 包 括存、贷、汇在内的各项金融业务，并有望凭借网络银行的成本优势和自身的数据能力，迅速成为一家国内金融行业无法忽视的金融机构。

　　不过，网商银行和阿里的金融战略都面临一个无法回避的问题：国内金融行业严格的监管。面对目前国内银行、外汇等金融领域的现行政策，阿里计划中的网商银行和跨 境 支 付 等 业 务 ， 并 不 能 一 蹴 而就。在这样的情况下，阿里只有两条路能走：一是说服监管层，尽快为阿里的各项金融业务放行；二则是在不与现行政策冲突的前提下，通过创新业务模式来实现旗下金融业务的实际运营。

　　在 阿 里 的 金 融 蓝 图 中 ， 支 付宝 、 支 付 宝 钱 包 、 余 额 宝 、 招 财宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行将在未来扮演重要角色，相应的支付、理财、融资、保险等业务将通过这些平台继续推进。在这些业务背后，则是阿里引以为傲的数据能力。按照阿里的规划，未来阿里将逐步开放云计算、大数据和市场交易三大平台，通过这些，阿里不但能够进一步聚拢合作伙伴，扩张目前以电子商务和支付为核心的商业生态，还能将自己的数据能力渗透到更多的领域和行业。

　　毫无疑问，阿里最希望将自己的数据能力拓展到金融领域。在过去的近十年中，阿里通过阿里巴巴B 2B、淘宝、天猫、支付宝等平台，积累了大量交易数据，对于个人消费者和小微企业的借贷需求和偿还能力，可谓一清二楚。一旦阿里的网商银行正式运营，阿里的数据能力可以立刻和个人消费贷款、小微企业贷款等多种业务对接，其业务能力和前景都是不言而喻的。

　　事实上，阿里此前已经在部分地区开展了相应的业务，而有了网商银行，则可以把这些业务拓展到全国范围。据蚂蚁金服副总裁、网商银行筹建负责人俞胜法介绍，网商银行将是纯网络经营的，隶属于互联网，利用互联网技术，也利用大数据的分析能力为小微企业和草根消费者提供金融服务。而且阿里还 强 调 ， 网 商 银 行 将 没 有 线 下 网点。

　　很显然，按照阿里的设计，成本和数据能力将是网商银行的最大优势，但这却和现行政策相悖。有银行业人士告诉《经济参考报》记者 ， 目 前 我 国 银 行 业 相 关 政 策 要求，银行必须建立实体网点，用户则 需 要 到 银 行 的 实 体 网 点 进 行 面签 。 这 意 味 着 如 果 监 管 层 要 “ 放行”阿里的网商银行，就需要率先修改相关政策，这除了需要监管层和银行业进一步讨论风险防控等问题外，还需要履行必要的法律和行政程序。

　　除此之外，在贷款等金融业务中，目前还存在“属地原则”，即用户需要在属地金融机构进行贷款等金融服务的申请。而按照阿里的构想，一旦网商银行上线，将可以跨区域为各地用户服务。

　　“监管层并不是否定网络银行发展，而是面对目前迅速发展的互联 网 金 融 ， 一 直 保 持 着 谨 慎 态度。”上述人士解释，目前互联网金融监管框架和具体的业务细节均未出台，这给网络银行的筹建造成了一定的政策阻碍。此外，监管层对网络银行可能存在的风险尚在评估之中，由于缺少相应的运营和风控经验，监管层不可能立刻给出一整套完备而成熟的方案。

　　对 于 网 商 银 行 面 临 的 政 策 门槛，俞胜法表示，网商银行筹建中实体和面签的问题，蚂蚁金服正在和监管部门进行沟通，等到筹建完成后，会向外界呈现一个详细的解决方案。

　　有业内人士表示，批准网络银行牌照，除了涉及网络银行的构架基础外，还需要考虑网络银行业务与现有金融体系，特别是传统银行系统如何对接，这同样是监管层目前无法给网络银行“松绑”的重要原因。因此，网上银行想要让监管层打开绿灯，实现所有构想，可能并不现实。

　　“如果不能跨过政策门槛，那就要‘绕’过门槛。”上述人士预测，如果网商银行的方案不能得到监管层的首肯，阿里一定会采取更加务实的方式来推进自己的核心金融业务，最大的可能就是继续推出创新型的业务模式。

　　事 实 上 ， 阿 里 正 在 进 行 这 种“ 曲 线 救 国 ” 式 的 预 备 。7月 下旬 ， 阿 里 就 与 中 国 银 行 、 招 商 银行、建设银行、平安银行、邮政储蓄 、 上 海 银 行 、 兴 业 银 行 联 合 宣布，推出针对中小企业的无抵押信贷服务“网商贷高级版”。这是银行首次基于阿里平台的大数据和信用体系，为中小企业提供无抵押信贷服务。对此，业内人士就认为，阿 里 此 举 除 了 没 有 涉 及 揽 储 和 放贷，实际上已经深入到了银行的核心业务。

　　对于阿里金融业务的前景，更多 的 分 析 认 为 ， 阿 里 将 会 “ 两 条腿”走路，一方面会想尽一切办法和监管层沟通，按照自己的意图建立网商银行，最终进军存贷汇等核心金融业务；另一方面，则将以现有 平 台 为 基 础 ， 继 续 拓 展 各 项 业务，以增强自己未来运营核心金融业务的能力。

　　从 目 前 阿 里 公 布 的 一 系 列 战略 看 ， 阿 里 仍 会 将 支 付 宝 平 台 作为 短 期 内 金 融 业 务 的 核 心 。 从 年初阿里公布“云+端”战略，到近期 宣 布 的 无 线 开 放 战 略 ， 支 付 宝都 扮 演 着 最 为 重 要 的 角 色 。 通 过各 种 战 略 和 开 放 平 台 ， 阿 里 试 图赋 予 支 付 宝 更 多 的 支 付 场 景 ， 进而 渗 透 进 更 多 的 线 上 和 线 下 业 务中 。 值 得 注 意 的 是 ， 在 为 支 付 宝嫁 接 传 统 的 电 子 商 务 和 支 付 等 能力 外 ， 阿 里 还 将 支 付 宝 的 触 角 伸向 了 医 疗 、 交 通 等 更 多 新 兴 领域 。 在 最 近 的 小 微 金 服 开 放 日中 ， 阿 里 就 公 布 了 “ 未 来 亿 元 ”计 划 和 “ 未 来 交 通 ” 计 划 的 进展 — ——支 付 宝 分 别 已 经 与 超 过 十家 合 作 伙 伴 进 行 了 对 接 ， 而 且 正在形成可以复制的成熟模式。

　　对于阿里而言，在暂时无法通过 网 商 银 行 推 进 相 关 业 务 的 情 况下，继续拓展支付宝的各种能力，不失为一种有效的做法。一方面，可以继续通过支付宝这个“端”，将阿里的数据能力的“云”渗透进各个领域，进而推进无线和O 2O等业务的发展；另一方面则可以继续积累交易数据，为随后的个人金融业务积累数据。“如果支付宝能够 深 入 到 普 通 用 户 生 活 的 方 方 面面，阿里推动各种金融业务就不是什么难事了。更为重要的是，当支付宝成为一种全民性的便捷工具，监管层也不得不考虑其在整个金融体系中扮演的角色，很有可能因此为阿里‘开绿灯’。”上述人士进一步解释。