中国互联网金融蓬勃发展

　　互联网金融是一种综合运用大数据、云计算、移动互联网等信息技术，重塑金融支付方式、信息处理、资源匹配等传统功能，提高资金融通与金融服务效率的创新金融模式。

　　中国互联网金融的发展具体表现在以下几个方面。

　　一是第三方支付商业模式清晰、创新潜力巨大。第三方支付是非银行机构通过计算机以及互联网技术在用户和银行之间建立起联系的电子支付模式。目前全国共有250多家第三方支付公司。第三方支付逐渐成为我国支付清算体系中的重要组成部分，成为互联网金融发展的基础工具和底层推动力量。

　　二是P2P网贷较快增长。P2P网贷是利用互联网平台提供个人对个人的直接借贷的金融模式。据估算，2013年网贷行业成交规模超过1000亿元，比2012年增长5倍，较2011年增长10倍，参与人数超过20多万人次。除了交易规模大幅增长以外，2013年网贷平台数量激增，从2012年的约200家增加到约800家。

　　三是BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）通过并购重组快速扩张，打造互联网金融闭合产业链。BAT三巨头之外，京东商城对供应商提供投/融资服务，还计划向普通用户推出金融频道，包括保险、理财、黄金和信用交易等。

　　四是众筹融资萌芽初现，出现天使汇等行业领头企业。众筹融资是指利用互联网平台筹集项目资金的金融模式。目前众筹融资规模和企业数量仍较小，处于发展的萌芽期。据不完全统计，国内目前有众筹企业21家，其中天使汇、点名时间、淘梦网等是典型代表。根据天使汇官网数据，截至2014年3月1日，100个项目完成3亿的融资额，认证天使投资人接近1000人，登记创业者已达2万多人。

　　五是大数据产业链加速形成，大数据金融模式效率极高。截至2014年2月中旬，阿里小贷累计投放贷款超过1700亿元，服务小微企业逾70万家，户均贷款余额不超过4万元，不良率小于1%。该公司已实现单笔信贷成本2.3元，客户3分钟获贷，这种大数据金融模式有着很高的效率。

　　六是传统金融纷纷加速互联网金融布局。2012年建行的电商平台开业；2013年9月北京银行发布直销银行品牌，成为国内首家推出直销银行的银行；2014年2月28日，民生银行直销银行正式上线；2014年3月，华润银行直销银行上线。

　　互联网金融发展体现四原则

　　中国互联网金融之所以能蓬勃发展，其原因包括以下几个方面：传统金融体制不能满足大众和中小微企业的金融服务需求，为互联网金融留下了巨大的发展空间；传统金融业只具备制度优势，在技术和信息上处于劣势，而互联网企业虽然没有制度优势，但是有得天独厚的技术和信息优势，因而有能力进入金融领域；第三方支付为互联网金融快速发展提供账户支持；互联网金融企业与传统金融错位竞争，在空白处提供金融服务；中央和地方政府对互联网金融发展秉持鼓励创新、包容发展的态度，为互联网金融预留政策空间；中国互联网金融企业有效借鉴国际互联网金融发展模式；互联网金融服务具有传送高效、操作便捷、体验良好等特点吸引众多客户，形成独特的商业模式和盈利模式；龙头企业创新金融服务模式，发挥引领和道路指引效应。

　　互联网金融的发展体现了四个原则。首先，供给创造需求。这是互联网时代提供金融产品、金融创新的基础原则。金融企业不可能计算出所有用户的需求，所以需要采用试错的方式，先给用户提供一种互联网金融产品，再根据用户的接受度对其进行改进和创新。其次，形式决定内容。移动互联网时代对金融产品的实现形式有很高要求，它必须足够方便、快捷，才能得到用户的广泛使用，否则用户可以轻易地转向其他替代产品。再其次，受众决定未来。在中国，如果一个产品的用户达不到5000万人，那么该产品面临消亡危险；如果用户超过1亿人，才基本进入安全阶段。最后，技术改变一切。技术在现代金融中的作用越来越重要，监管文件花费几页写出的内容，在底层技术实现上可能只需调整一个参数，金融从业者和监管者需要更深入地了解技术。

　　(本文系作者在北京大学学术沙龙上的演讲内容，转自北京大学国家发展研究院简报)