券业创新政策有望密集推出 券商创新大会明年可能改为“小会”

　　根据有关部门此前关于促进证券行业创新发展的工作任务分解表，相关工作正按照计划落实，大部分政策将在四季度落地，预计证券行业将迎来政策落地的密集期。

　　消息人士透露，行业政策梳理和落地工作将进入新阶段，已经召开三次的券商创新大会明年有可能不再召开或改变方式，取而代之的或是证券业协会各专业委员会就特定主题召开的专业研讨会，以更深入讨论行业问题。

　　按照时间表陆续推出

　　5月券商创新大会召开后，有关部门下发的落实《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》工作任务分解表明确，6月30日前完成2项，7月31日前完成1项，8月31日前完成2项，9月30日前完成5项，12月31日前完成12项。

　　目前，任务分解表中不少政策已按时落地或提前发布。在9月19日的新闻发布会上，证监会新闻发言人张晓军表示，证监会近日下发通知，鼓励证券公司多渠道补充资本，并清理取消有关证券公司股权融资的限制性规定。

　　其中，关于“通过IPO上市、增资扩股等方式补充资本”、“支持证券公司探索发行新型资本补充工具，如优先股、减计债、可转债等”内容在任务清单中也有相关安排。此外，原本计划9月底发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》已于8月颁布实施，沪港股票市场交易互联互通业务试点规则提前发布。关于证券市场柜台业务的多项规则基本按照时间表落地。

　　“后来监管部门又对分解表进行了优化，现在各项工作基本上都在按照分解表的时间推进。”消息人士表示，这意味着四季度将迎来多项券商创新政策的落地实施。

　　多项政策将推出

　　按照计划，9月30日之前将有多项规则有待最终发布，其中包括由证券业协会牵头修订的《证券公司网上证券信息系统技术指引》、中登公司牵头修订的《证券账户非现场开户实施暂行办法》以及证监会创新部牵头的证券经营机构支持自由贸易试验区建设的具体意见。

　　其中，最后一项具体意见广受关注。任务分解表提出，意见有望依托上海自贸区等经济金融改革试验区机制和政策，为境内外个人和机构提供投融资服务。联系本月上海市发布《关于本市进一步促进资本市场健康发展的实施意见》，针对证券经营机构明确提出拟将自贸区实施的“负面清单”管理拓展到证券行业，提出推动自贸试验区证券业监管转型与创新，探索并推进证券行业准入的“负面清单”管理。有市场人士表示这意味着证券行业未来不少创新方向和举措将在具体意见中体现。

　　此外，多项市场关注度较高的政策有望在四季度密集落地。按照计划，12月31日前需要落地的工作包括制定互联网证券业务自律规则，推出统一证券账户平台，制定发布《证券行业支付系统技术指引》，研究制定支付平台方案，研究制定《非上市公司股权质押回购业务指引》以及股票质押式回购业务风险管理指引，完善证券公司信息隔离墙制度等。

　　“虽然任务分解表上有一半以上的工作任务没有明确写上时间大限，但年内都有望发布。”前述消息人士指出，9月证监会在郑州就资产管理业务召开座谈会，会上向券商下发了相关资产管理业务管理办法征求意见。此外，针对市场普遍关注的证券公司设立及业务资格管理相关规范性规则，有关部门正在制定相关规则，以支持证券公司、基金公司、期货公司等交叉持股，“这些规则都有望年内发布。”

　　行业创新进入新阶段

　　“时间大限只是一个计划，少数政策最终落实时间或许会有延迟。”分析人士指出，2012年第一届创新大会召开后证监会也拟定了工作进度和时间表，但这一次的时间更早、效率更高。对照时间表来看，年内券业将有大量创新新政策逐步落实。但这并不意味着所有计划中的政策会完全按照分解表落地，在具体操作过程中，不少计划会随实际情况进行调整。

　　随着创新政策的落地，已持续开展三年的券商创新工作有望进入新阶段。

　　“该出台、该梳理的政策已经基本制定、梳理得差不多了，行业发展接下来更重要的是搞好自主发展而不是自上而下等政策。”消息人士透露，基于这样的考虑，已连续三年在5月召开的券商创新大会明年可能不再召开或改变方式，取而代之的是证券业协会各专业委员会就某一特定主题召开的专题研讨会，不再延续原有方式召开大会并不是不重视券商创新，只是行业发生了变化，换一种方式研讨问题，可以更深入讨论问题。