在新股发行再度开闸后，本周空头展开反击，周二沪深两市天量杀跌。一天的调整引发了市场恐慌情绪，是谨慎减仓还是趁机加仓成为投资者争论的焦点。但随后三个交易日市场逐步企稳，截至昨日收盘，已经将周二的失地收复大半。分析人士对此表示，“急跌缓涨”是市场强势表现，大盘中长线走势无忧。因此，投资者不必过于担忧后市，不妨关注下一步市场热点如何转换？

　　在这轮A股走强的背后，国资国企改革无疑是重要推手之一，这一主线不仅不会改变，而且会深入演绎；与改革相对应的是，宏观经济的“新常态”。在新常态”中蕴含许多投资机会；随着沪港通10月份的正式开闸，大消费板块中白酒、食品饮料、医药、环保等可能成为下一阶段市场的主流配置；此外，在大量强势股回调后，前期一直忽略的热点也有望再度进入投资者视野。

　　改革主线不变

　　第二批将全面展开

　　本轮行情中，国资国企改革无疑是市场的主线，无论热点如何切换，主线并不会改变。因此，投资者可以继续关注其中机会。具体来看，分析师指出以中国石化为代表的第一批央企改革已经启动，在市场的不断挖掘中，中石化系除中石化走强之外，近期江钻股份、仪征化纤等股也强势涨停。而随着改革的全面推进，央企改革第二批试点也有望在近期公布，市场普遍预期中国船舶重工集团、中国轻工集团、恒天集团有可能入围第二批央企改革试点。

　　改革示范效应明显

　　近日，中国石化销售公司的“混改”方案惊艳亮相；*ST仪化日前发布重组方案，将成为中国石化集团石油工程板块的唯一上市平台。中国石化集团的改革已全面铺开，其速度之快、力度之大，使其成为本轮国企改革的排头兵。二级市场上，相关个股走势强劲。本周，仪征化纤连续5个涨停，江钻股份复牌后也连拉三个涨停。

　　对此，分析人士表示，随着首批央企改革试点的积极推进，所引发的巨大示范效应将催热市场关于第二批央企改革试点启动的预期，而且，央企试点的改革效应有望引爆地方国企改革的热潮，沪深两市的国企改革概念股有望迎来布局良机。安信证券对此指出，改革试点为万众瞩目的央企改革拉开了帷幕。我们认为这仅是一个开端，其后将涉及更多的集团与公司，创造更多的投资机会。正如我们之前所强调的，包括央企在内的国企改革是今年资本市场极其重要的投资主题。同时它也是长期而丰富的主题，将随着改革方案的逐步公布而对A股市场造成层级式的冲击。

　　掘金第二批改革试点个股

　　目前，市场普遍预期中国船舶重工集团、中国轻工集团、恒天集团有可能入围第二批央企改革试点。

　　具体来看，中国轻工集团由原中国轻工集团公司、中国海诚国际工程投资总院和中国轻工业对外经济技术合作公司三家中央企业重组而成。旗下拥有中国海诚一家A股上市公司。中国船舶重工集团是中国十大军工集团之一。中船重工是中国最大的造修船集团之一，自主创新与引进技术相结合，形成了各种系列的舰船主机、辅机和仪表、武备等设备的综合配套能力。旗下拥有中国重工、风帆股份等2家A股上市公司。恒天集团旗下拥有恒天海龙、恒天天鹅、经纬纺机等3家A股上市公司。

　　沪港通助力

　　热点或转向蓝筹

　　随着技术测试和配套措施的陆续出台，沪港通预计10月份将正式启动。那么沪港通正式启动后，将会为市场带来怎样的影响，反弹行情将如何进行，蓝筹股能否随之走强呢？

　　蓝筹股行情才启动

　　随着沪港通的渐行渐近，市场投资情绪高涨，作为沪港通主要标的的蓝筹股迎来机会。本周，在大盘调整的背景下，银行股表现强势。其中，北京银行周涨幅为3.91%，南京银行、光大银行、交通银行、中信银行均有显著涨幅，而农业银行、中国银行等超级大盘股也保持平盘。

　　“经过长期低迷，蓝筹股确实已经具备了较好的投资价值，特别是一些海外资金和场外资金开始关注蓝筹股的投资机会。”南方基金分析师杨德龙表示，沪港通即将开通会导致A股的投资理念发生一定的变化。境外投资者的价值投资理念导致他们优先关注低估值的蓝筹股，因此大盘蓝筹股具备了上涨动力。分析师表示，事实上本次的反弹主力来自权重最大的大盘蓝筹，蓝筹股的上涨对指数的贡献非常明显。从上涨动力来看，本次支持蓝筹股反弹的背后动力是2009年来最为充足的一次，优先股、沪港通、国企改革等利好政策均直指大盘蓝筹。当前蓝筹股行情才启动，沪港通开闸相关个股真正的行情才开始。

　　沪港通点燃大消费股

　　除了超级大盘蓝筹，沪港通还带来了诸多机会。本周看空市场的申银万国也认为当前市场最大的结构性机会来自沪港通带来的机会，该机构认为，看好高息率品种、AH价差较大品种、A股稀缺标的等。分析师表示，随着沪港通10月份的正式开闸，大消费板块中白酒、食品饮料、医药、环保等可能成为下一阶段市场的主流配置。

　　德邦证券分析师表示，与沪港通高度契合的主要是券商、保险、白酒。市场活跃了，券商直接受益，而根据数据统计来看，不管行情大小，券商也一定是能跑赢大盘的。此外，沪港通也会改变内地机构投资者对保险股的重视，从而带来保险行业整体估值提升。而白酒板块在经历两年多的持续调整之后，目前估值已经非常便宜，整体具有较大吸引力，关键是港股缺少白酒标的，尤其茅台、五粮液等一线核心资产类白酒公司对港股资金的吸引力非常强。

　　自贸区将推广

　　概念股有望再绽放

　　上海自贸区挂牌一周年在即，近日管理层表示，上海自贸区创造的经验可复制，能够再面向全国其他地区逐步地推广。据悉，以广东、天津为代表的地方自贸区申报争夺战也悄然上演。二级市场上，自贸概念股有望再次绽放。

　　上海国企改革概念股将走强

　　去年8月，上海自贸区建设消息传出后，自贸概念股横空出世。在挂牌近一年后，上海自贸有望进一步推进。日前，高层前往上海自贸区考察。分析师表示，这表明管理层对自贸区的大力支撑，相信更多的政策会在此落地，自贸区概念股值得关注。

　　日前，上海市政府印发了 《关于本市进一步促进资本市场健康发展的实施意见》。分析人士认为，随着《意见》的出台，上海将向着建成国际金融中心的目标迈出一大步，而与之相关的金融类上市公司将受益。此外，随着资本市场的完善，上海对于各地企业的吸引力将增强，在上海，尤其是上海自贸区拥有土地储备的地产股有望迎估值重估机会。还有分析人士指出，此次《意见》出台意义重大，上海自贸区概念、以及上海地区的国企改革股有望间接获得资本市场重视，走出一波上涨行情。

　　利好扩散炒地图行情或再现

　　在上海自贸挂牌一周年后，利好效应极有可能扩散到上海地区以外的其他概念板块。运行一周年的情况表明，自贸区是改革的大趋势，后续将陆续推广。目前，各个地区陆续开始申请自贸区。据悉，天津、武汉、厦门等多地有意申报自贸区。二级市场上，资金或掀起新一轮的炒地图行情。

　　在近日举办的横琴新区重点项目与金融机构融资对接活动上，横琴新区管委会副主任陈骞说，横琴新区正着力打造改革创新先行示范区，进一步加大改革创新力度，积极申报中国(广东)自由贸易园区。“珠海横琴概念股值得关注。”天信投资对此表示，自贸区是改革的大趋势，横琴自贸区依据独特的地理位置优势，具备并不次于上海自贸区的发展空间，横琴申报自贸区有利于本地公司的发展，珠海港、华发股份、世荣兆业、格力地产、恒基达鑫、东信和平等横琴概念股可关注。

　　调整多日

　　老热点或再走强

　　在近期市场调整中，一部分获利盘在顺势减仓，前期的强势股纷纷回调。而与此同时前期的老热点又开始重新走强。分析人士建议投资者可关注传媒、医药等前期强势股。

　　传媒股有望卷土重来

　　7月，传媒股表现抢眼。但在8、9月的行情当中，传媒股一直处于调整当中。但在本周的巨震中，传媒股却重新得到了资金的青睐。昨日，传媒股盘中拉升，吉视传媒涨5.5%、长城影视、大地传媒、天舟文化、凤凰传媒和电广传媒等股也纷纷回升。

　　分析人士指出，中国传媒产业正处在变革前夜。一方面，改革的深入正在释放传统媒体的潜在成长动能；另一方面，新兴传媒业正在崛起，尤其是那些新媒体已成为成长新锐，如互联网营销、影视院线渠道等，这些产业正在以高成长的数据向市场参与者阐述新兴产业的旺盛生命力。投资者可积极跟踪新传媒的投资机会。金百灵咨询建议。一方面，投资者可关注并购整合力度较大的新传媒公司，如浙富控股、利欧股份、蓝色光标等。另一方面，可关注向新兴产业挺进的传统传媒企业，如浙报传媒、凤凰传媒等。此外，腾信股份、天龙集团、汉鼎股份等互联网营销业务发展乐观的公司也值得密切关注。

　　行情又到“吃药”时

　　调整多日的医药股也在本周复苏。昨日，医药生物板块整体走强，华润万东、太安堂、九安医疗等股盘中强势涨停，千金药业、天药股份、九九久、广济药业等个股涨幅均超过5%。对此，分析人士表示，市场预期基药出台指导性意见及基药招标或将加速，相关股票迎来上涨契机。

　　“随着四季度临近，医药股的机会将再度上演。”兴业证券日前研报指出，四季度市场风险偏好出现下降，市场从追求弹性转向追求确定性。在此之下，业绩增长确定、经营趋势向上且有中长期成长逻辑的优质医药股有望获得表现的机会。对板块的投资机会方面，兴业证券建议关注：华东医药（内生增长强劲，趋势向上）、誉衡药业（业绩确定高增长，并购预期仍存）、京新药业（业绩确定性高增长）、新华医疗（下半年业绩确定性增长加速）、丽珠集团（下半年业绩有望继续加速）和恒瑞医药（创新药龙头，长期预期向好）。太平洋证券则表示，近日医药流通、基本药物领域推出相关利好政策，在基药市场仍存有新的发展机会，建议关注相关企业如天士力、以岭药业。

　　掘金新常态

　　新兴产业股有机会

　　除了技术的调整压力和新股的发行影响外，宏观经济数据不佳是本周调整的主要原因。不过，当经济迈向“新常态”，随着投资者对“新常态”认识的深入，将促进市场信心的恢复，其背后也蕴含丰富的机会。光大证券日前建议投资者掘金“新常态”，其中新兴产业的机会应重点关注。

　　在经济新常态中，新能源汽车是重点发展对象。财政部等部门日前发布通知，对符合条件的新能源汽车将免征车辆购置税。此外，近日多地出台举措推动新能源汽车产业发展，新能源汽车股值得关注。

　　对于备受关注的新能源汽车领域，光大证券认为，国家持续支持新能源汽车产业发展，新能源汽车销售保持高速增长，预计2015年国内消费补贴政策到期后仍将延续。受益于政策利好，新能源汽车(尤其是私人领域)消费将呈现持续高增长趋势，投资者可从新电池、电机、电控、充电站4部分把握新能源汽车产业链的核心环节。华融证券也建议继续关注新能源汽车方面的政策性投资机会，长期关注具备核心竞争力且低估值的新能源整车企业，重点关注产业链上游锂电池类企业和下游充电设施建设类企业。

　　此外，近年来，“TMT”行业——电信、互联网、信息技术发展势头迅猛。光大证券分析师表示，在管理层大力促进信息消费的背景下，许多公司借助移动互联网积极布局新型领域，相关个股去年以来一直走势活跃，这些都值得投资者关注。

　　本报记者 刘泰山