银监会、财政部和央行日前发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，要求商业银行应从根源上约束存款“冲时点”行为。有观点认为，虽然此次《通知》明确规范，却并不意味着各家银行的揽储大战偃旗息鼓。在没有从本质上解决银行对存款依赖的条件下，“冲时点”行为很可能被前置，而非消除。

　　存款偏离度受限

　　银监会、财政部和央行近日联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》要求商业银行加强存款稳定性管理，完善绩效考评体系，约束月末存款“冲时点”行为，月末存款偏离度不得超过3%。

　　所谓存款偏离度指标是指各项存款余额/日均存款余额-1，用来测算存款的波动性，属于银行主要经营状况指标之一。此次《通知》要求设置月末存款偏离度指标，即（月末最后一日各项存款-本月日均存款）/本月日均存款×100%，这一硬性约束直指当下普遍存在的商业银行“冲时点”拉存款的短期行为。

　　申银万国银行业分析师陆怡雯分析，根据半年报公布的日均存款余额，计算上市银行半年度存款偏离度为9.2%。再估算2010年以来，银行业月度存款偏离度的峰值为4.5%。一般在3月和6月末月度存款偏离度略超3%的标准。对此，银监会相关负责人表示，银监会及其派出机构将对商业银行存款波动进行日常统计监测，按严重程度采取相应监管纠正与处罚措施。具体来看，对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。

　　根源上加强规范

　　其实，商业银行存款“冲时点”问题由来已久。特别是今年以来尤为明显，月末存款大规模增长，次月存款增长规模大幅度萎缩。有业内人士认为，这种情况扰乱了信贷市场的正常运行秩序，同时人为扭曲了信贷市场供求状况，导致季末等存贷款数据信号失真。今年7月，银监会年中工作会议也对此提出警示和监管要求。

　　有观点认为，“冲时点”问题的根源在于银行单纯依靠扩大资产规模的发展模式。华夏银行发展研究部研究员杨驰也对媒体表示，“我国商业银行长期以来以规模论英雄，追求‘跑马圈地’。在存款立行的思想指导下，各商业银行特别是上市银行出于绩效考核和定期对外披露报告的需要，‘冲时点’成为迫不得已的选择。 ”

　　揽储大战仍将在

　　银监会有关部门负责人分析，《通知》将进一步规范商业银行经营行为，维护健康金融秩序，缓解月末、季末存款等的大幅波动，促进商业银行稳健经营。同时，有利于降低银行的负债成本，从而降低企业的融资成本。 《通知》还将推动商业银行树立科学发展观，不片面追求规模、速度等，走追求质量、效益的内涵式发展道路。

　　不过，业界对此次《通知》的实际效果存在争议。国信固收研究员董德志分析，以往是在月末时点拉存款战进入白热化。例如在一个月里的前两周就主动性地展开拉存款行为，因此只是将白热化时点前置了，而不是消除了。也有观点认为，目前银行冲存款的内生动力依然存在，没有从本质上解决对存款的依赖性。

　　从这些角度看，虽然此次《通知》对“冲时点”行为进行了明确规范，却并不意味着各家银行的揽储大战偃旗息鼓。但政策的导向作用依然不容忽视，业内人士分析，商业银行会尽量扩大资金在存款或表内保本型理财产品的分布，而尽量减少其在表外理财产品的分布。□本报驻北京特约记者／肖 伟