昨日两市涨停个股数近40只，改革主题热点涨幅居前。分析人士指出，尽管市场出现调整，但改革引领反弹的逻辑依旧。因此，在后市的操作上，投资者仍应该把握改革这一主线，例如国企改革、铁路改革、电力改革，以及软件国产化、汽车反垄断等政策性利好带来的机会。

　　国企改革再添新军

　　国企改革是本轮行情最热主题之一，本周国企改革再添新军。周一，云南国资改革路线图出炉。云南省国资委发布第一批对外公开招股招商、发展混合所有制经济的33个企业项目，其中涉及企业23户，项目10个，企业项目资产总额约220亿元，计划新增投资约330亿元，共计约550亿元。根据公告，此次开展公开招商合作的云南九大国企集团包括云天化集团、云南煤化工集团、云南锡业集团、云南物流集团、云南世博旅游控股集团、云南机场集团、云南投资控股集团、云南城投集团、云南建工集团。改革路线图的出炉，二级市场上资金迅速前往。昨日，云南板块的云维股份收出了连续第三个涨停，云南城投也强势涨停。此外，云南盐化、云南锗业等股也涨幅居前。

　　业内人士指出，今年三季度，国资改革成为市场的最大热点，国资改革概念股表现抢眼。而此番云南混合所有制启动，国企改革再添新军，云南本地上市国企有望迎来生机。近日云南国企股的走强，表明了当前资金的态度。目前国资改革正在形成对资本市场的推动力，兴业证券分析师认为，国企改革是未来A股行情的重要驱动力和主战场，混合所有制、股权激励等是重要投资机会。在央企层面，推进混合所有制的主导依然是国资，短期看大公司的机会来自效率提升，小公司则看资产重组，可重点关注军工板块。在地方国企层面，可关注地方国企资本运作和并购重组，同时筛选优质行业和优质公司。

　　改革主题百花齐放

　　尽管对于后市仍有分歧，但各路机构对于掘金改革的共识依旧。除了国企改革之外，机构当前对资本市场改革、金融改革等机会也十分关注。后市，这些相关热点有望继续走强。

　　德邦证券分析师指出，一是管理层正坚定不移地推进系列改革进程，包括国企改革、价格改革、金融改革等，二是保持基建投资的相对稳定以对冲制造业和房地产投资的下滑，并通过定向措施支持小微、“三农”及新兴产业的发展。因此，在传统领域中我们预计短期内难以看到有整体的趋势性的业绩改善，更多的可能是由部分企业转型带来的结构性的拐点。在此之下，改革热点有望百花齐放。

　　财富证券指出，2014年以来，资本市场的改革红利加速释放，制度松绑使得市场活跃度逐渐增强，主要表现在国企改革加速、长效资本积极介入、并购重组踊跃三个方面。策略配置上，除去可以布局有色、券商等高beta行业以外，目前可进行的改革主题包括：国企改革、沪港通以及资产证券化的落地。大头多国泰君安也指出，沪港通有望成为持续的催化剂。同时，建议在重要会议前全面布局改革主题，而其中分布式光伏发电扶持政策落地和中石化混合所有制改革方案出台将分别成为国家能源战略和国企改革的催化剂。本报记者 刘泰山