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公募基金16年来首现清盘 汇添富迷你基金主动退市

  • 发布时间:2014-09-17 09:12:28  来源:北京晨报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  公募基金16年来首现清盘 汇添富迷你基金主动退市

  

  选择苟延残喘,还是直面投资者?汇添富理财28天的持有者们,昨天做出了理性选择——清盘。而2014年9月16日这一天,必将记入基金史册。因为从这一天开始,当汇添富理财28天召开了持有人大会之后,国内首只迷你基金正式拉开主动退市序幕……这是1998年中国公募基金诞生以来,首次出现的清盘案例。

  事实

  持有人大会讨论基金“清盘”

  一个月前,汇添富基金发布的一则公告,曾惹得业内唏嘘一片。汇添富理财28天基金拟于9月16日召开持有人大会,就基金终止合同事宜进行表决。而一旦表决通过,汇添富理财28天将成为中国基金业16年来首只清盘的基金。

  经过一番紧张而忙碌的准备之后,昨天上午,在汇添富公司总部的上海震旦大楼,汇添富理财28天基金的持有人们,出席了这次专门为清盘而召开的持有人大会。

  对于此次清盘,汇添富基金早做了充分准备。从8月15日起,汇添富基金暂停理财28天基金的申购。为了保障持有人利益不因清算造成损失,汇添富基金主动承担了相关清算费用,这样即使在终止合同决议生效前发生大规模赎回,也不会让剩余持有人利益受损。

  从暂停申购到表决一共有1个月时间,刚好超过基金运作28天周期。这样,在暂停申购前最后一天,即8月14日申购的投资者,也可以在9月10日赎回基金而不必等到清盘才兑现,这也使得在此次会议召开前,大部分资金已赎回退出。

  业内人士认为,汇添富主动清盘基金具有标志性意义,对解决日益严重的迷你基金问题具有极大地推动和示范作用。但也有声音认为,“清盘”实际上避重就轻,最终还是营销的一个噱头。

  分析

  试错的短期理财基金

  之所以有声音认为,清盘只是一个噱头,是因为短期理财基金本身可能就是基金们创新过程中的一次“试错”。在其率先清盘的背后,依稀可看当年基金公司“一窝蜂”式决策的荒谬。

  时间倒回至2012年,那时的短期理财债基曾经风靡一时。2011年,银监会正式叫停30天以内的银行短期理财产品,庞大的理财需求处于服务的真空状态。瞅准空当,2012年5月9日,首批短期理财基金汇添富理财30天债券基金和华安月月鑫短期理财债基问世,前者募集244.42亿元,后者182.22亿元。

  由于最早的两只短期理财基金发行规模亮眼,随即引发了行业热捧。基金公司纷纷进入这一领域,发行各自的短期理财基金。但随着货币基金在互联网金融推动下日益深入人心,短期理财债基在流动性方面的劣势越加明显,而且也没有表现出特别突出的收益优势,因此渐渐被边缘化,普遍遭遇大幅净赎回。

  统计显示,短期理财基金在最辉煌时的发行份额一度逼近4000亿份,但到了2014年第二季度,56只短期理财基金的份额只有945亿份。与货币基金相比,短期理财基金丧失了流动性,又不能提供比货币基金更高的收益。如今,在机构眼里,短期理财债基市场已沦为鸡肋,正面临持有人大幅撤资。

  ■新闻链接

  那些“苟延残喘”的基金们

  而业内更加关心的,是汇添富身后那些逾百只迷你基金们的命运。

  近年来,伴随新基金的密集发行以及打开申赎后帮忙资金的大幅撤资,造就了一批迷你基金。迷你基金运作成本高,对管理人来说边际贡献低,成为困扰基金公司和行业的难题。

  Wind数据显示,截至今年6月底,净值规模跌破5000万元警戒线的基金多达133只,比去年底的69只大幅增长92.35%。尽管相关法规允许基金清盘,但一直以来,没有一家基金公司敢于主动提出清盘。上海一位基金公司督察长就表示,主要还是担心清盘会对公司品牌造成负面影响。

  但对于投资者而言,迷你基金中虽然也有业绩不错的,但对于大部分债券、货币、理财和另类投资方向的迷你基金来说,规模小意味着收益低,以及运作成本和风险增大,对投资者回报造成负面影响。

  对于基金公司而言,小基金同样占用人力、后台、渠道等资源,对基金公司的资源优化配置带来了影响。据业内人士介绍,一只基金的规模不论是5000万还是100亿,基金公司需要的清算人员、投资经理、合规和信息披露等成本都是一样的,这样小规模且亏本的基金,挤占了大量人力成本。

  业内人士认为,当国内首只迷你基金主动拉开退市序幕之后,或许会有一批拟清盘基金积极跟上,这对解决日益严重的迷你基金问题具有极大推动和示范作用。

  那些规模“迷你”的短期理财基金们

  产品名称 至6月底规模

  长盛添利30天理财债券 1840.73万元

  交银理财60天债券 2319万元

  富国7天理财宝债券 3897万元

  博时理财30天债券 4400万元

  华安7日鑫短期理财债 4898万元

  数据来源:同花顺

  ■解读

  什么是迷你基金?

  就是规模较小的基金。《证券基金运作管理办法》规定,“连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。”但业内习惯将规模在2亿元以下的,都称为迷你基金。

  退市会血本无归吗?

  理论上不会。尤其是短期理财基金,它们风险较低,很少出现亏损。而一般来说,基金资金托管在银行,清盘会按照实际净值将资金返还给投资者。在基金财产清算后的全部剩余资产中,扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后,按未付累计收益结转后的基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。(记者 王洁)

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