三部门明确商业银行月末存款偏离度不得超过3%

　　商业银行存款“冲时点”引来重拳治理。银监会、财政部、人民银行12日联合发布关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知（简称“236号文”），明确月末存款偏离度不得超过3%，以缓解月末、季末存款等的大幅波动，并降低企业融资成本。不过，目前市场人士对236号文实际成效存有争议。

　　偏离度不得超3%

　　银监会相关负责人指出，236号文出台是因商业银行存款“冲时点”问题由来已久，今年上半年表现也十分明显。存款月末冲高、月初回落，月末存款偏离度较高，季末尤为突出，一些商业银行在业务开展中，通过高息揽储、非法返利、延迟支付、以贷转存、以贷开票、理财产品、同业业务等手段吸存倒存。

　　2014年7月，银监会年中工作会议对此问题提出了警示和监管要求。2014年8月12日，国务院办公厅下发《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（下称《指导意见》）。《指导意见》第六条指出，“设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项，约束银行业金融机构存款‘冲时点’行为”。

　　236号文督促商业银行完善绩效考评体系，加强对分支机构绩效考评管理，合理分解考评任务，从根源上约束存款“冲时点”行为。提出，不得设立时点性存款规模考评指标；不得设定单纯以存款市场份额或排名为要求的考评指标；分支机构不得自行制定存款考评办法或提高考评标准及相关要求，同时明确要约束商业银行违规吸存、虚假增存行为。

　　236号文更明确设置了月末存款偏离率指标，要求商业银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%。对于月末存款偏离度超过3%的银行，自下月起连续暂停准入事项3个月以上；对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行，适当降低其年度监管评级。

　　对于月末存款偏离度超过4%的银行，监管机构还将自下月起连续3个月暂停其部分业务和期限超过90天资产的增长；并要求其自下月起连续3个月以上提高稳定存款的比例，提高基数为本月稳定存款比例，提高幅度为月末存款偏离度超出4%的部分。

　　预期成效存争议

　　值得指出的是，在该文出台前，银行已在着力改善存款偏离度较大问题。建行高层在2014年上半年业绩发布会上说，存款有时偏离较大，有考核的因素，也有面子的因素，不过年初该行开始对此做相当工作，半年末存款指标和季末存款指标变化情况偏离度很小。

　　“考核的因素我们已经剔除了，没有时点的因素。过去，还是比较重面子，理财产品设计到期是季末，年末，现在方法变了，不这么设计了，都要求均衡，365天的设计安排了。偏离这件事，偏离度会越来越小。”建行高层说，今年该行都按照这个理念来操作，得到了监管方高度的肯定，并称未来拉存款越来越难，因此理念在变，不是去拉存款，是通过服务去抓存款。

　　银监会相关负责人指出，236号文将进一步规范商业银行经营行为，维护健康金融秩序，缓解月末、季末存款等的大幅波动，促进商业银行稳健经营。同时，有利于降低银行的负债成本，从而降低企业的融资成本。

　　不过236号文带来的实际成效仍待观察，目前市场对其成效预期争议明显。

　　国信证券相关研究人员认为，这一通知只不过可能将原来的时点波动变化为时段波动，拉长了波动时间段，且从规定来看，没有降低利率波动（只是将其前置或延长），而且令冲存款的难度加大，在存贷比刚性约束下，反而可能导致融资更难获得。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委也认为，236号文将存款冲时点的动因归结为撑规模、争排名，忽视了真正的动因存贷比紧张，因此，236号文之后，银行要么坐视存款流失而相应压缩信贷总规模，要么接受负债成本的进一步上升而被迫压缩低收益票据和短贷，寻找更高收益的资产，无论如何，都与降低融资成本的初衷南辕北辙。

　　中信证券相关研究人员则认为，存贷比并非商业银行冲时点的根本动因，根本原因是公众存款定价未完全市场化，一般存款被看成是银行稳定可靠且低廉的负债来源，成为外界考核和评判一家银行负债能力的重要指标，“冲时点”对银行来说更多的是“面子工程”，是外界看法和评判标准倒逼形成的一种“囚徒困境”式的集体非理性行为。中信证券预期存款偏离度指标推出后，银行冲存款的意愿将大幅降低，囚徒困境缓解将有助于降低银行融资成本以及货币市场利率的波动性。(周鹏峰 苗燕)