工银中证500B回报超20%三类份额各取所需
- 发布时间：2014-09-05 00:51:44 来源：经济参考报 责任编辑：罗伯特
下半年以来分级基金经历大幅上涨，出现整体溢价格局。作为市场博反弹的利器，分级B这类工具型产品普遍受到市场认可。
从8月下旬开始，杠杆基金溢价率逐步回归，分级B是否还具有投资价值？
近期大盘蓝筹股遭遇调整，中小板指数和创业板指数均处于上涨趋势中，偏中小盘成长风格的中证500指数也获得持续上扬。截至8月底，今年以来上证综指和沪深300指数涨幅分别为3.77%、-0.8%，而中证500指数则获得14.43%的涨幅。
虽然杠杆基金整体溢价率回落，但从业绩来看，仍有部分表现抢眼，如跟踪中证500指数的分级基金。Wind数据显示，今年以来截至8月28日，在纳入统计的13只股票基金激进份额中(海通分类)，前2名分别为信诚中证500B和工银瑞信中证500B，其中工银瑞信中证500B今年以来总回报率为18 .76%，最近一年、最近两年分别以21.78%、47.43%的总回报排名同类榜眼。
银河证券基金研究中心主任胡立峰认为，投资者在购买分级基金前要有充分的了解。
通常来说，分级基金有三类份额可供投资者选择，除适合追求高收益的杠杆份额外，分级基金稳进份额类似于固定收益产品，适合风险偏好低、希望有稳定现金流的投资者；母基金份额则适合个人和机构投资者长期持有。
以工银瑞信中证500分级基金为例，截至8月29日，今年以来工银瑞信中证500母基金获得14.06%的总回报(Wind数据)，工银中证500B的参考净值涨20.64%；而中证500A按照合同，将获得一年定存(税后)+3 .5%，即超过6%的稳健回报。
最新披露的半年报显示，工银瑞信中证500指数分级基金力争实现基金日收益率与业绩比较基准日收益率偏离度的年度平均值不超过0.35%，偏离度年化标准差不超过4%，而报告期内基金跟踪标的指数日均偏离度为0.02%，偏离度年化标准差为0.74%，处于同类基金领先水平。
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