宏观，股指：

　　国际：

　　1、投资者谨慎看待乌克兰将达成和平协议。据媒体报道，俄罗斯总统普京与乌克兰总统波罗申科已在周三签署了停火协议大纲。不过一名俄罗斯官员随后表示，莫斯科并未同意停火协议，而是讨论了和平措施。这位官员表示，俄罗斯不能参与停火谈判，“因为俄罗斯并不是冲突中的一方。”此后，波罗申科在周三早间修正了早先公布的声明，并表示会谈“已经产生了在顿巴斯实行停火制度的协议”。普京称，乌克兰与乌克兰东部地区亲俄叛军之间可能在本周五达成和平协议。另据媒体报道，顿涅茨克叛军表示，如果乌克兰军队后撤，则准备停火。奥巴马周三表示，现在判断有关俄乌停火消息的意义还为时尚早，他对莫斯科执行该协议的诚意表示怀疑。乌克兰总理亚采纽克也表达了对俄罗斯的不信任态度，他表示并不信任俄罗斯总统普京对于乌克兰的和平计划。

　　2、美联储褐皮书：经济活动温和到适度增长。美联储最新的褐皮书报告，各地方联储均报称其所在地区的经济活动温和到适度增长。褐皮书称：“来自于12家地方联储的报告表明，自上一份褐皮书报告公布以来，经济活动有所扩张；但是，并无任何一家地方联储报称其整体的增长速度出现了明显的转变。” 整体而言，褐皮书报告的内容与美联储此前公布的政策声明相符合，即美国经济仍在稳步取得进展，但经济状况并不足够强大，无法在脱离美联储宽松政策的情况下保持增长。

　　3、美国经济数据继续向好，英国服务业PMI意外攀升但暗含下行风险。受益于飞机等运输设备订单飙升，美国7月工厂订单环比增10.5%，略不及预期的11%，增幅为1992年有统计以来最高，前值从+1.1%上修为+1.5%。今日数据与昨日ISM制造业数据表明美国制造业活动整体处强劲态势。英国8月服务业PMI为60.5，预期为58.5，为10个月新高。不过，新商业分项指数升幅创三个月最慢、对前景的信心创15个月最低。

　　4、欧元区及主要经济体服务业PMI表现不佳加大欧央行宽松压力。欧元区8月Markit服务业PMI终值为53.1，初值53.5。其中，综合产出物价PMI跌至三个月低点48.9，因企业降价促销，7月为49.0，自2012年4月以来就未突破过50。德国PMI降至10个月低点54.9，而法国连续第四个月企业活动下滑。意大利8月服务业PMI从前月的52.8降至49.8，为五个月以来首次跌破荣枯分界线50，预估为52.0。西班牙8月服务业PMI意外升至58.1，好于预期及前值，创逾八年半(2006年12月以来)最快增速，预期55.5，前值56.2。

　　国内：

　　1、外媒：内地上市房企将获准在银行间市场发债融资。据路透社报道，三位消息人士表示，监管层近日向部分债券承销机构传达了房地产行业的最新政策动向，将允许已上市房地产企业在银行间市场发行中期票据。“以普通商品房为主的房地产上市公司才可发行中票。”一位知情人士称，“从事棚户区改造等公益性质的开发当然更受鼓励。”结合目前上市房企融资成本及中票利率可知，该项政策短期信心提振作用大于实质作用，但从长期利好。

　　2、中国企业资产证券化有望10月开闸。据路透社引述知情人士透露，中国企业资产证券化有望于今年10月正式开闸，证监会将大力推动该项业务发展，望券商多报项目多尝试；将优先支持保障房、安置房、棚改项目等。在项目批复文件真实齐备的基础上，可以在备案材料中多元化组织还款来源，包括但不限于国家财政补贴、地方政府匹配土地出让净收益、安置计划外销售收入等。作为区别与股票债券的一种直接融资方式，通过资产支持证券融资比上市等操作更简便，融资门槛更低，融资成本一般也较低，且资金用途不受限。

　　3、中国8月服务业PMI上行略微缓解经济下行风险。中国8月官方非制造业商务活动指数升至54.4，上月为54.2。中国8月服务业采购经理人指数(PMI) 升至54.1，创下2013年3月来最高。新业务分项指数亦升至53.9，为2013年1月以来最高。不过，中国是制造业大国，因此该数据仅略微缓解经济下行风险。

　　4、8月数据预期：中国8月通胀料小幅回落投资增速略降，经济增长势头疲弱，新增贷款料低位反弹，M2同比增速小幅下滑。据外电9月3日消息，综合逾20家机构预测中值结果显示，中国8月CPI同比涨幅料下滑至2.2%，PPI同比降幅则扩大至1.2%；受高基数及高频数据表现疲弱影响，8月工业增加值同比增速料回落至8.8%；而因房地产投资延续下滑态势且制造业投资底部运行，1-8月固定资产投资增速微降至16.9%；新增人民币贷款预期为7，000亿元人民币，M2同比增速预计略降至13.4%。在央行货币政策方面，市场预期，央行在未来一段时间主要使用的政策工具仍是“精准发力”，例如定向降准、定向降息、再贷款、PSL等操作，而大幅宽松的可能性并不大。

　　宏观今日提示及观点：

　　9:30 澳大利亚7月零售销售月率（季调后） 0.60% 0.40%

　　9:30 澳大利亚7月贸易帐 -16.8亿澳元 -17.5亿澳元

　　14:00 德国7月工厂订单年率（未季调） -4.30% 1.10%

　　19:00 英国9月央行利率决议 0.50% 0.50%

　　19:00 英国9月央行资产购买规模 3750亿英镑 3750亿英镑

　　19:45 欧元区9月央行利率决议 0.15% 0.15%

　　19:45 欧元区9月央行边际贷款利率 0.40% 0.40%

　　19:45 欧元区9月央行存款利率 -0.10% -0.10%

　　20:15 美国8月ADP就业人数变化 21.8万 21万

　　20:30 美国7月贸易帐 -415.4亿美元 -425亿美元

　　20:30 美国上周续请失业金人数 252.7万 251万 20:30 美国上周初请失业金人数 29.8万 30万 22:00 美国8月ISM非制造业指数 58.7 57 中国央行料小幅正回购

　　交易提示：流动性好转料将受制于中秋将至，且8月数据预期谨慎，期指大涨后面临盘整压力，多单适度减仓过节。

　　国债期货：

　　1、中国银行间货币市场主要回购利率 周三仍现不同程度走低，资金面整体维持平稳。交易员表示，从当前场内情况看，机构对短期流动性前景心态偏暖，但融出跨季末期限品种的意愿一般，说明对月底资金面心有顾虑。

　　2、中国银行间市场周三早盘现券收益率小升。受8月新增信贷可能优于此前所传规模的影响，场内谨慎气氛较浓，且近期股市连续上扬，带动投资者风险偏好上升，相较之下，现券涨跌幅较有限，表现相对暗淡。

　　3、路透调查的22家机构预测中值显示，中国8月新增人民币贷款预期为7，000亿元人民币。8月末M2同比增速预计略降至13.4%。根据银行的放贷节奏，结合政策的放松以及季节性的影响，预计8月新增信贷规模较7月有较大幅度回升。

　　交易提示：本月资金扰动较多，整体偏空，期债建议本周逢高逐建空头。仅供参考。

　　贵金属：

　　1、金价从两个半月低位反弹，因乌克兰紧张局势持续。金价周三上扬，因乌克兰紧张局势仍在持续，且美元走软引发低吸买盘，且金价在稍早跌至两个半月低位后出现空头回补。金价早盘承压，因俄罗斯总统普京周三表示，有望在本周达成协议，结束在乌克兰东部的战事。但乌克兰总理稍后表示，普京此举是在北约峰会前的权宜之计，以避免遭受西方新的制裁。分析师称，尽管金价周二急跌1.7%，且地缘政治紧张局势加剧，但现货市场买家对此反应冷淡，表明金价上行空间可能有限。瑞士银行的贵金属策略师Edel Tully表示，“我们认为，如果本周五公布的美国就业数据意外大幅攀升，缺乏实货需求将使金价更易走低。”

　　2、美国公债收益率走低，因投资者对乌克兰和平计划存疑。美国指标公债收益率周三从三周高位回落，逆转稍早的涨势，因对俄乌间和平谈判能否成功的疑虑，令对两国采取行动结束在乌克兰东部战事的计划所保存的希望蒙阴。30年期公债领涨公债价格涨势，收益率从两周高位回落。尽管俄罗斯总统普京周三表示，有望在本周达成协议，结束在乌克兰东部的战事。但乌克兰总理稍后表示，俄罗斯的计划是在北约峰会前的“权宜之计”。他在措辞尖锐的声明中称，“普京的真正的计划是要消灭乌克兰，重建苏联。” “乌克兰局势仍存在一些不确定性，”ED&F Man的固定收益利率和信用产品交易部主管Tom di Galoma表示。“在我看来，他们抛出一个不确定的停火计划，是因为美国总统在爱沙尼亚访问，我认为，他们害怕北约即将举行的峰会，因此，普京暂时后撤一步。但我认为，冲突还将继续。” 美国10年期公债 价格上扬3/32，收益率报2.40%，低于周二尾盘的2.42%。

　　3、中国商业银行年初增持黄金55%，持有量已超中国央行。有观察家指向俄罗斯、土耳其等国央行的增持，但中国商业银行似乎是更重要的力量。据彭博社消息，中国各大银行上半年黄金持有量增加55%，基于六月30日金价，相当于增持500多吨黄金，总计持有量则达1445吨。截至2014年8月，中国央行官方公布的黄金储备为1054吨。这意味着中国商业银行所囤积的黄金已经超过中国央行。

　　4. 美国COMEX-12月期金 收涨5.30美元，报每盎司1，270.30美元。

　　交易提示：俄乌停火协议双方表态不一，令市场担忧紧张局势持续，令金价小涨，市场预期今日欧央行利率决议仍有可能推出量宽刺激政策，波动率增大须谨慎交易，中线来看目前虽面临印度实物金需求旺季，但市场预期改善有限，预计金价料进一步向1200美元滑落，建议止损下移至1300美元并空单持有。美国经济数据持续向好，利率走升也打压银价，国内8月官方制造业PMI回落至51.1，复苏放缓白银1412合约关注4450元/千克阻力，若下游季节性需求渐近尾声，则重新以逢反弹抛空思路操作，目前暂短线交易为主。

　　有色金属：

　　1、美联储褐皮书：美国经济前景光明 部分地区技术工短缺。周三，美联储褐皮书显示，近几周所有地区经济活动小幅至温和增长，但都无显著增长。所有地区工资增幅几无变化，但部分地区因熟练工短缺，工资存上涨压力。绝大多数地区消费者支出小幅至温和增长。所有地区贷款在增长。

　　2、纽蒙特矿业公司同印尼政府达成临时协议，恢复铜出口。印尼政府近日表示，已经同纽蒙特矿业公司（Newmont Mining Corp.）达成临时协议，该公司最早将在本周恢复铜精矿出口。印尼能源部主管矿业和煤炭的R. Sukhyar表示，“我们已经就悬而未决的问题达成一致。该公司将支付更高的出口税和特许使用费，以便在印尼继续开展业务。”他并称，未来几天内能源部将为该公司发放一份正式的出口推荐信。

　　3、秘鲁7月铜产量同比下滑4.1%至119，862吨。据外电昨日消息，秘鲁能源矿业部在其网站上报告称，秘鲁7月铜产量同比下滑4.1%至119，862吨。秘鲁7月黄金产量较上年同期减少19%至11，007千克。7月锌、白银、铅、铁、锡以及钨产量增加，但钼产量下滑。

　　4、LME期铜下挫1%，报6，904美元的两周最低。LME期铝大跌1.3%，报2，079美元，远离上周触及的去年2月来最高的2，100美元上方的高位。三个月期锌收低0.5%，报2，365美元，昨日曾触及四周高位2，391.25。三个月期铅报每吨2，208美元，跌1.4%。

　　交易提示：欧元区经济数据不佳拖累铜价，短期料维持高位震荡，短线思路操作。锌铝多单持有。

　　动力煤、焦煤、焦炭、钢材：

　　1、受矿业投资持续下滑以及商品价格走低，澳元维持强势抑制出口等因素影响，澳大利亚二季度经济增速较一季度出现明显下滑。澳洲联储（RBA）主席史蒂文斯（GlennStevens）再次暗示短期内不做加息考虑。9月3日，澳大利亚统计局（ABS）最新公布的数据显示，澳大利亚二季度国内生产总值（GDP）环比增长0.5%，虽略好于预期0.4%的增长，但较一季度1.1%的增速出现明显放缓趋势。二季度GDP年率同比增长3.1%，较一季度3.5%的年率亦有所下降。

　　2、作为煤炭市场风向标的环渤海动力煤价格指数，在连续下降十三周后终于出现回升。《经济参考报》记者从秦皇岛海运煤炭交易市场获悉，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收于482元/吨，本报告期(8月27日至9月2日)比前一报告期上涨了4元/吨。这是连续下跌十三周、累计下跌59元/吨之后的首次上涨。在分析师李学刚看来，出现这一积极变化的原因是，支持煤炭企业脱困相关政策措施不断加码给动力煤市场带来良好预期，主要发运港口库存水平逐渐趋向合理对煤炭交易价格的减压，特别是神华集团提高9月份动力煤销售价格的积极影响等。

　　3、金九银十”将近，北京、济南、江西多地已经提高或正计划抬高基准地价。其中，北京12年来首次上调基准地价。根据中国指数研究院9月2日晚间公布的数据，8月，全国300个城市土地出让金总额为1449亿元，环比减少11%，同比减少40%，这已是该数据连续第四个月同比下降四成左右。“万科上半年卖了800多万平方米的房，但只买了200多万平方米的土地。”万科总裁郁亮在中期业绩会上说，上半年土地价格仍处高位，不是拿地好时机。“虽然基准地价并非是最终的成交地价。”中国房地产学会副会长陈国强（微博）表示，基准地价是土地估价的一个参照，其调高背后也暗示着地方政府对后市的期待。

　　3日国内动力煤市场稳中有涨，进口煤市场小幅反弹；国内进口矿市场维持稳定，国际铁矿石市场中幅下跌；钢坯市场大幅下跌；生铁、废钢市场大幅下跌；焦炭、炼焦煤稳中有跌；硅铁稳，硅锰跌。

　　

　　交易提示：

　　钢材：日前澳大利亚参议院投票通过，废除对铁矿石和煤炭开采利润征收的30%矿业税。致使引发市场对矿石价格进一步下行的担忧，导致螺纹钢跟随矿石一起走弱。从基本面来看，需求冲击、钢厂高开工和库存增加的压力依然存在，而近期市场陆续传出一些钢贸商因资金链断裂对现货市场形成抛压的消息，部分民营小钢厂也因经营不佳面临破产。目前钢材价格依然将维持弱势，钢厂利润也继续受到挤压。目前钢坯价格已经跌到成本线，而螺纹还有一定利润。但下方空间不大，继续单边追空的风险较高。螺纹空单离场，买矿石1501抛螺纹1501谨慎持有。

　　铁矿：本周进口铁矿石到货量较大，港口铁矿石库存大幅增加150万吨，对盘面形成压力；但从发运量分析，之后几周的到货量偏少，港口库存或延续之前的下降格局。需求端看，钢厂铁矿石库存暂维持稳定，高炉开工平稳，但在目前利润回落局面下，后市需求或有转淡。综合来看，矿石短期或有反弹，建议前期空单逢低离场观望。

　　焦炭：全国钢厂开工率持续保持高位运行，钢厂利润较好，重点钢厂库存小幅回落，焦炭采购积极性有所提高，钢厂焦炭库存保持低位，焦化厂焦炭库存延续回落，由于下半年刺激政策有望升级，需求将现好转，利好焦炭需求。我们认为现在仍然处在做底行情之中，当前位置观望。

　　焦煤：需求维持平稳，焦化厂开工率稳定，焦煤库存依然维持在低位，5月焦煤进口回落，上周港口库存继续下调，较前一期跌20万吨万吨至608万吨。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在755元/吨。上周国内炼焦煤市场颓势仍未有起色，但发改委近日敦促大型煤企减产保价，未来焦煤价格可能见底，利好1501合约，但近期产区库存依然庞大，压力有增无减，利空1409合约。

　　动力煤：需求端，8月下旬南方降水偏丰，全国高温区域偏少，电煤日耗维持低位，电煤库存可用天数回升至25天以上，大规模补库预期减弱；中转端，沿海煤炭运价低位运行，环渤海港口煤炭库存持续走低，锚地船舶数走高；供给端，产量平稳，重点煤矿煤炭库存再创新高，压制煤价反弹高度；进口减少。沿海动力煤市场正处于平缓的补库行情中，对价格提振有限，但政策上存在托底。动力煤观望或逢低做多。

　　PTA：

　　1、PX：PX亚洲价格下跌15美元至1279美元/吨CFR。

　　2、MEG现货：PTA期货收盘大跌，江苏乙二醇市场随之走软。目前现货报7140-7150元/吨，递盘7130元/吨。9月报7200元/吨，递盘7150-7170元/吨。10月期货报7230元/吨，递盘在7200元/吨附近。

　　3、PTA现货：PTA期货延续阴跌局面，现货市场重心跟随走软，且受行业会议影响，交投气氛略显平淡，乏闻明确商谈，华东PTA现货报盘在7050元/吨左右，递盘在6950元/吨上下，商谈估价在7000元/吨或略偏内位置。PTA期货延续弱势，现货市场重心走软，受此影响，美金市场重心同步下滑，亚洲PTA台湾及韩国保税报盘预估在980美元/吨附近，商谈估价在975美元/吨上下。船货可能的商谈在970美元/吨左右位置。

　　4、聚酯：今日，江浙涤丝厂家报价涨跌一，个别资金偏紧及报价偏高的厂家部分规格下调100元/吨左右。个别厂家FDY、POY报价上调50-100元/吨左右。目前，POY150/48主流报9700-9850元/吨现款，FDY150/96主流报10350-10500元/吨现款，DTY150/48主流报11400-11600元/吨现款。江浙涤丝产销一般，主流在8-9成附近，POY产销尚可，多在做平左右。

　　交易提示：PX弱势。在PTA工厂挺价依然存在的背景下，短期现货价格仍能维持在理论成本附近，但是由于定价模式影响下，重心或下移。由于1月合约近期下跌，基本反应PX下行预期。下游仍无明显起色。操作上，6600附近轻仓试多。

　　橡胶：

　　1、欧元区8月综合PMI创年内新低，美联储高官：更接近完成退出策略，耶伦应尽早在发布会公布。日经指数收于15728，上涨59，今日早盘低开下行。

　　2、昨日国内沪胶维持弱势震荡。山东12400（-100），上海12400（-100），浙江12400（-100）。

　　3、外盘CIFRSS3报价收于1860-1900（-10）美元/吨，马来20号标胶报价收于1640-1650（-10）美元/吨。

　　4、昨日合艾原料市场报价胶片51.92泰铢/公斤跌0.01泰铢/公斤，烟片54.69泰铢/公斤涨0.20泰铢/公斤，胶水50.50泰铢/公斤跌0.50泰铢/公斤，杯胶44.00泰铢/公斤。

　　5、中石化华东公司对扬子石化、上海金山、镇海炼化丁二烯价格下调500元/吨，挂牌报价10300元/吨。近期主供高桥石化和南京扬金，外销少量。上海金山装置正常开工。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯年产能共22万吨，已有一套装置检修。

　　6、据北京8月8日消息，中国海关总署周五公布的初步数据显示，中国7月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为28万吨，与上月持平。中国1-7月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为245万吨，较上年同期增长10.9%。

　　7、7月中国汽车产销数据，7月，中国汽车销售161.81万辆，同比增长6.71%；生产汽车172.02万辆，同比增长8.64%。中汽协称，总体上，7月中国汽车产销环比有所下降，同比保持稳定增长。1~7月汽车产销受商用车下降影响，增幅较上半年趋缓，但乘用车依然保持10%以上增长。

　　8、合成胶价震荡。丁苯胶1502齐鲁石化华东12200元/吨（0），顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场13000（0）。 9、2014年6月国内汽车经销商库存预警指数为58.9%，比上月上升了9.6个百分点，超过了50%的警戒线水平。

　　10、截至8月30日，青岛保税区橡胶总库存为21.76万吨，库存下滑趋缓放缓，较今年7月底下降约5%，继续保持大幅流出的步伐。具体品种来看，天胶库存依然是出库主力，同比大降25%，较今年7月底下降约6%。合成胶、复合胶库存变化不大。从调研的情况来看，近期区内仓库橡胶入库量极少，而出库量却相对不减，是导致近期库存下降的主要原因。

　　11、上海期货交易所9月3日发布橡胶库存日报：天然橡胶期货库存126630吨，较上一交易日减少2330吨。

　　交易提示：国内天胶本周呈现弱势震荡，近期的技术乖离得以修复，9月胶价上行，贴水幅度缩小，后市继续有下行空间，并且随着9月合约减仓，后市仓单压力逐渐转移至11月合约，料胶价将继续下行。近期10月船期烟片CIF报价在1880美元/吨附近，折合1月盘面仓单成本在14800-15100元/吨，将压制1月天胶上方空间。操作上1月沪胶技术乖离修复，在老胶和进口胶的双重压力下，可以选择逢高抛空，盘间阻力14500一线，此前推荐的RU1-11在1800元价差附近可以考虑部分止盈。

　　LLDPE（塑料）：

　　1. NYMEX原油期货周三上涨，几乎收复周二录得的全部跌幅，因预期乌克兰东部停火将提振欧洲经济增长。美国公布7月工厂订单跳增，8月汽车销售意外强劲，进一步显示制造业的强度。NYMEX 10月原油期货合约收高2.66美元，或2.9%，报每桶95.54美元。10月布兰特原油期货收高2.43美元，或2.4%，至每桶102.77美元。

　　2．9月3日亚洲乙烯平稳，CFR东北亚1529-1531美元/吨稳，CFR东南亚1494-1496美元/吨稳。

　　3. 9月3日LLDPE CFR远东报1550（0）美元/吨，折合人民币完税价11985元/吨。

　　4、石化方面部分低压价格上调，线性价格政策性盘整为主，下游市场交投气氛略有好转，成交尚可。华北国产线性主流11050-11300元/吨，华东线性主流11350-11500元/吨，华南线性11350-11500元/吨。金银岛PE价格总指数上涨，总指数11904涨21，其中线性11385涨39，高压12454涨22，低压12064涨8。9月初，线性价格触底反弹，一定程度刺激市场，厂家适当补仓，伴随传统农膜旺季到来，农膜企业开机率增加，加之订单积累尚可，预计PE行情坚挺走稳为主，进入 9月中旬煤制烯烃计划检修，PE行情有望企稳回升。

　　5、PE原料市场稳中略涨，农膜厂家少许补仓，原料库存依然处于低位，一般维持3-10天不等。农膜订单逐渐跟进，部分厂家产量略有提高，棚膜开工率一般在3-8成不等，华北地区地膜厂家开工率一般在2-7成，西北、西南地区地膜厂家多储备生产，开工差异大。农膜价格多稳，双防膜主流价格12800元/吨左右，地膜主流价格报11800元/吨左右。

　　交易提示：油价大幅反弹，乙烯价格居高不下，成本端有一定支撑；从供应来看，9月检修装置有所增加，但煤化工冲击下产能压力不减；需求端来看，农膜需求不及预期，或出现旺季不旺的情况；从库存来看，石化库存减少社会库存增加，库存由上游向下游转移的现象值得关注，或加大价格下行风险。煤化工冲击下，中线思路维持偏空。短期期价反弹，操作上周初介入的短多单谨慎持有，破5日线止盈离场。

　　甲醇：

　　1、近日甲醇美金利好因素凸显，与中国关联密切的伊朗、马来西亚有大型装置临时停车，后期进口量有缩减预期。其它方面：1.隔夜国际原油价格大幅上涨，WTI收95.54美元/吨，涨2.66美元/桶或2.86%，布伦特收102.77美元/吨，涨2.43美元/桶或2.43%；2.自9月初上证指数强势攀升，较8月底涨幅4.23%，至昨日录得连续第4跟阳线，并创出13年6月至今新高。

　　2、外盘方面，CFR中国价格报353-355美元/吨，价格维持稳定，东南亚地区报399-401美元/吨，涨1美元/吨。

　　3、ME409收在2450元/吨，跌55元/吨，ME501收在2752元/吨，涨4元/吨。

　　4、产业链价格

　　甲醇每日期现数据

　　期现价格

　　最新

　　涨跌

　　秦皇岛5500大卡动力煤（元/吨）

　　480

　　0.00

　　国产甲醇华东销售成本（元/吨）

　　2307

　　0.00

　　甲醇进口价格（美元/吨）

　　354

　　0.00

　　甲醇华东国产现货价格（元/吨）

　　2590

　　0.00

　　甲醇华东国产现货利润（元/吨）

　　283

　　0.00

　　甲醇华东进口成本（元/吨）

　　2740.74

　　0.00

　　甲醇华东进口盈亏（元/吨）

　　-130.74

　　10.00

　　甲醇近月期价（元/吨）

　　2450

　　-55.00

　　甲醇近月基差（元/吨）

　　140

　　55.00

　　甲醇远月期价（元/吨）

　　2752

　　4.00

　　甲醇远月基差（元/吨）

　　-162

　　-4.00

　　江苏与山东价差（元/吨）

　　240

　　-10.00

　　山东与西北价差（元/吨）

　　320

　　10.00

　　甲醛山东价格（元/吨）

　　1150

　　0.00

　　甲醛山东利润（元/吨）

　　-40.2

　　0.00

　　醋酸华东价格（元/吨）

　　3800

　　0.00

　　醋酸华东利润（元/吨）

　　896

　　-5.40

　　二甲醚华东价格（元/吨）

　　3800

　　0.00

　　二甲醚华东利润（元/吨）

　　-166

　　-14.10

　　交易提示： 1501逢低做多。

　　鸡蛋：

　　1、全国主要产区销区鸡蛋现货价格（9月3日）

　　省份

　　地区

　　鸡蛋价格（元/500千克）

　　涨 跌 （元/500千克）

　　升贴水（元/500千克）

　　山东

　　青岛

　　5450

　　20.00

　　0

　　德州

　　5200

　　(10.00)

　　辽宁

　　沈阳

　　5100

　　0.00

　　大连

　　4890

　　(70.00)

　　河北

　　石家庄

　　5000

　　0.00

　　邯郸

　　5240

　　0.00

　　河南

　　商丘

　　5290

　　50.00

　　北京

　　大洋路

　　5220

　　(110.00)

　　50

　　江苏

　　无锡

　　5650

　　0.00

　　南通

　　5520

　　20.00

　　湖北

　　孝感

　　5350

　　(100.00)

　　武汉

　　5600

　　(50.00)

　　黄冈

　　5380

　　(70.00)

　　上海

　　浦东

　　5640

　　0.00

　　150

　　广东

　　广州

　　5850

　　0.00

　　250

　　东莞

　　5800

　　0.00

　　2、2014年9月03日全国外三元生猪均价为15.32元/公斤，较昨日下降0.07元/公斤，较上周同期（8月27日，下同）下降0.22元/公斤。白条猪肉均价20.2元/公斤，较上周同期上涨0.03元/公斤。今日猪料比价为4.49：1，较昨日下降0.02，较上周同期下降0.06，跌幅1.42%。

　　交易提示：当前鸡蛋现货处于季节性上升的尾端，9月后现货或面临季节性下跌。不过JD1501已有一定的贴水，后市以寻找逢高抛空的波段操作机会为主，关注9月交割时基差情况。技术上，JD1501上方强压力4800元/500千克。操作上，激进投资者可尝试依托4800元/500千克为止损，逢高抛空JD1501。

　　豆类、油脂类：

　　1、经纪公司INTL FCStone将今年美国大豆产量预估上调至40亿蒲式耳，单产达到47.6蒲式耳。

　　2、研究顾问公司Allendale预计今年美国大豆产量38.84亿蒲式耳，单产46.4蒲式耳。

　　3、德克萨斯、路易斯安那、密苏里大豆收割正常进行。

　　4、印尼棕榈油协会(Gapki)执行理事Fadhil Hasan在雅加达对记者说，印尼2015年棕榈油产量料增加6.5%至3，300万吨。

　　5、船货调查机构ITS周二表示，马来西亚8月棕榈油产品出口较前月减少4.8%，至1，288，117吨；另一船货调查机构SGS周二稍晚表示，8月马来西亚棕榈油产品出口下降5%至1，282，597吨。

　　交易提示：美豆优良率最新72%，高于预估及8月初的71%；外盘豆类在收割结束前仍需要寻底的过程，美豆11月关注1000美分附近支撑。国内粕类若消费暂无持续回暖的迹象，豆粕1501关注前低支撑，预计短期仍以中幅震荡为主，短线为主；豆一1501关注能否有效站上4600一线。国内豆油库存小幅下滑后继续攀升，且现货依旧疲弱，10月前基差存季节性走强需求，压制期价；重点关注库存及现货价情况，在库存出现实质削减或1月基差回到-100前，基本面角度依旧偏空，当前继续做空风险点：1、油脂10-12月易反弹；2、绝对价格低易出现抄底资金；1501合约关注5900一线支撑，空单止盈后暂观望。

　　棉花：

　　1、2014年度新棉收购工作即将展开。昌吉州党委、政府有关部门及棉花收购加工企业高度重视，积极采取措施，切实做好收购前的各项准备工作。今年，国家取消棉花临时收储制度，在新疆启动了棉花目标价格补贴试点，并确定新疆棉花目标价格为19800元/吨，我州农户种植棉花的积极性大为高涨。据州农业部门统计，今年全州棉花种植面积近200万亩，预计总产量26万吨，双双均创历史新高。目前全州棉花长势良好、丰收在望，预计9月15日后将全面开秤。

　　2、据了解，由于今年我国首次启动新疆棉花目标价格改革试点，农发行在棉花信贷政策上进行了局部调整，在新疆和内地实行差异化信贷政策。新疆将作为棉花收购资金供应的主要地区，棉花收购贷款适度向新疆战略性客户和黄金客户倾斜，提高审批和支付效率，确保棉农收益及时得到兑付。在内地棉区，农发行将以优化客户结构、防控市场风险为主要目标。农发行已为今年新棉收购准备了600亿元资金，继续发挥棉花收购资金供应主渠道作用。

　　3、ICE期棉周三上扬，受助于棉纺厂买盘和技术性支撑。ICE 12月期棉合约收涨0.65美分，或近1%，报每磅65.96美分。

　　交易提示：美棉小幅收高。国内棉花长期基本面仍然持弱。政策面不确定性依然很大，导致产业链上下游对于新棉的定价较为迷茫，目前新棉已开秤地区有价无市，短期惜售的情绪较为强烈，是多头做多的主要因素。而全额补贴的预期意味着下游定价，按需求端的情况看偏空，是空头做空的理由。政策未定前多空分歧仍然较大，对细则的解读存在变数，近日郑棉波幅加大。建议回避政策炒作，观望为主。

　　白糖：

　　1、 2013/14年度泰国将供应国内消费的食糖配额从之前预定的250万吨削减至240万吨。。虽然国际市场供应充足，食糖销路不畅，业界对泰国糖出口数量表示怀疑。不过，泰国蔗糖协会(OCSB )表示，预计2014年泰国糖出口量将创880万吨的纪录。

　　2、 各甘蔗糖主产区的8月产销数据如下：

　　2014年8月 累计产糖 累计销糖 单月销量 产销率 产销率同比变化 单月销量同比变化 广西 855.8 661 68.00 77.24% -17.70% 17.7 广东 118.85 106.42 7.41 89.54% -9.40% 6.6 云南 230.63 146.21 17.58 63.40% -18.47% 1.51 海南 41.65 28.94 2.16 69.48% 1.85% -1.29

　　3、 ICE原糖期货周三走低，因短期供应充裕。ICE 10月原糖期货收跌0.20美分，或1.3%，报每磅15.62美分。Liffe 10月白糖期货回落3.20美元，或0.7%，收报每吨425.60美元。

　　交易提示：原糖主力大幅收低。库存压力下未来两个月的白糖基本面依然整体偏宽松。近日现货报价的主动下调迎来销售创新高，资金随即涌入炒作清库存进度加快。昨日公布的8月销售数据略微不及预期，9月初工业库存量可能仍然在300万吨以上，尽管技术上看短期反弹格局未变，题材的退潮可能引起涨势放缓，如果现货重新下跌则期货回落的可能性大增。操作上谨慎者观望为主，激进者止损/赢上移至5天线短多谨慎持有，新多不建议再介入。

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