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浙商论市:鸡蛋9月后现货或面临季节性下跌 逢高抛空

  • 发布时间:2014-09-02 10:13:55  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  宏观,股指:

  国际:

  1、乌克兰局势短期影响虽不大但继续恶化。乌部队已撤离卢甘斯克机场,民间武装顿涅茨克交火胜利。乌总统波罗申科1日指责俄罗斯直接介入使得乌克兰东部战局发生了反转。另一方面,俄罗斯总统普京1日宣称,“如果我想做的话”,俄军能在两周内占领乌克兰首都基辅。路透援引欧盟消息人士称,欧盟考虑禁止欧洲购买俄政府新发行债券。新制裁也可能对先进能源勘探装备、军民两用技术加以更多限制。不过严重依赖俄天然气的国家反对新制裁,称或行使否决权。欧盟将于周三再开会商议制裁措施。此外,澳大利亚政府公布对俄罗斯的新制裁措施,进一步限制武器出口及俄罗斯国有银行进入澳洲资本市场,澳总理阿博特表示因俄罗斯“欺凌”邻国乌克兰。乌克兰指控俄罗斯支持亲俄叛军。

  2、欧元区及其四大经济体制造业PMI大多不及预期,欧央行面临更大宽松压力以摆脱通缩威胁。欧元区8月制造业PMI终值为50.7,创13个月新低,预期和初值50.8;德国终值为51.4,创11个月新低,预期和初值52.0;法国终值上修至46.9,虽高于预期和初值46.5,但不及7月终值47.8,且依然远低于50的荣枯分水岭;意初值降至49.8,为连续第四个月下滑,且为2013年6月以来首次50,预期50.8,前值51.9;西班牙初值降至52.8,前值53.9。此外,德国第二季度季调后GDP终值季率下跌0.2%,符合预期和初值表现,为两年(2012年以来)首见萎缩,主要受资本投资总值和建筑业拖累。数据进一步加大了欧央行加码宽松以对抗通缩威胁的压力。

  3、英国制造业PMI降幅超预期突显经济复苏动能进一步减弱压力。英国8月制造业PMI下降至52.5,为2013年6月以来最低,弱于市场预期的55.0,前值由55.4下修为54.8。其中,8月新订单指数从前月的56.8降至52.9,为2013年4月以来最低,且创下两年以来最大单月降幅。此外,英国7月央行抵押贷款许可件数为66,569件,预期为66,600件,前值修正为67,085件,央行抵押贷款增加23.0亿英镑,预期值增加20.0亿英镑。数据表明,英国经济复苏动能进一步减弱压力较大,延缓英央行提前加息预期。

  ? 国内:

  1、中国汇丰和官方制造业PMI均下滑且略低于预期突显经济重新下行压力。中国8月汇丰制造业PMI终值为50.2,略低于初值50.3,连升四个月后掉头向下,7月终值为51.7。8月官方制造业PMI为51.1,不及51.2的预期水平,从7月份的年内高点51.7回落,连续5个月回升后首次出现回调。值得一提的是,中小型企业制造业PMI均降至荣枯分界线以下。总需求下降抑制生产,生产指数回落。采购与购进价格双降,企业原料采购热情降温。产成品库存上升和原料下降,总需求下降致企业被动补库存。未来外需难有增量,房地产仍将底部徘徊,经济内生下行压力仍存,定向宽松仍将继续。

  2、8月中国百城住宅均价环比四连降,仍处下行调整期。8月全国100个城市新建住宅均价环比下跌0.59%,连续第四个月下跌,但跌幅收窄0.22个百分点;同比则连涨21个月,涨幅缩小1.57个百分点,为连续第八个月缩窄。而易居一手房价格288指数环比亦连续五个月下滑,显示中国房地产市场依然处在下行调整时期。集中限购集中松绑且信贷环境略有改善,但信贷政策未见明显变化、楼市预期悲观料使得房地产延续下行趋势。

  3、八只新股冻结资金近7800亿元,部分冻结资金开始解冻,但中秋将至限制流动性改善幅度。9月2日,腾信股份和迪瑞医疗两只新股公布中签率。这两只新股8月28日发行,公司网上网下冻结资金共计1172亿元。加上8月20日发行的6只新股(共冻结资金逾6600亿元),本轮八只新股冻结资金总规模近7800亿元。不过,部分冻结资金开始解冻,月末已过,但是中秋将至限制流动性改善幅度。

  ?宏观

   今日提示及观点:

  15:00 英国8月Halifax季调后房价指数月率(9/2-9/9日) 1.40%

  16:30 英国8月建筑业PMI 62.4 61.4

  17:00 欧元区7月PPI年率 -0.80% -1.10%

  21:45 美国8月Markit制造业PMI终值 58

  22:00 美国7月营建支出月率 -1.80% 1.00%

  22:00 美国8月ISM制造业PMI 57.1 56.9

  12:30 澳洲联储举行利率会议(料维持利率不变,重申汇率偏高)中国央行料小幅正回购

  交易提示:新股申购资金部分解冻但中秋将至,且制造业PMI下滑,股指仍有盘整需求,建议低位多单谨慎持有。

  ?国债期货:

  1、进入9月首个交易日,中国银行间流动性整体偏向宽松,货币市场主要回购利率 全线下行,其中14天品种降幅超20个基点(bp)。短期资金将面临例行存款准备金清算,及中秋节现金需求提升的扰动,不过明日起第三轮新股申购资金陆续解冻有助对冲前述影响。

  2、中国国家开发银行 周二将招标增发四期固息金融债。路透调查显示,月初资金较为宽裕,且国开行上周暂停新债发行,对明日新债需求有部分支撑,料其收益率定位接近或略低于二级。

  3、中国指数研究院公布的8月百城新建住宅均价环比四连跌但跌幅缩小,而易居一手房价格288指数环比亦连续五个月下滑,显示中国房地产市场依然处在下行调整时期,后续市场演变仍需观察宏观与市场环境变化趋向。

  交易提示:本月资金扰动较多,整体偏空,期债建议本周逢高逐建空头。仅供参考。

  贵金属:

  1、黄金收平,等待欧央行及非农指引。由于周一美国金融市场休市,国际现货黄金收在1286.99美元/盎司,与隔夜收盘价持平。显然投资者正等待周四欧洲央行的利率决议以及周五的美国8月非农数据。另外,周一美元兑其它主要货币走平,欧洲股市基本收平。瑞银集团财富管理的商品和亚太地区外汇主管Dominic Schnider认为,乌克兰局势对黄金已经没有什么影响作用了。Schnider称,金价近期受到的压力主要来自上涨的美元。总体而言,美国经济形势向好,因此对黄金的前景不看好。而在欧洲情况则有不同,更应当关注供应面的因素。

  2、印度季节买盘强势来袭,黄金市场将迎“最佳9月”。据彭博社近日公布的数据显示,过去20多年中黄金往往会在一年中的9月录得靓丽的涨幅,其次是在11月,这主要是受印度节日期间当地实物金买盘骤升的推动。根据对过去20多年的历史数据统计,9月黄金平均会录得3%的涨幅,其次是11月的1.8%,1月和2月的涨幅也在1%左右。印度国内的金价升水开始有所增加,这表明的需求的增长。在过去半个月中,印度市场金价一度没有升水,而在近几天,升水达到了10到12美元/盎司。

  3、上周五(8月29日)SPDR黄金ETF持仓量较前一个交易日下滑0.6公吨,至795公吨。

  4. 国际现货黄金收在1286.99美元/盎司,与隔夜收盘价持平。

  交易提示:欧洲通胀数据偏弱,进一步激发欧央行降息预期,市场利率下行支撑短期金价,中期若实物金需求没有明显改善,金价料进一步向1200美元滑落,此前跌破1280美元后,建议参考1320美元止损逢反弹试空。美国二季度GDP修正值、成屋销售与初请失业金数据利好,总体上数据显示经济加速复苏,提振基本金属价格也稍利好白银工业属性,但国内8月官方制造业PMI回落至51.1,复苏放缓白银1412合约关注4450元/千克阻力,若下游季节性需求渐近尾声,则重新以逢反弹抛空思路操作,目前暂短线交易为主。

  ?有色金属:

  1、中国PMI下滑,投行预计更多刺激将出台。昨日公布的中国8月汇丰及官方制造业PMI双双回落,8月中国官方制造业PMI由7月的51.7下降至51.1。该数据略低于市场预期的51.2,与汇丰8月PMI初值的下降一致,后者由7月51.7降至8月的50.3。高盛(Goldman Sachs)和美银(BofA)都认为本次数据在生产及新订单指数下滑的带动下,确认了中国经济放缓的事实,包括苏格兰皇家银行(RBS)在内外资行纷纷预期中国政府将出台更多刺激措施支撑增长。

  2、印尼政府官员:纽蒙特公司本周将恢复铜精矿出口。印尼矿业部一位官员周一称,纽蒙特矿业(Newmont Mining)本周将恢复铜精矿出口。该公司一周前撤回了针对政府的国际仲裁申请文件。总部位于美国的纽蒙特公司6月宣布旗下Batu Hijau遭遇不可抗力,并于7月申请仲裁。自印尼1月实施出口税以来,纽蒙特一直与印尼政府存在争纷,称出口税与公司矿业合约存在冲突。“我们预计纽蒙特将于本周恢复出口,”印尼矿业部负责煤炭和矿产的官员Sukhyar对记者说。

  3、中国铝业暂缓新疆铝项目开发,因运输氧化铝成本高昂。据外电昨日消息,中国铝业暂缓新疆铝项目开发,因运输氧化铝成本高昂。新疆在冶炼厂低燃料成本方面优势不再,因其被氧化铝运输成本高昂所抵消。

  4、伦敦时间9月1日16:00(北京时间9月2日00:00),三个月期铜收低0.6%,报每吨6,942美元。三个月期铝创下18个月新高,触及2,113美元,但收盘下跌0.07%,报每吨2,095.00美元。三个月期锌收低0.1%,报每吨2,357美元。三个月期铅收低0.4%,报每吨2,233美元。

  交易提示:国内制造业数据疲弱,铜价冲高而回落,短期料维持高位震荡,短线思路操作。锌铝逢低短买尝试。

  ?动力煤、焦煤、焦炭、钢材:

  1、中国铁路总公司(下称铁总)发布半年报,数据显示,2014年上半年末,铁总的总负债攀升至34314亿元,负债率达64.41%,可资比较的是,2012年末和2013年末铁总的总负债分别为32259亿元、27926亿元,负债率分别为63.93%、62.23%。财报亦显示,2014年上半年,铁总的资金来源中,贷款达2623亿元,而当期铁总的基建投资的总额为2987.7亿元,这也意味着铁总的建设基金几乎全部来自于贷款。

  2、外媒9月1日消息,受益于铁矿石产量增加,以及继续削减成本及剥离资产的努力,世界大矿山净利润均大幅增长。澳大利亚力拓公司公布上半年财政报告,净利润同比大幅增长156%至44亿美元,税息折旧及摊销前利润(EBITDA)增9%至104.5亿美元。必和必拓公司2013/14财年净利润同比增长23%至134亿美元,营业收入增1.9%至672亿美元。过去一年,包括铁矿石、冶金煤和液态石油在内的主要商品产量均超过预期。

  3、随着2014年半年报披露完毕,煤炭上市公司的业绩也浮出水面。根据中国煤炭经济研究院煤炭上市公司研究中心的数据,上半年,42家煤炭上市公司中32家营业总收入增长为负,占76%;34家利润总额增长为负,占81%。上半年煤炭行业持续低迷,煤炭上市公司整体盈利能力不佳。煤炭市场试图以限产实现保价的目的。9月1日,神华上调了煤价。分析师认为,神华此次涨价基本符合预期,但由于目前下游需求仍较为疲软,煤价持续上涨的动力不足。

  1日国内动力煤市场维持稳定,进口煤市场平稳运行;国内进口矿市场维持稳定,国际铁矿石市场稳中有跌;钢坯市场小幅下跌;生铁、废钢市场稳中有跌;焦炭、炼焦煤稳中有跌;铁合金市场平稳运行。

  

  交易提示:

  钢材:过去半个月钢市的低迷,主要源自需求萎缩的冲击。期现齐跌的情形下,螺纹钢和钢坯的生产利润都大幅缩水。我们认为,短期内螺纹不会在出现明显的利空因素,但是需求冲击、钢厂高开工和库存增加的压力,仍将对价格形成压制,钢厂利润也继续受到挤压。如果眼光放的更长远一些,利润减少必将导致钢厂开工高位回落,而新一轮的稳增长政策,比如铁路投资计划,将会带动需求出现一定好转,此外,放松限购也可能使房地产出现小幅改善,这些因素将最终扭转螺纹的颓势,甚至钢价出现一定回暖也或将可期。螺纹空单离场,买矿石1501抛螺纹1501谨慎持有。

  铁矿:本周进口铁矿石到货量较大,港口铁矿石库存大幅增加150万吨,对盘面形成压力;但从发运量分析,之后几周的到货量偏少,港口库存或延续之前的下降格局。需求端看,钢厂铁矿石库存暂维持稳定,高炉开工平稳,但在目前利润回落局面下,后市需求或有转淡。综合来看,矿石短期或有反弹,建议前期空单逢低离场观望。

  焦炭:全国钢厂开工率持续保持高位运行,钢厂利润较好,重点钢厂库存小幅回落,焦炭采购积极性有所提高,钢厂焦炭库存保持低位,焦化厂焦炭库存延续回落,由于下半年刺激政策有望升级,需求将现好转,利好焦炭需求。我们认为现在仍然处在做底行情之中,当前位置观望。

  焦煤:需求维持平稳,焦化厂开工率稳定,焦煤库存依然维持在低位,5月焦煤进口回落,上周港口库存继续下调,较前一期跌20万吨万吨至608万吨。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在755元/吨。上周国内炼焦煤市场颓势仍未有起色,但发改委近日敦促大型煤企减产保价,未来焦煤价格可能见底,利好1501合约,但近期产区库存依然庞大,压力有增无减,利空1409合约。

  动力煤:需求端,8月下旬南方降水偏丰,全国高温区域偏少,电煤日耗维持低位,电煤库存可用天数回升至25天以上,大规模补库预期减弱;中转端,沿海煤炭运价低位运行,环渤海港口煤炭库存持续走低,锚地船舶数走高;供给端,产量平稳,重点煤矿煤炭库存再创新高,压制煤价反弹高度;进口减少。沿海动力煤市场正处于平缓的补库行情中,对价格提振有限,但政策上存在托底。动力煤观望或逢低做多。

  ?PTA:

  1、PX:PX亚洲价格下跌9美元至1292美元/吨CFR。

  2、MEG现货:江苏乙二醇继续弱势,商谈重心走低。目前现货报盘在7220元/吨,递盘在7200元/吨,围绕在此价格成交。9月下报盘在7250元/吨,递盘在7240元/吨,商谈成交在7250元/吨。10月下报盘在7300元/吨,递盘在7280元/吨。

  3、PTA现货:PTA期货窄幅震荡为主,现货市场重心稳中偏弱,递盘不多,乏闻商谈,华东PTA现货报盘在7120元/吨左右,零星递盘在7050元/吨附近,商谈估价在7080-7100元/吨位置。PTA期货窄幅震荡为主,但尾盘大幅下滑,美金市场由于需求平淡,气氛较为安静,暂无明确递盘听闻,亚洲PTA台湾及韩国船货报盘预估在980美元/吨上下,商谈估价在970-975美元/吨位置。保税商谈估价在980美元/吨左右。

  4、聚酯:江浙涤丝厂家报价多稳,个别FDY厂家部分规格价格上调50-100元/吨左右。目前,POY150/48主流报9700-9850元/吨现款,FDY150/96主流报10350-10500元/吨现款,DTY150/48主流报11400-11600元/吨现款。江浙涤丝产销尚可,主流在8-10成附近,其中POY多能做平,FDY细旦丝厂家产销良好。

  交易提示:PX弱势。在PTA工厂挺价依然存在的背景下,短期现货价格仍能维持在理论成本附近,但是由于定价模式影响下,重心或下移。下游产销近期有所回升,关注后期开工变化。由于1月合约近期下跌,基本反应PX下行预期。操作上,6600-6700一线可轻仓做多。

  ?橡胶:

  1、日经指数收于15535,上涨14,今日早盘跟随美股震荡。

  2、昨日国内沪胶维持弱势震荡。山东12600(-200),上海12600(-200),浙江12600(-200)。

  3、外盘CIFRSS3报价收于1870-1910(-20)美元/吨,马来20号标胶报价收于1650-1680(10)美元/吨。

  4、昨日泰国合艾原料市场报价胶片52.01泰铢/公斤跌0.51泰铢/公斤,烟片54.29泰铢/公斤跌0.20泰铢/公斤,胶水51.00泰铢/公斤涨0.50泰铢/公斤,杯胶44.00泰铢/公斤.

  5、中石化华东公司对扬子石化、上海金山、镇海炼化丁二烯价格下调500元/吨,挂牌报价10300元/吨。近期主供高桥石化和南京扬金,外销少量。上海金山装置正常开工。镇海炼化16.5万吨/年丁二烯装置正常开工。扬子石化丁二烯年产能共22万吨,已有一套装置检修。

  6、据北京8月8日消息,中国海关总署周五公布的初步数据显示,中国7月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为28万吨,与上月持平。中国1-7月天然及合成橡胶(包括胶乳)进口量为245万吨,较上年同期增长10.9%。

  7、7月中国汽车产销数据,7月,中国汽车销售161.81万辆,同比增长6.71%;生产汽车172.02万辆,同比增长8.64%。中汽协称,总体上,7月中国汽车产销环比有所下降,同比保持稳定增长。1~7月汽车产销受商用车下降影响,增幅较上半年趋缓,但乘用车依然保持10%以上增长。

  8、合成胶价震荡。丁苯胶1502齐鲁石化华东12300元/吨(50),顺丁胶BR9000齐鲁石化青岛市场13000(0)。 9、2014年6月国内汽车经销商库存预警指数为58.9%,比上月上升了9.6个百分点,超过了50%的警戒线水平。

  10、截至8月30日,青岛保税区橡胶总库存为21.76万吨,库存下滑趋缓放缓,较今年7月底下降约5%,继续保持大幅流出的步伐。具体品种来看,天胶库存依然是出库主力,同比大降25%,较今年7月底下降约6%。合成胶、复合胶库存变化不大。从调研的情况来看,近期区内仓库橡胶入库量极少,而出库量却相对不减,是导致近期库存下降的主要原因。

  11、上海期货交易所9月1日发布橡胶库存日报:天然橡胶期货库存130306吨,较上一交易日增加1930吨。

  交易提示:泰国政府批准抛储20万吨,越南也将与10月下调橡胶出口关税,国内下游需求依旧疲软,老胶仓单下半年余威尚在,在加上今日国内PMI和汇丰数值双双回落,近2周空头消息不断涌现,国内1月合约失守15000关口后呈现加速下行格局。

  上海地区13年全乳现货报价回落至12600-12800并有一定的议价空间,按照我们此前推测的贴水300-400的预期,9月天胶价格还存有一定的下行空间,9月合约昨日单边持仓为7100,预示着11月合约后期继续面临着将近4万吨的老胶库存压力。1月天胶整体偏空不过连续下挫后,技术上存有修复乖离的需求,后半周估计可能在14000一线,做弱势休整,操作上可以在14500一线反弹抛空。此前推荐的RU1-11反套可以继续关注。

  LLDPE(塑料):

  1. 周一(9月1日)纽约商品期货交易所休市,电子盘交易正常,西得克萨斯轻油2014年10月期货交易区间95.52-95.91美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2014年10月期货结算价每桶102.79美元,比前一交易日下跌0.40美元,交易区间102.56-103.3美元。

  2.9月1日亚洲乙烯平稳,CFR东北亚1529-1531美元/吨稳,CFR东南亚1494-1496美元/吨稳。

  3. 9月1日LLDPE CFR远东报1540(0)美元/吨,折合人民币完税价12013元/吨。

  4、石化方面多数降价为主,正值周初,国内PE市场窄幅盘整,波动空间20-100元/吨左右,市场信心仍显不足,整体交投气氛平淡。华北国产线性主流11000-11300元/吨,华东11400-11600元/吨,华南11300-11450元/吨。金银岛PE价格总指数震荡下跌,总指数11881跌1,其中线性11359跌26,高压12432涨10,低压12042涨14。随着石化放量,9月中上旬PE仍存在继续下探的风险;基于石化检修,以及传统旺季来临,9月中下旬至11月上旬,PE存在一波上涨行情。

  5、农膜原料价格维稳为主,月初农膜厂家谨慎观望,原料采购有限,库存一般维持5-10天不等。农膜需求逐渐跟进,生产变化不大。其中华北地区棚膜开工率一般在3-8成不等,部分小厂生产略差,大蒜膜需求略有好转,部分厂家开工率略有提高,一般在2-5成不等,其他地区生产变化不大。今日农膜价格多稳,双防膜主流价格12800元/吨左右,地膜主流价格报11800元/吨左右。

  交易提示:乙烯价格持稳,成本支撑作用仍存;从供应来看,9月检修装置有所增加,但煤化工冲击下产能压力不减;需求端来看,农膜需求不及预期,或出现旺季不旺的情况;从库存来看,石化库存减少社会库存增加,库存由上游向下游转移的现象值得我们关注,或加大PE价格下行风险;进口倒挂现象有所缓解,9月进口量或有所增加;煤化工冲击下,中线思路维持偏空,但短期现货有持稳迹象,且技术上看,L1501短期10700下方支撑较强,可尝试短多。操作上,L1501本周可尝试短多,中线思路偏空。

  甲醇:1、内地甲醇消费市场昨起交易氛围向好,经前期价格持续走低,终端企业补货意向提升,为市场反弹提供了基础;另北方甲醇运费下滑明显,产区发往山东、河北等地危化品车辆不多。河南甲醇供给量提升,河南中新、河南煤化鹤煤两套装置重启,近期产量将陆续投放市场;两大港口重心缩量上行,不过成交量则有待进一步跟进。

  2、外盘方面,CFR中国价格报352-354美元/吨,价格维持稳定,东南亚地区报397-399美元/吨,价格维持稳定。

  3、ME409收在2499元/吨,跌1元/吨,ME501收在2744元/吨,涨9元/吨。

  4、产业链价格

  甲醇每日期现数据

  期现价格

  最新

  涨跌

  秦皇岛5500大卡动力煤(元/吨)

  480

  0.00?

  国产甲醇华东销售成本(元/吨)

  2307

  0.00?

  甲醇进口价格(美元/吨)

  353

  0.00?

  甲醇华东国产现货价格(元/吨)

  2580

  20.00?

  甲醇华东国产现货利润(元/吨)

  273

  20.00?

  甲醇华东进口成本(元/吨)

  2733.12?

  0.00?

  甲醇华东进口盈亏(元/吨)

  -133.12?

  40.00?

  甲醇近月期价(元/吨)

  2499

  -1.00?

  甲醇近月基差(元/吨)

  81

  21.00?

  甲醇远月期价(元/吨)

  2744

  9.00?

  甲醇远月基差(元/吨)

  -164

  11.00?

  江苏与山东价差(元/吨)

  230

  -10.00?

  山东与西北价差(元/吨)

  310

  10.00?

  甲醛山东价格(元/吨)

  1150

  0.00?

  甲醛山东利润(元/吨)

  -40.2

  -23.00?

  醋酸华东价格(元/吨)

  3850

  0.00?

  醋酸华东利润(元/吨)

  956.8

  -5.40?

  二甲醚华东价格(元/吨)

  3800

  0.00?

  二甲醚华东利润(元/吨)

  -137.8

  -14.10?

  交易提示: 1501逢低做多。

  ?鸡蛋:

  1、全国主要产区销区鸡蛋现货价格(9月1日)

  省份

  地区

  鸡蛋价格(元/500千克)

  涨跌(元/500千克)

  升贴水(元/500千克)

  山东

  青岛

  5450

  (150.00)

  0

  德州

  5200

  (10.00)

  辽宁

  沈阳

  5200

  (100.00)

  大连

  4960

  70.00?

  河北

  石家庄

  4970

  (250.00)

  邯郸

  5240

  20.00?

  河南

  商丘

  5300

  (70.00)

  北京

  大洋路

  5330

  0.00?

  50

  江苏

  无锡

  5650

  (200.00)

  南通

  5500

  (210.00)

  湖北

  孝感

  5450

  (150.00)

  武汉

  5650

  (100.00)

  黄冈

  5450

  50.00?

  上海

  浦东

  5640

  (210.00)

  150

  广东

  广州

  5850

  0.00?

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  东莞

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  2、2014年9月01日全国外三元生猪均价为15.47元/公斤,较上周五下降0.06元/公斤,较上周同期(8月25日,下同)下降0.09元/公斤。白条猪肉均价20.2元/公斤,较上周同期上涨0.10元/公斤。今日猪料比价为4.54:1,较上周五下降0.02,较上周同期下降0.03,跌幅0.58%。

  交易提示:当前鸡蛋现货处于季节性上升的尾端,9月后现货或面临季节性下跌。不过JD1501已有一定的贴水,后市以寻找逢高抛空的波段操作机会为主,关注9月交割时基差情况。技术上,JD1501上方强压力4800元/500千克。操作上,激进投资者可尝试依托4800元/500千克为止损,逢高抛空JD1501。

  ?豆类、油脂类:

  1、CFTC持仓:截止8月19号,美豆总持仓64.86万手,净增3402手;基金净多-9712手,周比减少10462手。

  2、阿根廷农业部称,截至8月22日,阿根廷农户已售出55.49%的2013/14年度大豆,相比之下,上年同期为63.77%。

  3、今日继续竞价销售国储大豆33.6万吨,其中,内蒙古11.6万吨,辽宁10万吨,黑龙江12万吨。

  交易提示:美豆主产区近期天气保持良好,外盘豆类仍需要寻底的过程,美豆11月关注1000美分附近支撑。国内粕类若消费暂无持续回暖的迹象,豆粕1501关注前低支撑,预计短期仍以中幅震荡为主,谨慎投资者观望为主;豆一1501关注能否有效站上4600一线。国内豆油库存小幅下滑后继续攀升,不过现货依旧疲弱,10月前基差存季节性走强需求,压制期价;重点关注库存及现货价情况,在库存出现实质削减或1月基差回到-100前,基本面角度依旧偏空, 1501合约关注5900一线能否支撑,空单止盈后暂观望。

  ?棉花:

  1、根据《关于组织国家储备棉出库销售的公告》(2013年度[投放]第3号),本轮储备棉投放已于2014年8月29日(周五)结束。

  2、全棉纱价格维持弱势,部分规模厂家下调价格加大促销力度,整体出货无明显改善;近日北疆奎屯有少量籽棉采摘、交售,收购价7-7.20元/公斤;而阿克苏、喀什等地伏前花基本未采摘,上市也比较零星,考虑到籽棉水份大、衣份低,轧花厂报价6.8-7.3元/公斤。

  3、9月1日(周一)为美国“劳工节”假日,美国ICE市场休市一天,周二恢复正常交易。

  交易提示:美棉休市。国内棉花长期基本面仍然持弱。政策面不确定性依然很大,导致产业链上游对于新棉的定价较为迷茫,短期惜售的情绪较为强烈,是多头做多的主要因素。而全额补贴的预期意味着下游定价,按需求端的情况看偏空,是空头做空的理由。政策未定前多空的分歧仍然较大,对细则的解读存在变数,建议回避政策炒作,观望为主。

  ?白糖:

  1、从云南省糖业协会获悉,13/14年榨季截至8月31日制糖工业销糖146.21万吨,同比去年减少37.32万吨,产销率63.40%,同比去年下降18.47%;昆明糖价3980元/吨,同比去年下跌1220元/吨。截至8月底云南省工业库存84.42万吨,同比去年增加43.77万吨。其中,8月单月云南省销糖17.58万吨,同比去年增加1.51万吨,较今年7月减少1.86万吨

  2、俄罗斯产糖协会表示,10月俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯关税同盟的原糖进口税率将在每吨203美元,高于9月的171美元。

  3、9月1日(周一)为美国“劳工节”假日,美国ICE市场休市一天,周二恢复正常交易。

  交易提示:原糖休市。库存压力下未来两个月的基本面依然整体偏宽松。近日现货报价的主动下调迎来销售创新高。资金随即涌入炒作清库存进度。技术上看,短线技术指标已拐头,价格企稳问题不大,但反弹的持续性尚需证实,目前现货价格尚未跟随,短线需谨慎。操作上谨慎投资者观望为主,激进者10天线为止损短多谨慎持有。关注本周的8月产销数据。

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