定开债基：收益与流动性的平衡
- 发布时间：2014-09-01 05:31:22 来源：南方日报 责任编辑：罗伯特
■国投瑞银理财专栏
定期开放债基成为基金公司角力新战场。据Wind统计，截至8月22日，8月份已有8只一年期定期开放债基相继完成首个封闭期的运作，期间平均净值收益率为6.49%，其中，国投瑞银岁添利一年定期开放债基回报达8.05%，在同类基金中排名第1。记者获悉，岁添利的“同门兄弟”——国投瑞银岁增利一年定期开放债基（A类000781，C类000782）将于9月1日至23日正式发行。秉承同门兄弟的优质基因，国投瑞银岁增利定期开放债基同样以一年为一个封闭运作期，兼顾收益与流动性，感兴趣的投资者可前往中国银行各网点、国投瑞银基金官网或淘宝店以及天天基金网等渠道认购。
据悉，国投瑞银岁增利定期开放债基主要投资具有良好流动性的金融工具，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债等，不主动参与股票、权证投资。与国投瑞银岁添利类似，该基金同样采用“封闭运作+定期开放”方式运作。一方面，封闭运作可避免频繁申赎，有利于基金规模稳定，基金得以采用更灵活的杠杆和投资策略，有利于基金实现更高的收益；另一方面，一年开放一次申购、赎回，又能满足客户流动性的需求，实现收益与流动性的平衡。
业内人士指出，过去一年，债券市场经历了一轮“熊-牛”转换，定期开放债基由于封闭运作，使其在牛市时可避免增量资金摊薄收益水平，熊市时又能避免大额赎回保持收益稳定，业绩优势明显。Wind数据显示，截止8月22日，过去一年债券基金平均回报为5.35%，其中定期开放债基过去一年平均回报达6.72%。国投瑞银基金拥有超过11年的债券管理经验，银河证券统计数据显示，2014年上半年，公司债券投资主动管理能力在同期可比的69家基金公司中排名前1/5。
文/晓晴
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