如何在高风险的小额信贷业务中引入保险机制一直是业内探索的重要方向，但受制于底层数据不足、个体差异大、保费难以定价等因素，“保险+小贷”的模式一直未能普及。

　　近日，记者获悉，邦信惠融投资控股股份有限公司与中华联合财产保险股份有限公司（下称“中华保险”）合作推出小贷保证保险，这也是国内小贷公司引入保险机制的首个案例。

　　事实上，此前也有工行、中信等商业银行试图通过引入保证保险来推动中小微企业贷款业务的发展。但多年来，此类业务仅在个别分行和区域试行，并未大范围推广。

　　除了商业银行、小贷公司以外，今年以来，同样涉及小额信贷市场的P2P借贷平台也在探索通过引入保险取代担保。

　　首试“保险+小贷”

　　据了解，此次中小企业贷款保证保险产品是内嵌至小贷产品中。中华保险和邦惠控股共同营销目标信贷客户，共同进行现场调查，双线并行独立进行信贷业务的审批（核保）程序，最终共同确定一笔贷款的发放。

　　目前“保险+小贷”第一单贷款保证保险已在上海集卡市场落地，由上海邦信小贷及中华保险上海分公司合作完成。在收益和风险的分配方面，保险公司的保费和小贷公司的利息分别独立收取，具体费率根据项目的具体情况而定。

　　难以复制推广？

　　此前，小额信贷保证保险通常出现在银行的中小微企业业务中。

　　例如，广西就在6月出台了《关于开展小额贷款保证保险试点工作的实施意见》（下称《意见》），决定在南宁、桂林、梧州等14个市开展小额贷款保证保险试点工作，小微企业不需要提供抵押或反担保，最高可贷300万元。

　　此外，今年以来，同样涉及小额信贷市场的P2P借贷平台也开始探索通过引入保险取代担保。尤其在7月中旬的P2P借贷行业的监管座谈会上，引入保险机制以保障投资人利益的方式被正式提出讨论。

　　目前，已有包括财路通、宜信在内的多家P2P借贷平台开始与保险公司展开合作。具体来看，保险公司在承保P2P借贷平台的业务上多为保障贷款安全的信用保险，只是被保险人以及具体的承保方案各有不同。

　　以财路通与中国人保财险的合作为例，双方共同选定通过财路通平台推介的一款优质贷款产品，由财路通为通过该贷款产品进行贷款的借款人投保贷款保证保险，中国人寿财险作为保险人根据有关保险条款承担投资财产保险责任。

　　一位保险业人士告诉记者，相比银行的小微企业贷款，小贷公司和P2P借贷平台的贷款不良率普遍偏高，并且这个行业在国内发展的时间并不长，保险公司缺少行业数据，或者数据不准，因此难以准确地测算风险、确定保费费率等。“而具体从操作层面来看，国内有数千家小贷公司和P2P借贷平台，各家公司从业务规模到风控模式，从目标客群到户均贷款都各不相同，这样一来保险公司很难设计一个标准化的产品。”该人士称。

　　该人士认为，如果要一一对应去开发保险产品，对于保险公司而言动力不足，耗费的时间长、投入的成本也太高。因为没有标准化的产品，所以也难以在短时间内大面积复制推广。

　　一位邦惠控股人士告诉记者，邦惠控股得以顺利引入小贷保证保险，是由于小贷业务“盘子”够大。截至2014年6月，邦惠控股已在全国20个省市开设了24家邦信小额贷款公司及东方金科、东方资本两家平台公司，贷款规模200多亿元。洪偌馨