中新网8月26日电 九鼎投资合伙人蔡蕾近日在 “金融大家评”(第三期)主题为“下一个投资机遇，你准备好了吗？”上表示，成功投资之关键是把握住系统性机会。同时指出，当前中国面临四大历史性、系统性的投资机会：市场改革、并购重组、数字社会和美好生活。

　　成功投资之关键：把握大的系统性机会

　　一个成功的投资人，尤其是要做到长期投资成功，其基本要求是把握住了一个历史性机遇。如果不能把握一个大机会、系统性的机会，肯定不可能成为真正成功的投资人。即使通过投资赚了一些钱，那也是偶然的、暂时的，不是必然的、长期的。

　　什么是机会和大机会？

　　机会就是赚钱的可能性。而大机会，就必须是容量巨大、创富效应巨大的可能性。用人民币来计算，至少应该是千亿、万亿元，甚至更大体量级别，这才叫大机会。大机会来自于什么地方？很显然，只能是历史潮流、底层动力所推动，导致了人类重大进步、变革的那些机会。这样的投资良机，才是系统性机会。

　　人类所有的活动从某种意义上可概括为两大模式，一是消费，二是投资。消耗现在的资源，放弃未来的可能性，就是消费，或者广义的消费行为。暂时让渡当前的资源，追求未来的回报，就是投资，或者广义的投资行为。

　　历史上的英雄人物是不可能通过消费行为实现的。把一座金山花光，花成一个历史上的成功人物，没听说过。当然，如果有人能够制造出一个工具去帮助别人花光金山，这样的人就可能成为历史英雄，比如乔布斯。乔布斯做的就是投资，他创造出了APPLE，让千百万人如醉如痴，自愿掏钱，缔造了一个几千亿美元市值的伟大企业。

　　如果想在历史上扬名立万，就得搞投资，实施广义的投资行为。投资就是要放弃当前拥有的东西，财富、时间、精力等等，去争取未来更大的回报。一切经济、政治、军事、艺术领域的从业者，要获得成功，都必须要放弃当下，通过艰苦的努力，最终在可长可短的未来去实现回报。实际上，这就是投资，而且是用人生去对其所在那段历史进行的投资

　　投资就必须要赌未来，有不确定性。这样看来，一切历史上的英雄人物，都是把握历史趋势与机会的“投资高手”。巴菲特是，乔布斯是，任正非也是。

　　巴菲特成功就是这样。他把握住了一个重要的机会——美国作为世界最大的经济体并长期发展的机会。巴菲特投资成功的秘诀，我认为最关键的是两点：一是有大量的低成本资金，他投资用的保险资金在某种意义上是负成本的资金。二是长期投资于全球最大的经济体中持续赚钱能力最强的一批企业，如运通，可口可乐，等等。把握住美国的这一历史机遇，成了历史上最佳的投资人。

　　大机会之一：市场改革

　　推动人类历史前进的有两个车轮，一个是与供给相关的，靠科学进步来实现；另一个是与需求相关的，由满足人类各种纷繁复杂需求的世俗化进程来实现。供需之间需要一个工具来平衡调节。千百年来，人类不断寻找并找到了这个工具，那就是市场，建立在分工、交换、货币与价格等基础上的社会资源配置体系。

　　市场不是最好的选择，但没有比市场更好的选择。过去的一两百年里，为了取消市场机制，人类曾付出极其惨重的代价，各种各样的运动和革命以后，最终发现还是市场好。1978年中国所启动的改革，本质就是搞市场化。

　　市场化是人类社会发展的基本动力之一。中国的大规模市场化进程才30多年的时间，市场要发挥出三中全会决议中所说的资源配置基础作用，还有非常大的前景。市场改革在各种领域中将创造巨大机会。跟投资相关有三个比较大的领域：

　　一是金融改革。利率市场化、机构准入、市场准入、产品创新……金融改革涉及上百万亿的资产，这个大舞台肯定是一个系统性的大机会。简单一个余额宝，半年时间就改变了中国公募基金的格局。来自于金融机构、产品、市场方面的改革创新机会，非常大。

　　二是国企改革。改革既包括国有企业的产权层面，即混合所有制；也包括国资改革，国资管理体系、模式的改革。也是几十万亿的投资舞台。

　　三是土地改革。土地在千百年的人类历史中一直发挥着非常重要的作用。在互联网时代来临之前，土地是人最重要的资产之一。这方面的改革，包括土地流转、土地集中经营、土地资产证券化等，都会创造出巨大的财富神话。

　　大机会之二：并购重组

　　成功的企业要么并购别人壮大起来，要么被并购进另一企业发展起来。企业要么存在，就得并购或者被并购，要么就不存在了。通过并购重组，社会资源在企业间、产业间实现了流动与配置。一切的成功企业史就是并购史。

　　美国过往100多年来搞了五次大的浪潮式的并购，横向、纵向、混合、杠杆和战略并购。这五次大的并购浪潮中出现了大量英雄人物，例如第一次并购浪潮由JP摩根主导，可称为是摩根时代。就是通过摩根的努力，美国当时的一批主导产业，如钢铁、铁路、航运等，集中度快速提高，建立起了全球一流的竞争力，帮助美国一举登上世界之巅。

　　中国也已进入到产业整合、企业重组盛行的并购时代。未来10年就可能把美国100年的五次并购历程同时上演。一个用100年上演的大戏，在中国未来10年内同时上演，那就是一个系统的大机会。主角就是那些优秀的实业企业和投资机构。

　　大机会之三：数字社会

　　就是中国乃至整个人类社会实现高度的信息化、数字化进程中的机会。信息化也是推进人类历史的一大基本动力。人类的科学化、世俗化、市场化，都是通过信息的传递与分享来实现的。

　　语言、文字、教育是信息化，报纸、电视、手机也是信息化。中国文化在古代长期领先世界，一直重视信息化是重要原因，只不过古人没有信息这个概念而已。造纸术和纸质书籍，就在人类历史上发挥了革命性的作用。

　　互联网时代的来临，使信息化的深度与广度的拓展速度在加快，大数据应用、人工智能、机器对话等等，从个人到组织，从企业到产业，未来整个人类社会的运行方式甚至都将改写和颠覆。中国作为一个统一而巨大的经济体和社会实体，在这个大的趋势中孕育出的系统性投资机会特别巨大。

　　马云、马化腾，他们的成功正是在于用他们各自特有的方式，把握住了中国成为数字社会的机会。阿里巴巴、腾讯，也得以成为很少几个进入到世界级企业级别的中国民营企业。中国未来要诞生更多的优秀企业乃至世界级企业，其组织基因和生长土壤，也主要将与数字化、信息化相关。这方面的系统性机会，值得重点去把握。

　　大机会之四：美好生活

　　人类对于美好生活的追求，本身就是一种历史性的基本趋势，不可逆转。中国人聪明、勤奋，过去几十年里创造了人类历史上最大的整体经济奇迹。但是，当代中国人日常生活的内容与品质非常可怜，劣质食品、空气污染、出行艰辛……中国人一直是高度世俗化的社会群体，市场统一，潜力巨大。在这样的背景下，能够带给中国人优质、丰富的美好生活的消费服务企业，就体现出长期的投资价值。比如食品、健康、旅游、休闲等等领域的优秀企业。

　　很多消费服务领域的企业，除了本身拥有刚性需求，还面临着信息化、全球化、并购重组等的推动，具有很好的爆发力。比如说，需要面对面服务的生活服务相关行业，一直以为受互联网影响不大，但也开始迅速信息化了。打车服务就在滴滴和快的血拼下与信息化高度结合。这里隐藏着大量的投资机会。

　　中国文化产业也有很大的前景，空间非常大。中国文化要输出，接受中国文化的，将不仅仅是中国人。